【看屋心得-從建案看相關供應商】
雖說前陣子在忙看屋，然後現在除了看書也慢慢研究未來的裝潢配置，也想分享一些看屋過程的心得，包含分享建商跟建案供應商。
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在看屋的過程中，都會先聽銷售人員介紹建案整體規劃及其建築工法，然後再看樣品屋及實際空間規劃，除此之外我很喜歡觀察每個建案的配備，廚具、衛浴、氣密窗、隔熱玻璃、防火建材、隔間材料用甚麼..相信這也是大家看房會評估的一部分。
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或許有些人純粹只是看建案，看完不滿意就算了，但我會希望自己從每次看建案的過程中，得到一些收穫。
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以下是這陣子陪家人看北部建案跟自己看南部建案的觀察，這些公司或許大家都耳熟能詳，有些更是我本身就早已經持有的標的，分享也不表示現在可以買進持有，只是希望藉由這樣的紀錄，持續培養自己藉日常生活經驗及周遭接觸事務觀察好公司的敏銳度。
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◆成霖((9934)-全球最大廚衛產品供應商
成霖被譽為「水龍頭大王」，是全亞洲最大水龍頭製造商，主要經營水龍頭、衛浴設備，生產的產品種類繁多，包括了幾千種造型獨特的水龍頭、蓮蓬頭、衛浴配件、衛浴陶瓷和五金，除了行銷自己的品牌外，還是世界聞名的高品質廚衛設備代工製造商。
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先前併購美國知名經典衛浴品牌Gerber，由旗下台灣麗舍生活作代理經銷，國內知名飯店及商務會館及設計師都有使用Gerber的痕跡，但從107年公司年報開頭可看出公司先前併購國外許多衛浴品牌後在整合上出現瓶頸，有些部門的產品也因較不受市場歡迎而造成公司較大財務負擔，另外中美貿易戰後還有匯差因素，因此股價一直沒有突破性的表現，未來必須觀察公司重整產品定位及整合產線後的營運狀況再評估是否值得持有。
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連續7年配發股利，但股利多在0.6-1.5元之間徘徊，且每年不是穩定上升，較不符合我的持有原則。
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近期相關報導https://ctee.com.tw/news/stock/201862.html
◆惠普(8424)
在台北看房子的時候，我發現北部建商很標榜建材的隔音效果，甚至有些預售屋已經有使用輕隔間的建材，我通常會進一步問是使用哪家建材，一般來說建商都還是採用國產廠商為主，而惠普就是這樣的供應商，身為國產實業集團關係企業之一，目前是全台最大矽酸鈣板供應商，銷售的建材中，以矽酸鈣板及纖維水泥板為主，觀察發現每個建案完工進入交屋時，顧客幾乎都會進行簡單的室內裝修，而裝修這種事，我很少遇到準備砸大筆錢裝修的，幾乎都是能省則省，除非你家本來就是豪宅等級，因此一般購屋者較少人會使用進口的室內裝潢的壁板(這樣裝潢費用也會拉高很多)，而以目前技術來說國產的建材品質就已不錯，加上惠普現有超過百家的經銷商，看了公司年報，很多設計師事務所及建商都有跟惠普合作供應建材，因此獲利來源也算穩定。
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2020年惠普與旗下國宇輕質磚聯手推複合式分間牆，超強隔音率認證建材主攻飯店、科技廠，技術上的領先及全台最大供應量的地位，未來在取得內政部營建署核發的隔音性能合格認證後，會成為市場唯一供應此建材的一線廠商對公司未來獲利將有持續性的展望。
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公司連續11年配息均穩定成長(共計配息27.8元)，今年更配息4元創新歷史新高，觀察股價無暴起暴跌，配息也是穩穩成長，是我喜歡的標的，也符合持有原則。
◆櫻花(9911)
南北看房的過程中，發現除非標榜豪宅，或標榜使用高規格歐美廚具的建案，否則一般推案量較大的建商(遠雄、興富發、三發、國泰等)建案或南部大推案的透天厝大概都會標榜採用櫻花三機或林內三機，光是與北中南建案合作供應廚具配備，就讓櫻花就有源源不絕的收入，公司本身也代理高端廚具(如義大利TLK等搶攻高階建案的配備)，目前觀察到購屋者交屋後使用的熱水器大概也已櫻花及林內居多，因此也算是房市受惠股。
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連續13年配息，合計配發17.7元，櫻花配息也是穩穩成長，是我喜歡的標的，也符合持有原則。
◆永大(1507)
這家不用多說，搭過電梯的都知道這牌子，看了許多建案有50%以上都是用永大電梯，是國內電梯業從開發、設計、製造、銷售、安裝到維修等一貫化作業的電梯製造商，也是台灣第一大電梯品牌，台灣的市佔率約27%，雖然之前因為公司經營權之爭傳出大股東日本日立想買下股份把永大變成子公司，股價飆漲，最後在許作名接下永大機電董事長一職，結束多年經營權紛爭並期許讓永大找回成長動能，回到全球前10大電梯供應商寶座。
近期推出防疫電梯，市場給予高評價，期待為公司帶來成長動能。
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連續35年配發股利，股利合計80.37元，股價近年在50-60之間徘徊，今年配息2.2元，殖利率已經不高。
◆台泥(1101)
這家更不用介紹了，台泥不熟悉大概台股也不熟悉，只是在看建案的過程中，發現建商會把使用台灣水泥(跟國產水泥標榜他們蓋101一樣)列入他們的文宣中，尤其南部建商很愛貼大布條寫使用台泥兩個字，我個人是很好奇不用台泥、國產，那要用什麼@@。
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連續37年配發股利，合計配了71.66元，已經是老字號傳產股，如果長期持有用股利來看，其實是穩賺不賠的。
以上就是看房過程對於供應商的一些觀察，其實還有建商的部分，但最近一直在研究裝潢，有時間來寫一篇建商觀察文^^
國產水泥 在 [新聞] 國產混凝土賣贏台泥，關鍵手段是「管司機- 看板Stock 的推薦與評價
1.原文連結：
※過長無法點擊者必須縮網址
https://finance.technews.tw/2019/07/13/gdc-concrete-business/
2.原文內容：
國產混凝土賣贏台泥，關鍵手段是「管司機」
再古老、再簡單的產業，只要你願意花心思了解客戶，還是有升級的可能，國產建材實業
就是這樣的例子。
他們發現客戶的痛點，把心思花在交通運輸上，用「運鈔車標準」來高規格護送預拌混凝
土，竟將台灣市占率從 12% 提升到 17%，擠下台泥成為龍頭。
房市不景氣，台灣預拌混凝土的總出貨量，從每年近 4,500 萬立方米，逐步下滑，去年
為 3,900 萬立方米，國產出貨量則成長，去年達 660 萬立方米，市占最高。第二名是台
泥，去年出貨 470 萬立方米，其次則為亞泥、環泥等。
預拌混凝土公會理事長劉福財說，這一行是加工買賣業，成本幾乎完全受限於上游原料如
砂石、水泥等供應商，因為進入門檻低、競爭者眾，對下游使用者也沒有完全的定價權，
「這幾年房市又不好，出貨量少，幾乎是負毛利了！」
為求突圍，國產開始思考客戶還有什麼需求沒被滿足到，「我們發現，混凝土最重要的就
是『安心』，畢竟它影響了建築結構安全與否」，國產營運總處總經理吳志仁（見首圖）
說。
運混凝土跟運鈔一樣嚴謹
每車裝 4 台錄影機跟 GPS
於是，國產開始做溯源管理，讓每一批出貨的混凝土都有身分證，只要掃描 QR Code 連
上網，就能看到砂石礦源、混凝土強度與灌漿日期、氯離子檢測等資訊，將這一套包裝成
「安心建材履歷」，跟建商合作，變成房屋的賣點，目前已經推廣了 1,000 個建案。
只是令人想不到的是，要做安心建材履歷，最關鍵的，竟是管司機。國產全台有 28 個預
拌混凝土廠，有 340 輛預拌混凝土車、130 輛砂石車，有近 500 名的「大車司機」，是
全台最大規模。
吳志仁說，混凝土是種半成品，出廠後，到了工地，有沒有再加奇怪的東西，或是摻水，
很難說，而這些都會影響安全性，一般人也難用肉眼辨識，「後來我們看到運鈔車，上面
裝滿了監視器，靈機一動，決定在每台混凝土車上面，都裝 4 台錄影機，還裝了 GPS（
全球定位系統），全程監控運輸過程跟抵達工地後的卸貨情況。」
國產還成立行車控制中心與客服中心，監控傳回的資訊，就是要確保出廠的混凝土跟到工
地後的混凝土，品質是一樣的。
防司機偷賣、打瞌睡
還能幫忙車禍自保、省油
「司機們一開始都很不爽，覺得我們是把他們當賊嗎？」吳志仁說，後來有司機發生車禍
，公司在 20 分鐘內就把錄影畫面調給警察，司機們才發現，錄影其實也是種自保，就慢
慢接受了。台灣大車隊總經理李瓊淑說，司機們普遍容易有情緒化反應，但也很有情有義
，只要讓司機們覺得「大家是互相相挺的」，就比較好管理。
車隊管理不僅確保混凝土品質，也帶動了服務。工地常見的狀況，是急著要灌混凝土，但
車卻還沒來，這時工地主任只要跟國產聯絡，客服看一下 GPS，就能確認車多久會到。
吳志仁說，萬一客戶針對出貨品質或出貨量有疑義，監控資料調出來看，就很清楚了，「
就像蔬果也會做生產履歷，我們以前是『從產地到廚房』，現在是直接『從產地到餐桌』
。」
過去有司機偷賣混凝土、開車時打瞌睡等情事，也能有效預防，「預拌混凝土出廠後，要
90 分鐘內到達工地，才不會變硬，有 GPS 協助調度後，我們運送時間平均減少 6 分鐘
，也省油，有司機一年省下了 16 萬的油錢！」吳志仁說。
展開顧問式行銷
拚客製化研發，取得話語權
從發現一般混凝土市場客戶需要的是安心，國產進而再了解客戶的特殊需求，就是特殊混
凝土。它開始設研發中心，以九大類特殊混凝土為基礎，去延伸變化出數百種混凝土，甚
至展開「顧問式行銷」，做業主的專業顧問。
例如，南山廣場當初在興建時，就要求抗壓強度特強的混凝土，要每平方吋可承受 1 萬
2,000 磅、更勝台北 101 大樓的 1 萬磅，最後國產調配出強度可達 1 萬 6,000 磅的
混凝土，讓潤泰集團總裁尹衍樑也滿意。國產副總經理楊志強透露，像這樣的高強度混凝
土，每立方米就可以賣 1 萬 2,000 元，遠勝於一般混凝土每立方米賣 2,400 元的價格
。
客製化混凝土的毛利，是一般混凝土的 2 倍到 3 倍，但因為品管與製作技術的嚴苛要求
，會發生產能損失的情況，出貨量占總出貨量的比率也很低。吳志仁直言，這對國產的業
績貢獻並不大，但它的關鍵意義，在對營造業界彰顯國產的研發創新能力，取得話語權。
過去的混凝土，是「能硬就好」，今年 65 歲的國產，憑著做到 Time to Market（即時
上市）、Production on Demand（隨選生產），證明老產業也能有新面貌。
（作者：黃啟菱；本文由《商業周刊》授權轉載）
3.心得/評論：
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台泥市佔率去年輸了
台泥股價今年有衝一波但最近又在跌
不知道是在跌甚麼
只是我看台泥似乎也有在推動大數據分析之類的活動
有創新改革
就有機會迎頭趕上,重返榮耀吧?
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※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1563017462.A.B69.html
是因為配息配太少嗎?
2014/2017還沒有配
※ 編輯: Su22 (118.161.235.250 臺灣), 07/13/2019 20:46:32
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