#新聞剪報 #受益憑證買賣辦法
買高風險ETF須簽預告書
2018-10-18 00:24經濟日報 記者趙于萱／台北報導
投信發行ETF為吸引市場目光，已走向利基指數，甚至訴求少數成分股來創造領先績效，證交所考量相關ETF風險可能較大，修訂法令要求投資人簽署特殊風險預告書；其中，統一投信規劃發行的科技股ETF，將是首檔適用的基金。
證交所15日公告「受益憑證買賣辦法」、「受益憑證辦理申購買回作業要點」及「指數股票型基金受益憑證買賣及申購買回風險預告書」內容修正，針對必須簽訂風險預告書的ETF中，除了既有期貨信託型、槓桿／反向型與高收債類ETF及外幣買賣以外，新增一類為證交所判定有簽署必要的受益憑證。
證交所表示，原先期信型、槓反型ETF，考量風險係數不同，已要求投資人下單前應簽署風險預告書，但隨ETF多元發展，舊有管理框架不敷使用，因此增設一類為經審查判定有必要的ETF，須先簽署特殊風險預告書。
證交所指出，新增條文立意在保障投資人權益，並不針對特定投信或類型產品拉高門檻；不過催生修訂案的原因，據傳是統一投信今年送審的「NYSE FANG+ 指數」，由於該指數成分股有限，先前證交所在審查公告即註明要求統一研議風險預告書，統一投信也多次赴主管機關討論相關事宜。
根據公開資料，「NYSE FANG+ 指數」投資臉書、蘋果、亞馬遜等掛牌於紐交所及那斯達克交易所的十大指標科技股，回測指數年化波動度有20%-30%，約當產業型基金的波動表現。惟與現行ETF比較，成分股確實少了不少，單一個股對指數績效影響較大。
日前該指數已獲審查通過，預期將是第一檔適用新條文、且須簽署風險預告書的原型ETF。
事實上，過去也有指數在審查階段被要求研議風險預告書，元大投信曾申請「創業板指數」，考量原因是部分股票的停牌風險高。元大投信總經理劉宗聖說，ETF樣態愈來愈廣，投資人確實有必要多做了解，簽書形同打預防針，防患於未然，否則投資人權益蒙受損失，可能衝擊市場觀感。
https://money.udn.com/money/story/5618/3427749
受益憑證買賣辦法 在 Re: [新聞] 台股再破底金管會宣布10/1起祭限空令- 看板Stock 的推薦與評價
不覺得金管會這波操作很心虛嗎？
（而且都是打到國內主力&散戶）
1.降低借券數量
2.融券成數從90%拉到100%
先說第一項，這波殺盤的最大賣壓來自外資
外資手上一堆現貨能倒，如同倒垃圾一般不手軟
封掉借券只是讓國內的主力不能跟而已
然後外資搭配富台指 期貨 選擇權賺爽爽
第二項就更不用說了
成數從90變成100，有差的只會是散戶
大人避險的手法太多了，反而多數的散戶只會用融資or融券
（少數則會搭配期貨來多空）
極少數才是玩權證
結論：
第一項限制國內主力放空
第二項限制國內散戶放空
外資小兒或成最大贏家
※ 引述 《sezna》 之銘言：
: https://ctee.com.tw/news/finance/727360.html
:
:
: 台股再破底 金管會宣布10/1起祭限空令
:
: 工商時報魏喬怡、彭禎伶 2022.09.30
:
: 台股30日再度破底，終場下跌109.68點，跌幅0.81％，收在13424.58點，整個9月下挫
: 1670點、回檔逾11％，金管會30日下午3點半也緊急召開記者會由證期局局長張振山親自
: 上陣宣布祭限空令，10月1日起調降每日盤中借券賣出委託數量及調整融券保證金成數。
:
: 張振山指出，近期受俄烏戰爭推升通膨、金融市場主要國家加速升息等國際政經情勢不確
: 定性因素影響，造成證券市場波動，為維持證券交易市場之秩序及穩定，保障投資人權益
: ，金管會於30日宣布自2022年10月1日起採行二大措施
:
: 一、調降每日盤中借券賣出委託數量，由原不超過該種有價證券前30個營業日之日平均成
: 交數量之30%調降為20%，但證券商因發行認售權證、指數投資證券、營業處所經營結構型
: 商品與股權衍生性商品交易業務、擔任受益憑證流動量提供者或期貨自營商擔任股票選擇
: 權或股票期貨造市者等避險需求、或證券商擔任股票造市者提供買賣報價或避險需求之借
: 券賣出，得不受限制。
:
: 二、上市及上櫃有價證券之最低融券保證金成數由90%調整為100%。
: 金管會本周再度發出穩定股市新聞稿，過去經驗顯示，一般在金管會提醒投資人注意市場
: 後仍持續下跌，金管會多半會有限制限券、平盤下不得放空等措施出手。
:
: 金管會在2020年3月19日台股因新冠肺炎疫情跌破9,000點大關時，即祭出當日收盤價跌幅
: 達3.5%以上，次一交易日不得以低於前一交易日收盤價放空，即有條件的平盤下不得放空
: ，同時加上每日盤中借券賣出委託數量，不超過該種有價證券前30個營業日的日平均成交
: 數量，由30％降為10％。
:
: 金管會將持續密切關注國內外金融情勢及證券交易市場動向，並將適時審慎評估及進行應
: 變。
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.248.1.240 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1664532539.A.B0F.html
... <看更多>