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理財入門ptt 在 謝銘元:失敗並不可恥但要有用 Facebook 的最佳貼文
[如果沒有遍歷性、就會失去概率權:有關投資(與人生)最重要的事 - 我在倫敦政經學院學到的第一件事]
剛回到台灣旅行,在陰天的台北街頭旁,今天來寫點故事。
不過以下要講的事情,也是個重要的決策原則。如果能因此對做決定、選擇或投資有什麼幫助,那追蹤美國金融日記也就值得了。
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[初生之犢不畏虎]
還記得第一次離開台灣在倫敦求學的時候,年紀還小,什麼都不懂,但初生之犢不畏虎。畢竟,能拿到這領域堪稱世界第一學程的入學,要我們謙虛談何容易。
長輩看到我們這麼得意,當然也是笑笑的送走我們祝我們一路順風。然後長大後知道年輕人終究是年輕人。
在這個學程當中,聚集了各地的不同科系第一名,來自普林斯頓、牛津大學、劍橋大學、北京大學、曼漢姆大學、博柯尼大學等。
--
[倫敦高盛交易員出身的傳奇人物IM]
而要應付我們這群(過度自信、目中無人)P孩的首席教授自然也不是泛泛之輩。我們就叫這個人IM。
IM 是個典型的英國人,劍橋大學數學系 (與PART III) 第一名畢業。畢業後,踏入金融業,在倫敦高盛擔任交易員、並且很快的熟悉金融市場,第二年就升上Associate。
很快的他發現,雖然在交易上取得很好的成績與獲利,但金融市場有許多事情還不能理解。
他老兄放著千萬年薪與bonus就這樣辭職不幹了,回到倫敦政經學院讀經濟學碩士。之後拿到哈佛大學經濟系入學與博士學位。並且成為當年最佳武將,加入史丹佛大學商學院。直到近年才與老婆一同回英國定居。
我在和套利定價理論發明人信件往來過程當中,可以感受到這些資深前輩都對IM 抱持著非常高的敬意,某方面可以說他是一個真正了解市場的人:有科學嚴謹的船堅炮利加上真實市場交易實戰、同時夠好的數理基礎、以及本來就夠聰明。
在他的Office Hour當中,可以說是天下圍攻。各個學生帶著各種不同的問題去,就好比市場的各種波動跟問題。
而他總是氣淡神閒的給出「正確」答案。在金融市場中,最重要的是正確答案。因為不確定性就是不確定性。而掌握確定與正確是穩賺不賠的事情。
--
[ 克服 More 的心魔]
華爾街 II- 金錢萬歲 有一個橋段:「Q: 你這樣一直賺錢想賺到多少你才滿意 A: 無止盡 (More) 」
這在經濟學上聽起來理論上其實也沒有什麼問題,極大化預期的效用、產出、快樂程度,再給定的資源條件下。
同時這某方面也很政治正確,鼓勵人們要努力、要變得更好、要進步、要成長、要成功、要考高分、要賺大錢、要有更好的將來。
沒那麼做,還有人會來怪你不努力才會失敗 =3=。
做為臺灣土生土長的寶寶,我也抱持著這個態度。
我記得那時候去問的問題是,我想要把兩堂基本課程換成隔壁經濟系數理計量與經濟組的高等課程,這樣有助於我未來可能可以表現好就申請上哈佛大學。我想要試試自己的極限在哪。
很合理吧?
但交易員出身的IM深諳此道,直接勸退我做這件事情。他說了他當年跟我念一樣的學程,面對一樣的十字路口。一批一模一樣的學生,做一模一樣的選擇。
他當年選了基本組,最後也還是去了哈佛。反倒是當年選高級組的,沒有人到哈佛,而後續表現也沒有比較好。
他說關鍵在於精通一件事情。如果選高級組,可以精通,那當然很好,但不保證世界上經常有人可以做得到。如果沒有把握,何必淌這趟渾水。
再來,選基本組,精通也夠上哈佛了。按步就班把每一件你要進行的事情有效的做到極致,基本保證了你的成功。
“And my question to you is, are the habits that you have today on par with the dreams you have for tomorrow. That’s something you need to ask yourself every single day. Because whatever you do on a regular basis today will determine where you will be tomorrow.”- Stephen Curry
成功從來都不是越級打怪來的。
總之我再三的確認,一個優秀學生不會因為選基本組而被埋沒才能後,我就也跟隨IM選了普通組,事後回想也意會到這實在太睿智了。
因為,我才意識到,在真實的競賽場上,如果沒有辦法在一件事情上做到極致,勝率可以說是0也不為過。
--
如果當初我們在高級組陣亡,那麼就不會有任何後續在這場上的發展了。
選普通組就能夠上哈佛,有沒有滿足自己的目標。有。既然如此,何必承擔不效率的無謂下檔風險。
--
[實際上]
實際上在執行的時候,經常會設定高於最佳選擇的目標,造成不必要的價值損失。
你不難發現,PTT每隔幾年,就有人虧掉500萬以上,依照不同的原因,即便投入只有一點點的本金。
他們可能是當選擇權的賣方、或是交易衍生性商品、又或是承擔超級高風險去賭一些基本會下市的股票。
任何一個不報名牌、正派的部落客/Podcast 理財專家都都也一再強調:任何投資都不要壓身家。
投資理財本來的目的是調整現金流、得到適當報酬,讓自己的總生活變得更好,但經常會看到投資人為了追求多一點點的報酬,卻付出了不成比例的下檔風險。
市場上永遠不缺好的投資的機會,沒有哪一個投資機會值得你壓身家進行的。
如果你沒有辦法活到接下來的機率實現,那麼一切所謂勝率都沒有意義。
--
總結:
不管是投資與運動競賽,
- 成功完成目標的路上,成功者的失敗次數 平均會比 失敗的人的失敗次數還多。因為真實的市場只有常勝。任何球賽、競賽都是相同的,就算是明星球員,勝率也就是50%加一些,不會是100%。
- 勝率的來源之一是對於自己的選定守備範圍的精通與卓越。
- 有勝率,必須要存活到足夠久,勝率才有意義。
- 給定能達成滿意的目標、做極小化風險的選擇,是能夠完成長期目標的原則之一。
最後用一個經典的量化的例子總結,
「你領到這個月月薪15萬元,走出門,有一個賭大小的機會,開大與開小的機率分別是50%。猜中就可以翻倍、猜錯就會歸零。
你是個不愛好風險的人。你可以下注一次,那你最佳的下注金額應該是多少? 」
這期望值等於0,你說不玩也罷。那下一個問題:
「今天有一個非常可靠的內線告訴你,開大的機率有60% ! 那你最佳的下注金額應該是多少? 」
這期望值大於0了! 面對這大好機會該怎麼做呢?
A. 借錢投資,賭好賭滿、善用內線優勢
B. 有點風險我就不愛、依然不玩
C. 分散風險、下注一半薪水好了
D. 富貴險中求、下注全部薪水
E. 以上答案我都不喜歡,我覺得正確選擇是下注 ___ % 薪水
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那品牌公寓到底是什麼?
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我們將帶你一一窺視品牌公寓的經營日常!
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這次非常開心可以跟M觀點的Miula一起受邀國泰智能投資的邀約合作
其實在這之前我就一直希望可以跟Miula一起合作拍片討論投資理財的議題
提供給你們更多不一樣的觀點。
這次做的主題是懶人投資
我很常收到私訊問我他們不知道自己到底該投資什麼?
因為生活工作已經佔滿了他們的時間
實際上沒有多餘的心力跟時間去研究
問我有什麼投資工具或是方式可以讓他們不用花太多時間跟精力就可以開始投資理財。
希望這次新影片提供的三種方式可以給你們有不同的想法跟啟發
也希望可以提供一些方向給生活忙碌但也想開始投資理財的人:)
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另外,在Miula的M觀點頻道也有另一支我們一起探討投資理財是否可以大腦外包的主題,影片連結在這邊: https://youtu.be/FUUKlO6nkMk
[本集係由國泰智能投資邀約]
更多推薦影片:
●【M理財】# 21 投資有可能大腦外包給人工智能嗎?智能投資有那些優點?:https://youtu.be/FUUKlO6nkMk
#點下面連結更了解智能投資
使用相機Sony a5100: https://goo.gl/f6uCoR
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哈囉 我是Selena
我目前擁有許多斜槓的身份
是一位生活理財YouTuber / 房地產投資者 / S $chool 創辦人 / 作家 / 斜槓研究室音頻節目主持人
在我的頻道你可以看到由『理財生活』為核心理念出發的各種主題單元
我認為投資理財不是硬邦邦的致富工具
是一種生活態度
而理財真正的目的
是可以擁有對生活的自主權力
並且生活地更美麗與自信!:)
在我的頻道將會跟你分享
我們人生都會遇到關於錢的三大問題
包含:
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理財入門ptt 在 [討論] 大家都是怎麼學投資理財的呢? 的推薦與評價
先說我是超級超級初階(幼幼班),最近才開始留意理財投資訊息,看了一些影片 ... 19 F 推Furella: 我從綠角的blog 資產配置總覽系列文章開始入門的,免費、 11/20 00:28. ... <看更多>
理財入門ptt 在 持續更新!投資理財新手入門書單,ptt、dcard各大討論區人氣 ... 的推薦與評價
小資族想學投資?理財書籍百百款怎麼選?來看看我們整理的投資理財新手入門書單,ptt、dcard討論區人氣推薦,理財方式、投資基本知識、股票教學隨你選。 ... <看更多>
理財入門ptt 在 Re: [心得] 理財入門- 看板CFP - 批踢踢實業坊 的推薦與評價
剛好看到這篇文章
就來說一說為什麼要這些理財文的問題在哪
通常他們的問題就是因為除了指數投資外
並沒有太多真實的好的投資經驗與累積夠龐大的投資經驗
下面就一步一步來講
我為什麼會這樣說
※ 引述《lrm549 (洛恩 a.k.a sirius)》之銘言:
: 前篇保險入門文末,大致上講述了一點退休部分的規劃,
: 這篇主要講述資產配置的帳戶分配,以及如何投資
: 以下提供帳戶資金配置(包含投資帳戶),這配置適用月薪計算,年薪計算。
: (薪資分母為20,年終分母10)
: --日常使用(薪資帳戶)-7/20
: 這包含日常所有的花費、房租等。 這是實際可隨時動用的資金。
: --結餘帳戶
: 日常帳戶每月結算後,移動到這個帳戶,亦是可以隨時動用。
: ======
: 以下帳戶需列入薪資收入後的支出,表示這些錢都是被花費掉的,進入另一個系統中。
: -緊急帳戶-5/20
: 預防特殊事情出現然後要用錢,平常是不會動用到的,在建立一年後,
: 最低水位應該是2~3個月的薪水或六個月必須生活費
: (防止自己被開除,且無法請領失業給付)。
: 包含非投資或非還本型保險之支出。
: 或10w=100k up
第一個說緊急帳戶要5/20
但最低水位是2-3個月的薪水
我們換算一下
假設以台灣薪資中位數4萬算,3個月就是12萬
12*4 = 48 這就是原始本金
也就是說一個人要存到48萬列作失業等緊急情況的資金
但我可以說這是錯誤的
為什麼?
因為假如你把這些錢丟入股市
12萬如果不幸下跌剛好這時候又沒錢
你只要賣出股市的錢去做緊急預備就好
因為縱使股市暴跌20%
你剛好這麼衰剛進場
按照這一個指數投資派的都喜歡說分批進場
既然分批進場了
不可能一次丟12萬
假設一次丟1萬
也還有11萬還沒丟
11萬的緊急預備金會不夠的話
你就把丟的那1萬賣掉虧20%拿回來也僅僅損失2000元
根本不痛不癢
緊急帳戶的存在真的有需要的人
是幾乎不能投資股市的
很多這種需要緊急帳戶的人都有重病或者是家人有重病
他們需要的是去學如何跟政府申請補助
失業根本不是什麼大事
你就賣股票過生活就好了
股市你去統計多數時間也都是在上漲的
這就是為什麼分批進場會賺錢的原因
而且正常情況都是撐到年終領完
會有一到兩個月的時間可以轉換工作
: --短線投資/機帳戶-2/20,年終-3/10
: 正式工作前最低啟動水位 10w,工作後 30w,若學生時期就有10w,
: 這部分就拿來練手用的。
: 很多積極投機的策略都會在這使用,
: 如放空、當沖、價差交易、抽股票
既然分批進場被動指數投資否定主動投資的功用
我看你下面文都推薦指數型ETF
那為什麼又配置放空、價差交易、當沖、抽股票的錢?
: 這部分在人生大事上可以動用,如結婚、買車、買房等。但最多動用到50%的資金,
: 防止帳戶在未來的再起不能,或遇到大波段起飛的時候卻苦無資金。
: 交易週期: 當日或3~6個月內。
: 相關文章參見:
: 拙作<<交易入門>>
: https://bit.ly/2X2aSkQ
: 後續討論:(交易本身的的停損和財務邊際)
: https://bit.ly/38RYFVp
: --退休帳戶-5/20,年終7/10
: 最低啟動資金 100w
: 顧名思義,這是給你退休用的,只進不出,
: 就算結婚買房買車都不應該動用這個帳戶。
: 當達到預定目標時就可以提出退休了。
: 使用的策略: buy and hold 或一般保險的支付。
: 交易週期: 6個月~1年以上。
: 孝親費-1/20
在我開始創業自己出來自立門戶前
我覺得這種理財作用根本不大
因為你如果開始算帳戶東帳戶西
除非你是醫生、公務員長期薪資已經被完全確定了
你有沒有發現綠角、什麼出股市書的很多都是軍公教
原因就是因為他們的收入是長期穩定
做到哪個階段賺多少錢
所以為什麼那麼多醫生跑去做醫美
因為這是他改變收入曲線的最好辦法
而一般上班族收入曲線其實可以非常大
隨便舉例就好了
以前我在資策會
就遇到在飲料店打工的月薪不到三萬
那時候去學了寫程式
第一個月薪水就是45K
過三年他月薪已經超過70K
找到一個好的產業進入遠比理財更重要
學開源和投資自己花的時間比在那邊算重要多了
那個飲料店打工的去資策會上課花了十萬改變了他的一生
: ===============
: 以上是帳戶的分類,可以按照自己的情況進行適當的調撥,
: 為儲蓄率含投資應30%以上最好50%,
: 不需要覺得這件事很難,因為這不是強制性,
: 可以從每年加薪的部分開始著手無痛拉高儲蓄率。
: 譬如規定調薪10%,就多存5%,且一切的儲蓄都在發薪日隔天後發生,
: 這樣就無痛了,因為根本還沒摸到錢就進儲蓄帳戶了。
: ============
: 接下來著重在車子、房子和退休帳戶的一些建議事項。
: 車子:
: 看過一篇文章,說美國百萬富豪最愛的車是本田,想想也合理,
: 便宜且美國的剛性也不錯。
: 不過文章關鍵是:他們貴為百萬富豪卻開一台3萬鎂的車,
: 雖然這有個人消費習慣的問題,
: 但也揭示了為有降低不必要的花費才能比較有機會存到更多錢。
: 在一個文章看到的公式是 新車價*10%就是每年花費,
: 有多少的錢做多少的事,車子基本為負資產,
: 與其關心2手價,不如關心安全本身以及實際的需求。
: ======================
買車這件事情不是你要不要
是有時候受限於地理環境
像我在台北工作時,捷運方便得要命
但在中南部工作,沒車真的不行
所以要評估房租+汽車折舊與開銷來看看工作的狀況
通常中南部就是因為住家裡不用房租開銷
: 房子:
: 我基本是租屋派的,把買房的月付金減掉租金,
: 剩餘的投入指數投資,是我覺得最好的方式,
: 在屆退時,拿出一定的錢選個喜歡的地段買下來,舒舒服服的過下半輩子。
: 這方式隨便掐指一算應該都能得到租屋派的好,有問題我們在細聊。
: 實際上我還是買了個房,因為剛性需求,哈哈哈
: 這裡操作還蠻簡單的,以下用整數金額來說明:
: https://imgur.dcard.tw/SRKws4q.png
: 能貸成數多高就多高,並且選擇40年,原因很簡單,
台灣40年的房貸沒幾家在做
永豐、星展、兆豐、合庫、高雄銀在做而已
而且因為他規定40+35=75
你最低年齡要低於35歲才有可能貸到
你35歲能買房的人要擔心的根本不是這個
我20多歲就買房了當時還只給我貸款20年
重點是40年的利率因為攤提低,普遍利率都很高
而且你前面說你是租房派
後面說你還是買了個房
這不是邏輯矛盾嗎?
所以到底要租還是要買?
房子在我看來是絕對要買的
因為他是台灣最好抗通膨的方式
現在進入到這個階段更是
央行已經不敢升息了
因為升息馬上一堆人的房貸每月收入要快速上升
當初2017-2018年不要忘記美國可是漲了2%的利率
台灣是多少
0%
0%
0%
很重要一碼都沒漲
房地產隨便漲一下因為帶槓桿5倍
房價漲10% 你的本金會擴張成50%
他可以控制住房價的上漲
避免讓你沒地方住
就算拿來投資收租也是一個很好的武器
因為他可以讓人有被動收入外
這筆錢可以拿來做收入所得再跟銀行借出更低利率的錢
持續滾大你的財富
這才是真正內行的投資客滾大財富的方式
而當中你完全不需要買賣房子
只需要買不需要賣
為什麼政府這次很怕囤房稅
因為太多這種房東
漲價轉嫁給租客是天經地義
政府沒有足夠的社會住宅就無法對抗
漲稅金就漲房租而且房東還會跟房客說這是因為政策
因為本來房東就也有成本
租屋市場現在對照全球的租金/收入比
台灣還算低的
只有約35%上下
美國都是50%上下的
顯見台灣租金還有上漲15%的空間
: 這很有可能是你這輩子唯一一次有機會融資高槓桿且超低利率超長還款年限的機會。
: 貸款絕對是繳滿40年不提前大額還款,原因:
: 1.因為房屋貸款的利息是可以抵稅的,且大額還款的報酬率就是利率本身,
: 若放入ETF可以得利差用以繳納利息本身也是可以的。
你去買1000萬的房子列舉扣除額應該也無法大於你的標準扣除額
現在標準扣除額有配偶可以扣到24萬
其餘列舉項目能加上房貸利息能大於這個數字的推算至少要約房貸快2000萬
: 2.年限拉長還有個重要因素,降低月付金,
: 是指原本(30年要付的月付金)-(40年要付的月付金),差額做指數投資。
: 註:利息抵稅上限30萬
這操作是預設了指數投資必賺這件事情
那如果長期指數是虧損的
怎麼解決這段風險?
你如果1901年開始分批進場美國股市長達35年
到1936年涵蓋所有配息等等有的沒的收益
會得到虧損20%出場
被動指數投資者最愛說的過去不代表未來
過去15年指數投資年化報酬不等於未來15年
: 3.這世界是有通膨這件事情的,過去20年一碗陽春麵10~20塊搞定,
: 現在至少40塊跑不掉,所以房子貸款的這數字"實際價值"會逐漸越來越便宜。
: 陽春麵售價新聞:
: https://fnc.ebc.net.tw/fncnews/life/48297
: 還有一些槓桿操作的就不細說了,進一步就不入門也帶有風險了。
: 另外要注意的是,有多少錢做多少事,
: 如果40年的月付金等於平均月薪的1/3可能太高了,建議以30年期當做基準去推算,
: 畢竟低利時代誰知道何時結束?
: ======================
不是我要說......
房貸本身就是槓桿操作阿......
自備2成 貸款8成
這不就是槓桿操作?
: 退休帳戶:
: 入門唯一建議指數型ETF,大部分的策略型ETF不建議,
: 槓桿型ETF和反向ETF絕對不買,在尾段會進行說明。
: 給大家畫一個實際的大餅:
: https://imgur.dcard.tw/0tqlUxQ.png
: 參考工具網站:
: https://www.cnyes.com/Money/InvestCalculation.aspx?t=1
: 簡單說,每月定期定額1.4萬元,年化報酬8%的情況下,
: 指數型ETF在45年後將有7433.6萬元。
: 45年本金約:756萬
: 8%這差不多近15年台股年化報酬,有沒有很吸引人?
那也不對TQQQ就好了
你知道2014年經過還原第一天約5元買入
經過還原最高到多少嗎?
答案是112.23元
短短6年多爆漲20倍以上
你會說槓桿投資一定不能用嗎?
怎麼用和有沒有評估過風險而已
另外指數投資帶槓桿才是更好的選擇
因為他閃避了選股風險
: 文章參考:
: https://bit.ly/350h9Sy
: 那會有些人提到,指數創新高時投入定期定額會不會很蠢?
: https://imgur.dcard.tw/FIesQwG.png
: 來自股癌FB的討論,
: 標的為S&P500指數
: 綠色的線:不擇時,定期定額40年。
: 黃色的線:每次大跌20%+即投入所有存款
: 定期定額仍穩定贏過擇時。
: 文章參考:
: https://www.facebook.com/Gooaye/posts/1053943415029558
: ===============
精彩的來了
我最主要就是看到這段facebook最想問
你都沒想過一個問題嗎?
綠色線定期定額40年
和每次大跌20%投入所有存款?
那問一個很基本很基本超級基本的問題就是
黃色不就代表崩盤第一次他就丟入後面都沒有在做任何操作
這算是擇時嗎?
黃色沒有出場機制阿
你都不覺得這圖的邏輯那裡很奇怪嗎?
: 為什麼不推薦策略型ETF?
: 因為他們基本上為符合策略會進行換股,這中間的摩擦成本和管理費,會降低年化報酬。
: 文章參考:
: https://ctee.com.tw/wealth/tutor/334869.html
: 為什麼絕對不買槓桿型ETF和反向ETF?
: 反向ETF每天開門都會被定價和轉倉扣血,而槓桿型則是有機會下市。
槓桿ETF也有機會爆漲20倍阿
當然啦下市也是有我也不能說錯
但事情要挑好的壞的都看才對吧?
: 文章參考:
: https://news.cnyes.com/news/id/4542632
: https://www.storm.mg/article/3058788
: 以上,花了一天把過去的一些紀錄整理成一篇給大家參考,
: 希望有點幫助也就夠了。
: 至於如何在屆退時把投資變現,就參考4%經驗法則。
: 文章參考:
: https://rich01.com/four-percent-rule/
: 這篇P幣會不會只值一元?
--
Every man for himself and God against them all.
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.36.140.151 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/CFP/M.1620154990.A.106.html
※ 編輯: femlro (114.36.140.151 臺灣), 05/05/2021 03:08:28
※ 編輯: femlro (114.36.140.151 臺灣), 05/05/2021 03:09:12
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