台股基金分類
之前曾PO文寫過,台股主動型基金主要分為三大類:
1.一般股票行型:正常版應該是有2~3成的非電子產業
2.科技型:以大型電子股為主
3.中小型:以小型電子股為主
而投資在台股的ETF嚴格分類,亦可分為三大類:
1.市值型:用市值來排名
如:元大台灣50(0050),元大中型100(0051),元大MSCI台灣(006203),富邦台50(006208),兆豐藍籌30 (00690),富邦台灣中小(00733)
2.高息型:分配高股息
如:元大高股息(0056),國泰股利精選30(00701),元大台灣高息低波動(00713),富邦臺灣優質高息(00730),FH富時高息低波(00731),國泰永續高股息(00878)
3.產業型:投資特定產業
如:富邦科技(0052),元大電子(0053),元大台商50 (0054),元大一MSCI金融(0055),第一金工業30(00728),國泰臺韓科技(00735),國泰台灣5G+ (00881)
主動型基金該怎麼選?許多人已經很清楚,無非先選自己要的類別,再從該類別中選長中短期績效靠前的,而ETF的選擇些許不同,要先了解你要哪一種類別?要了配息就不要奢望其股價大漲,當然不要跟其他類別比報酬率,本人覺得ETF縱使同一類別再來比績效,不如比比每一ETF其追蹤的個股及每一個股的比重。
主動型基金有個股10%之限制,還有基金經理人可以隨時調整其持股內容,我們用績效挑基金,是考驗基金經理人的擇股能力,而ETF是被動型的,一開始就受限於契約的規定,因此你挑的應該是你接不接受這樣的持股分配,以近一年來類股輪動如此頻繁,主動型基金可以隨類股調配,而ETF則被動執行,績效自然落主動型。
因此ETF除了選擇自己要的類外,還要把握是:
1.了解其追蹤的個股及每一個股的比重,再問自己是否接受
2.規模不要過小(查看契約下市的規定),成交量也不要過小
3.反向、二倍的ETF不是一般人在買的,強烈建議:不要碰!
蘿蔔、青菜各取所需,心中有定論,自能組成你要的投資組合。
後續:ETN與ETF雷同,前者是券商發行,後者是投信公司發行,最大區別是:前者大都訂有存續期間(2~20年都有),後者沒有,除非達下市條件才結束。
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第十章一開頭,作者舉了一個例子。
西元2000年,奇異(GE)是美國市場價值最高的公司。規模幾乎是第二大的公司Exxon的兩倍。
到2020年底,GE的股票帶來15年累積-3.18%的報酬。市值排名掉到第73。
這個例子有幾個重點。
首先是當下看起來不可一世,不可或缺,似乎不可能走下坡的公司,日後也可能走向衰退的路。
再者是,當大公司衰弱時,新起公司取而代之。投資整體市場的投資人仍然得到很好的成果。
所以,不要再用”某某公司完了,台灣也完了”,當作投資理由。這種說法恐怕只會顯示講的人對金融市場歷史的缺乏認識。
而像GE這種衰退,還算比較”良性”的狀況。
作者引用一些令人更有警覺的數字。
從1950到2009在美國股市交易的29,000家公司,有80%在2009以前已經消失了(破產、被合併等)
美國上市公司的半衰期是10.5年。也就說,你現在看到的美國上市公司,其中一半在十一年後,就不復存在。
書中也有提到大多股票是不賺錢的研究報告。
也就說,很多選股的人整天想的就是:”選對股票就會賺大錢”。
其實他把自己放入的情境恐怕比較像是:”選錯股票虧大錢”。
然後,合理化這種嚴重劣勢遊戲的說法常是:”我比較聰明”、”我比較用功”。
當然了,別人都比較笨、比較不努力。
自大加上不知風險的投資人,整天說要勝過市場,恐怕不是明智之舉。
或許也不能怪他們。大多人一步入投資的世界,就被鋪天蓋地的宣傳洗腦,說投資就是要”選公司,挑股票”。
作者寫:
”One of the secrets to investing is stock-picking isn’t nearly as important as people on financial television would have you believe.”
“投資的秘密之一,就是選股沒有財經頻道上那些人希望你相信的那麼重要。”
去玩選股的遊戲,你很可能是為他人服務。為販售選股方法的老師服務,為從交易中收費的券商服務、為比你遠具優勢的法人服務。
然後以犧牲自己的財務未來作為代價。
投資,你要懂得”自私”一點。多照顧自己一點。
選股,會讓你以為在自己努力,其實你是為別人而忙。
單一股票會變零,整體市場不容易變零。
全市場指數化投資,確保你投資時的”生存權利”。
在人生各種競合遊戲中,可以活下去,持續參與,不被一次重大失誤打到站不起來,往往才是最重要的。
投資,也不例外。
全文也可見今天文章:
https://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/2021/03/everything-you-need-to-know-about_19.html
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【 想永遠存股 不如存安全且能領股息的 ETF 】
🔥(請參考圖)
自從我開始在網路分享自己的投資歷程後,就一直有許多剛入門的股票投資人問我「有沒有好的投資標的」?
我通常會推薦新手從投資 ETF 開始,甚至是我自己的「艾蜜莉定存股」軟體觀察名單中,也包含了不少的 ETF 喔!講到這裡,可能您會有疑惑到底什麼是 ETF 呢?
簡單來說,ETF 的英文全名是 Exchange-traded Funds,字面上的翻譯就是「可被直接交易的基金」,也就是 「指數股票型基金」。但是,ETF 雖然是基金,但卻可以像股票一樣在公開市場買賣,不需透過傳統的申購手續,還享有「交易彈性」、「手續費便宜」、「安全穩健」等很多優點。
所以,我自己認為 ETF 是新手的入門好標的。
1. ETF 的 2 種類型
ETF依照組成的成分不同,可以分成現貨 ETF、合成 ETF 這 2 種類型。
第一種現貨 ETF 是直接投資於標的物指數之成分的股票,像是投資台灣 50 ETF (0050) ,就等於投資台灣 50 家最具代表性及潛力的公司,一次分散投資許多大型的權值股,它的成份股包含台積電、鴻海、中華電等等。
合成 ETF 則是不直接投資於標的物指數之成分的股票,而是運用衍生性金融工具,如期貨、選擇權等等,來交換契約等作為追蹤工具,以複製或模擬指數報酬的 ETF。
2. ETF 的三大優點
投資 ETF 有三大優點:風險較低、報酬佳、交易稅便宜。
風險較低
投資ETF不是單壓公司,若買股票的話,只能選擇買一檔、一家公司,但若您買進的是台灣 50 ETF,就等同於買進台灣前景看好的 50 家公司。
市場常說「雞蛋不要放在同一個籃子!」因此,買 ETF 等於可以做到買不同股票來分散投資風險。
報酬佳
以 2016 年的銀行定存年息降到1到2%上下,甚至一直有消息傳出全球進入「負利率」時代,在銀行存錢可能再也領不到利息,還要付給銀行「保管費」。
相較之下,ETF 的報酬便大勝定存!(以 0050 來舉例,長期下來平均年化報酬率約在 5 % ~ 7 % 上下。)
交易稅便宜
在台灣買賣股票要繳手續費、交易稅兩種費用。手續費部分都是 0.1425%,再根據券商折扣多少而會有所不同。交易稅的部分,一般股票是 0.3%,而ETF卻只要 0.1%。
3. 目前知名的 ETF
目前台灣比較知名的除了前面一再舉例的元大台灣 50 (0050) 之外,還有由台股中市值排名第 51 到 150,這 100 家公司組成的元大中型 100 (0051)、從台灣最大的 150 間企業中,選出預期現金殖利率最高的股票元大高股息 (0056)、亞洲第一檔中國 A 股現貨 ETF 的富邦上證 (006205)、追蹤標普 500 指數的元大 S&P500 (00646)。
而全球比較知名的 ETF 有 VT (全球股市股票 ETF) 、VTI (美股股市 ETF) 、BND (美國債券 ETF) 、BNDX (國際債券 ETF) 。
4. ETF 的三種買賣策略
介紹完 ETF 之後,那麼 ETF 該怎麼投資呢?
簡單來說,ETF 有以下 3 種基本的買賣策略,它們都各有優缺點,各位可以選擇最適合自己資金規模以及個性的方法!
策略一:單筆買進
單筆買進的策略是不用選時間、不管大盤或價格的高低,把錢全部投入 ETF,並持有到永遠。以單筆買進 0050 的年化報酬率,大約有1.73 %到12.92 %。
這種策略適合初學者,或是不會選股、沒時間研究投資者。方法簡單,長期持有下來,還可取得比定存高的報酬。但缺點是報酬率會隨著買入的時間點而有不同,大盤相對高點時投入資金,報酬率較低。
策略二:定期定額
大部分的新手或小資族,沒有辦法一次拿出大筆資金買入ETF,因此可以改成像每個月存錢一樣買進 ETF。
舉例來說,可以分成每個月存一萬,等存到錢夠了再買進一張 ETF,或是可以用買零股購買。
定期定額的購買策略,以 0050 來舉例,長期下來平均年化報酬率約在 5 % ~ 7 % 上下。定期定額的策略是成本高的時候也買、成本低的時候也買。長期下來,平均價落在中間,定期定額的平均報酬率比較穩定,不像單筆投入策略一樣,受投入時間點的巨大影響。
不過要特別提醒,定期定額時,如果遇到大盤腰斬的大型股災,就要忍受帳面損失不斷的擴大。而且還要持續的越跌越買,這對人性來說是個大考驗!只要能不恐懼、持續執行策略,股災後股價就會回升。
策略三:低買高賣
低買高賣策略是指在相對低檔區分批買,並在相對低檔區分批賣。
以 0050 舉例,2009 年 1 月時,0050 曾出現 30 元左右的價格,而 2011 年 1 月最高價 63 元,計算下來不含股息,兩年的累積報酬率最高超過 100 %!
不過,當然沒有人能買在最低、賣在最高。
該如何找到長線相對低檔區,還是有一些參考方法:用台股大盤的淨值比區間河流圖、殖利率區間河流圖、本益比區間河流圖、歷年股價河流圖、巴菲特指標等等,用幾種方法交叉去看,就能找到交集的長線相對低點。
不過,低買高賣的缺點,就是等待的時間超久,適合有耐心且懂得找出相對低檔的投資人!
其實,我一直認為真正的「定存股」其實是「ETF」!因為真的要「存股」到永遠,只存單一股票總是比較有風險……不如存風險相對低的ETF,還能領股息,而且連股神巴菲特都推薦投資人買 ETF呢!
👉備註:本文授權轉載自艾蜜莉
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