資金轉戰傳產類股
昨天我們盤前分析就跟大家說不要因為美股重挫，覺得台灣會跟跌，台股已經走自己的路，當然理由很多，但我常說股市會漲最簡單的理由，就是資金的推升，外資從八月三十號開始不斷的買超台股，也讓台股愈小不易，更讓台幣也推向30.592的波段新高，股匯雙揚構成了台灣投資市場的強勢，看到台灣自己的投資人也信心十足，證券劃撥存款餘額也直逼兩兆，錢就是英雄膽，因此我才說萬點是常態，萬一要習慣，不過雖然指數維持高檔震盪，要能獲利還是要掌握選股的脈動，而在台幣升值的浪潮中，大家最近應該明顯地感覺到資金轉戰傳產股的節奏。
資產股蔚為主流
從上週開始我就不斷提到資產股的風向球改變，投資資產股大家不必拘泥於獲利，因為本來就是跟著台幣的風向吹，只是我們也不會盲目的跟大家說，只要資產負債表上有土地就好，在周五的演講我提出這波資產股選股的重點，第一要有真正的開發計畫，第二最好是配合都更才有更低的成本與更高的獲利。
所以第一波上漲的就是南港區的開發案，配合市政府的東方門戶計畫，南港(2101)當然是指標，但大家都沒很認真的算到底獲利是多少，目前總銷從六百億到八百億都有人算，但在聯強買下部分樓層後，大約定調在七百億附近，土地成本加上增值稅大約一百億，營造成本大概150億，所以如果完銷扣掉必要支出後，大約估計400億左右，南港與旗下的南榮持股82%，我們就估大概320億左右，這大概是南港東方明珠完銷的實質利益，以南港的股本最多就是挹注40元，當然這本來按照會計法規應該在完工後認列，所以公司表示不排除以出售南榮的持股40%先認列，不過南港目前淨值13.56，就算加上40元，也是53.56給大家做個參考。第二名的國產(2504)計算就更簡單了，因為之前曾經賣出一小部分的土地給潤泰集團，大概賺1.8元，而以現在還有的土地6700坪計算，等比例土地加起來，素地的利益大約七元左右，也難怪最近已經漲到淨值14.35附近。
至於大南港案的持有土地成本約一坪60萬，以目前的市值做計算加上要角的賦稅，大概150億左右的獲利，國揚持有40%，所以以素地計算潛在利益是逼近一個股本，和桐(1714)大概逼近三元，工信(5521)超過四元以上，這些都是可以算出的數字給大家做個參考。這也是為什麼我們一開始鎖定南港地區的都更，因為我們可以真實算出數字。
都更利益大
昨天資產股幾乎無一不漲，勤益控(1437)、大洋(1321)連袂漲停鎖死，就連台火都漲停，就連已經廢除航空城計畫的榮運(2607)都大漲，這就是市場的風改變了，但是我說了還是要有實質的開發計畫，而且最好是都更，能夠提升獲利。
所以看到昨天有兩檔我在周五演講特別說明的兩家公司都漲停鎖死，第一個是泰豐(2102)，從上周我就提醒大家，外資一直再買泰豐，難道是買輪胎嗎?當然不是，泰豐的土地開發面積扣到捐地後約有4.4萬坪，其中1.7萬坪左右已變更為工商綜合區，開發進度由泰鑫建設負責；另外，2.6萬坪工業用地的廠房，則由泰誠開發負責，先說工商綜合區吧，工商綜合區的土地雖然不比台北，但我們以民國90年以每坪22.5萬元坪出售給家樂福，經過19年妳覺得土地漲了多少，何況當年賣的不是已經變更為工商綜合區的土地，因此我們計算工商綜合區以每坪50億而工業用地一坪三十萬來計算，等於是170億，由於持有土地成本僅每坪230，等於一股逼近四十元，當然我們可以更保守一點，就算折半好了，也有一股20元的利益，這也許就是外資不離不棄的原因。
再來是六福，六福其他的土地大家就不計算了，我們就只算六福客棧的價值，六福客棧已於今年5月通過危老重建申請，未來興建的總樓地板面積可達6,000坪以上，總市值可望突破70億元，公司表示建照將於明年5月9日前提出申請，將朝向商辦或是商辦加飯店方向重建，當然七十億是總銷值不是純獲利，但如果以營建業合作，光土地價值絕對超過一個股本以上，但也就是六福為什麼昨天外資轉賣為買，八月份甚至大買三千張的原因吧。
其他有這個條件還有兩個三洋，一個是三陽(2206)已經順利都更，並且逐步認列獲利，另外一個是三洋(1614)，在新莊的土地也將自辦都更，也許都會被市場慢慢發現。
原物料股緩緩推升
至於原物料股最近也受到台幣升值的推升，我認為還是以水泥股的第三季財報最為亮眼，也看到外資持續的買進，水泥報價也不斷推升，是比較有業績支撐的題材。
三陽土地資產 在 [新聞] 三陽董事長吳清源三個三年六輪齊奔再- 看板Stock 的推薦與評價
原文標題：三陽董事長 吳清源三個三年 六輪齊奔再創榮耀
※請勿刪減原文標題
原文連結：https://wantrich.chinatimes.com/news/20230514900195-420501
※網址超過一行過長請用縮網址工具
發布時間：04:102023-05-14
※請以原文網頁/報紙之發布時間為準
記者署名：陳慜蔚
※原文無記載者得留空
原文內容：
三陽董事長吳清源2014年以市場派之姿拿下公司經營權，從接手之初屢遭外界質疑，隔年
喊出「三個三年」計畫，自安定、發展到恢復榮耀皆按部就班達成，今年第九年是計畫的
最後一年，三陽不但在去年提前達標，SYM機車登上國內機車龍頭寶座；連總代理現代汽
車，也在上個月一躍成為國內非豪華車第二大品牌。
吳清源帶著三陽「六輪」齊奔，機車連續12個月奪冠、汽車單月銷售創17年來最優。回頭
檢視這九年，吳清源這盤棋可說盡在掌握，預估今年將是發光發熱的一年，但「今年的績
效就是明年的壓力！」，三陽永續經營還有很多事情要做。
憑著這股信念，吳清源現在仍每天一早到公司，上班時間滿12個小時才回家，周末假日也
習慣要開車到工廠繞一圈，好像太多天沒進公司就覺得渾身不對勁。
對比現在幾乎全身心投入經營三陽，吳清源不諱言「我一開始只想當個快樂大股東」，他
回憶，當年投資三陽，主要與自己出身新竹竹北的地緣關係有關，「本來真的就只是想長
期投資在地的國際品牌企業。」
但經過兩年家的加碼投資，吳清源在2012年進入董事會卻發現，三陽在原先黃氏家族經營
下，表現並不好，存在許多問題，在與黃家無法有效溝通下，展開經營權之爭。
儘管後來成功入主，但由於吳清源以開發商起家，面對外界質疑他投資三陽只為了龐大土
地資產，隨時都會「獲利了結」傳言，吳清源老神在在，並喊出「三個三年」計畫。
改造計畫啟動之初，吳清源除與各部門直接面對面對談、穩定軍心，更是勤跑經銷商，雖
然仍不時有雜音出現，甚至連經銷商也不相信SYM可以重返冠軍，但他以實際行動，一家
一家拜訪，重拾品牌與經銷商連結。
到了第二個三年，吳清源強化研發技術團隊，他的獨子吳奕成也回台加入機車研發團隊，
投入旗艦高階新車款的研發，推出一系列車款轟動市場，2019年開始可以看出品牌機車銷
售結構比逐步改變，高階車款也挹注三陽獲利提升。
至最後一個三年，三陽全力衝刺銷量，去年機車銷售奪冠，全年營收首破500億元，稅後
純益31.16億元，更是上市車廠獲利王。
另一方面，吳清源也主導，陸續轉投資入主農林，使得近期三陽因為碳權題材而受到市場
青睞；至於一直被市場認為布局較慢的電動機車，除與中油合作，將開發使用中油公版電
池的電動機車，更投資全球第一家鋁電池廠亞福儲能，可望成為未來集團營運續仰衝的新
契機。
心得/評論：目前的二輪+四輪讓三陽獲利滿滿，
更擁有多題材如農林碳權、中油公版電池及亞福儲能等
老闆更是身體力行在公司打拚，有如今的好業績
老闆是最大推手之一，三陽看來頗有未來???
※必需填寫滿30字，無意義者板規處分
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.129.124.27 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1684077735.A.996.html
※ 編輯: shinewonder (220.129.124.27 臺灣), 05/14/2023 23:25:02
... <看更多>