申豐6582受惠於兩大利多加持，受惠於後疫情時代，醫療手套需求增加、及丁二烯價格下跌，在這波低疫情衝擊下，申豐成為少數受惠概念股。
疫情帶動一次性醫療手套需求大幅成長，NBR乳膠大廠供應吃緊帶動報價調漲，申豐(6582)第三季毛利率、獲利均創下單季新高，再加上乳膠主要原料丁二烯因國際原油大跌，上半年報價疲弱，讓NBR乳膠利潤持續擴大。
全年獲利可望締新猷。
今年第2季以來產能一直維持滿載，接單能見度已到明年，隨著疫情在歐美二度爆發，也明顯持續推升申豐的訂單。
.
🤩關於申豐：
.
申豐特用應材(6582)為永豐餘集團成員之一，是全球第七大NBR乳膠供應商，主要從事醫療、電子、造紙、綠色建材等産業及其他用途之合成乳膠材料(NBR、SBR)。
SBR(丁苯乳膠)主要應用於造紙業，年產能約4.2萬噸，目前產量全球第十一大，台灣第一大(台灣市占率九成)。
.
主要產品分述如下：
NBR乳膠佔85%、SBR乳膠佔15%。
.
NBR乳膠部分醫療用手套客戶佔營收比重約50-55%，電子用手套則佔營收30-35%、SBR乳膠在紙業應用上約佔11%、綠色建材應用則約佔4-6%。未來開發綠色建材、水性感壓膠、生質乳膠、鋰電池等水性材料應用領域。
國內競爭廠商：南帝(2108)
國外競爭廠商：如 BASF、Trinseo、Synthomer、LG Chem、Kumho、Asahi Kasei、Zeon 等大廠。
.
亮點分析：
🔸合約負債代表未來潛在營收，連續2季上升。
(合約負債被視為領先營收的指標，可看出未來營收走勢)
🔸9月營收處於歷史第1高
🔸月營收連續9個月出現年成長(YoY%)
(營運動能持續轉強)
.
[修正式價值投資]檢視五大評分內容：
.
1. 營收創新高能力：
近期月營收有符合24個月新高以上的條件，所以此條件獲得滿分30分。
篩選近期營收創新高的企業，股價潛力越有上漲的潛力。
.
2. 獲利來自本業：
本業稅前淨利>90，所以此條件獲得滿分10分。
(本業獲利是重要指標，若企業獲利來源是業外收入，有可能為一次性收入，並非長期，得多加注意！)
.
3. 股本小優先：
滿足股本<20億的條件，但未<10億，被扣2分，獲得總分8分。
(修正式價值投資認為股本小營收表現佳的企業，可判定為潛力股，股價容易被低估，可能是還沒被市場發掘的好公司。)
.
4. 最近3個月營收比去年成長：
近3個月營收總額比去年成長25%，但尚未成長50%以上，所以被扣6分，獲得24分(滿分為30分)。
(營收若比去年同期增長，表示正在擴大市場，值得投資人關注。)
.
5. 自由現金流入：
近10年，5年有自由現金流入，獲得5分，現金流一般(滿分為10分)。
檢視公司體質是否穩定，現金流穩定的公司，更有成長的本錢。
#修正式價值投資帶你檢視公司體質
#疫情受惠股是否只是短期利多呢?
修正式價值投資帶你檢視公司體質 在 修正式價值投資 - Facebook 的推薦與評價
下午和蛇大Kai Lin、 Kelvin價值投資的Kelvin大以及馬克大一起碰面喝咖啡 聊投資，蛇大最近被信任的朋友做出意料外的舉動，有 點受傷，剛好點了這杯帶著藍色憂鬱的咖啡 ... ... <看更多>
相關內容