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▶️近十年全球基金公司總資產市佔率排名，Vanguard具領先地位

（圖片放於部落格）

截至2020年2月底，以Worldwide Open-end Funds中，選擇Worldwide OE,MM ETF ex FoF ex Feeder來排行，得出的結果：

全球開放式基金Vanguard具領先地位，5.7兆美元的資產囊括14.23%的市場份額，其次是Fidelity（6.92%）、iShares（5.3%），前三家在近一年也是呈現增長。

▶️近一年整體ETF資金仍然呈現淨流入

以近一年資金流向（Estimated Net Flow）來看前十大的ETF發行商，前三大分別為iShare、Vanguard、State Street。

比較這三家主要發行商，深入去看個別公司近一年的資金流向，只有Vanguard持續穩定淨流入，其餘兩家在少數時間會呈現流出。

2020年3月份值得關注，由於市場波動劇烈，單月份Vanguard、State Street、Nomura、Charles Schwab、Xtrackers、First Trust、Nikko AM、Lyxor等公司呈現流入。

而iShare、Invesco、Xtrackers、First Trust、Lyxor等公司在2020年3月單月份呈現流出。

Q、ETF會造成市場追高殺低嗎？

關於這個問題，端看投資人選擇什麼策略來投資ETF。

假如它選擇被動式投資，並且買入單純追蹤市場的ETF，那麼它是穩定市場的力量。

假如它是用來買進買出，依據特別指標來買賣，那麼通常這類投資人會選擇流動性較佳的ETF。

比如說短線投資人會選擇SPY，而不是VTI、IVV這兩檔ETF。

以被動式投資（買進持有Buy and Hold）策略為主的投資人也特別會選擇Vanguard發行的基金。

另外，美國機器人理財公司也大多建議客戶以Vanguard ETF作為客戶的投資標的。

根據Morningstar的資料顯示，Vanguard近十年來總計有8733億美元（873,335,882,868）的資金流入ETF資產。

這十年中，只有2013年06月這一個月淨流出2億美元（-202,377,941）美元，其餘資金皆是淨流入。

即使市場波動，可以看到部分投資人仍然是採取買進持有的策略，特別是在2020年。

隨著越來越多投資人開始選擇被動式投資，Vanguard在ETF市場也成為增長最快的基金公司，這也或許代表穩定市場的資金越來越多，越來越多資金採取被動式的投資策略。

https://pgfinnote.com/worldwide-open-end-funds/

這篇文章彙整了Vanguard在美國發行80支ETF的費用、規模、周轉率。

在費用平均上，根據Morningstar Direct的資料顯示，Vanguard的ETF在2020年的平均費用率是0.08%。

▊相比去年，ETF費用降低12%

相比2019年公布的年報資料，在2020年Vanguard整體ETF的平均費用從0.09%降低到0.08%，降低的幅度為12%。

0.09%的意思是，每投資一百萬，每年需要付出的費用是900元。

如果按照每天收取，大約是每天2.5元。（2.465753424657534‬）

這是去年，今年會變成：

0.08%，每投資一百萬，每年需要付出的費用是800元。

如果按照每天收取，大約是每天2.1元。（‭2.191780821917808‬‬）

▊收費最高的ETF

收費最高的ETF，是Vanguard國際高股利收益ETF（Vanguard Intl Hi Div Yld Idx ETF），0.25%

這支ETF去年的收費是每年收費為0.32%，有趣的是，這ETF最高的持股是Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.，也就是台積電。

接著是Vanguard新興市場政府債券ETF（Vanguard Emerging Mkts Govt Bd ETF），每年收費是0.23%。

投資新興市場的成本都會比成熟市場來得高。

▊收費最低的ETF

最低的是Vanguard S&P 500 ETF，每年收費0.02%。

次之為Vanguard Total Stock Market ETF，每年收費為0.03%，VTI同時也是規模最大的ETF，達7360億美元。

https://pgfinnote.com/vanguard-etf-2020-fact/

（資料來源：Morningstar Direct，PG財經筆記整理並更新）

（責任聲明：Vanguard有持續調降紀錄，故無法保證資料完全正確無誤，最新資料應以官方網站為主，本資料僅供個人參考）

【再投資被動型ETF – 比較與實作】
距離上一次Firstrade美股開戶以及投入分享，以及好一段時間了。當初與大家一起投入的資金目前報酬率如何呢？讓我們一起來看看吧！

網頁好讀版➡️ http://bit.ly/2Svg8JT

2017年我們買下的
根據Morningstar的資訊，計算2017/12/29到2018/12/28的報酬率
美國市場 IWV：-8.4%
歐洲市場 VGK：-6.47%
新興市場 VWO：-16.77%
亞洲市場 VPL：-16.74%
美債市場 BIV：-3.04%
世債市場 IGOV：-2.74%
可以看到全部都是負的，去年的投報率即使是被動型投資人也是很慘，以我們之前說的80%全球股票市場加上20%全球債券市場，這個投資組合去年的報酬率是 -10.254%，在去年新興和亞洲市場表現不好下，報酬率真的是滿慘的。

接下來我們來看看我們之前的比較標的（抓取HiStock的報酬變動）
0050 台灣50：-7.6%
2330 台積電：-0.2%
2412 中華電：+7.1%
2002 中鋼：-1.8%
2317 鴻海：-24.9%
2886 兆豐金：+8.4%

相較之下，除了鴻海外，其他ETF的投資組合報酬率全輸，跟我們3月的時候的文章相比，真的差距很大。2017年是被動型投資贏了，2018年則是被動型投資組合輸了，這也可以看出股票市場的此起彼落，沒有永遠的贏家，全看大家相信的投資方式是哪種，站穩到最後，才能享有甜美的果實。

我們依然相信被動型ETF投資組合是我們投資最好的方式，那現在就是用低價購買這些ETF的時間點。

與之前相同，我們再投入10萬元台幣，並透過在投資維持美國、新興、亞洲和歐洲市場各20%，美國債券和國際債券各10%的比例，該如何投入呢？讓我們一起來看看吧！

■ 第一步
舊有市值+現金股利+新進來的資金 = 總資金

■ 第二步
將總資金乘上想要的市場比例 = 可分配總額

■ 第三步
將可分配總額 – 舊的市值
可分配總額 – 目前市場市值 = 再投資金額

■ 最後一步
根據目前價格投入對應數量（因為最少購買一股，資金無法全數投入是正常現象）

＊注意：由於Firstrade的VTI免佣金，這次我們將美國市場改成投入VTI，詳情可見此篇文章
（將原先的IWV賣掉，美國市場改買VTI）

只要填完以上內容，就知道我們該如何作配置，接下來只要回到Firstrade將計算好的可購買數量下單，再投資就完成了！

👉 再投資實際帳戶操作
■ 步驟一：
登錄帳戶後，接下來點選「交易」按鍵，就會出現以下的畫面，大家應該都對這個頁面不陌生吧！

■ 步驟二：
要下單要注意下列的這些選項不要漏填囉！
(1)交易類別選取「買進」
(2)接著，填寫想購買的股票或債券的代號(也可以使用查找代號、以免輸入錯誤找不到喔)
(3)填寫剛剛計算出再購買的股數
(4)價格可以選擇限價、市價、停損價等等，而對於初學者的我們就選取「市價」才能即時交易
再按下「下單」

■ 步驟三：
填寫好以上資訊，可以先點選「檢視」，可以看到這筆交易的預估佣金，以及此筆交易預估的總額，檢查沒問題之後，資料都填寫好就可以按「下單」囉！

如果交易成功的話，就可以看到訂單狀況了
如果是在美國股市休市的時候下單，就會等到下一個交易日的時後，交易才會正式完成喔！