禮拜一發布了一篇報告 <成長高峰已過，接下來都是下坡 >，結果出來以後，股市一直走下坡。
我們從年初開始，參考的數據與論述有幾個 :
1. 澳洲大封鎖與解封後的消費模式，因為它是最早解封的已開發國家。解封後由商品轉向服務的消費方式相當明顯。
2. 美國零售銷售、新屋開工、汽車銷售、儲蓄率，這些多是在去年，或是今年四月見頂。跟台灣電子股幾乎是同步見高點。
3. 中國年初就開始緊縮信用，從信貸脈衝的數據看，消費、原物料、房地產會按不同時間點推移、趨緩。
4. 法說會，我認為最重要的是台積電。它上半年提到高階製程很吃緊，但成熟製程如果以全球產能來看，並沒有缺。它也暗指，很多公司對自己客戶的掌握能力並不那麼全面。
所以，我們也不認為其他公司是在法說會上說謊，只是他們的掌握能力並不是那麼好，再過幾個月，資產負債表就會告訴我們答案了。
5. 總經看法，美國經濟首推乾媽。這也是為什麼我們會每個月都去看她的影片，然後做摘要的原因。
6. 如果上半年 1-5 這幾個重點都有抓到，那應該就會對下半年行情比較保守一些，再加上還有聯準會與債務上限的問題。
反過來說，如果看到近期有些產品報價開始下跌，訂單取消事件傳出，才想要跑就已經來不及，因為股價已經跌了 20%~40% 以上。
其實指數目前跌得不算多，如果會覺得痛，那應該是配置比例或槓桿上的問題。
而我們也不認為行情就會這樣直接結束，進入長期熊市。畢竟，聯準會都還沒有開始升息呢。
跌下來之後要買什麼 ? 換什麼 ? 應該是現在要去思考的問題。
現在放棄的話，比賽就結束了喔。
