分享策略交易模式 寫給讀者與自媒體訂閱戶 @避險交易 @價差交易 @對價關係 @對沖交易 @套利交易 @策略執行與設定 https://www.wearn.com/blog.asp?id=76412 我用操作寫歷
對沖交易 在 聚財網 Facebook 的最讚貼文
同時也有1部Youtube影片，追蹤數超過4萬的網紅Sky Finance Channel，也在其Youtube影片中提到，今焦重點: 回答:何謂動量交易策略? mo-mental trading 破位就入，唔會睇成交量 何謂對沖策略? 即買兩邊,例長線看好買股票 但同時沽期指，沽衍生工具做對沖 今集重點: -歐洲正值多事之秋 英國脫歐沒完沒了 法國黃背心示威 意大利財政預算問題 德國最近工業生產表現轉差 歐洲經...
對沖交易 在 楊衛隆 Facebook 的最讚貼文
油市前景
期油輸死人例子多不勝數，現期油的風險極高，原因是投資不明白期油是甚麼東西，以為和期金和指一樣。
將庫存石油用作期貨交易會浪費倉租，因此，儲存在交貨地點的石油是現貨。現貨文易簡單直接，買家向交易所支付現貨石油價格，交易所將賣家的石油轉名給買家。如果買家立即將現貨石油賣出，完全不涉及石油實貨交收。
正常情況下，期油到了交貨日會將石油送到交貨地點。期油交貨立即變成現貨。由於期油已經變成現貨油，期油以現貨油結算。很多投資者以為買期油只是買賣雙方對賭差價，到期立即以現貨價結算，不涉及石油實貨交收。
以為期油不及實貨交易的美麗誤會終於出事。2020年5月期油有7,000萬桶，交貨地點只有1,500萬桶儲存容量，期油不能到期入倉，無法轉為現貨油結算。到期前數小時出現期油價失控，跌至負37美元。
石油現貨價格暴跌，看好油價的人應該買入石油期貨，低買高賣，對嗎?
錯，買石油期貨不能在現貨油價暴跌時入貨。因為現貨滯銷才會價格暴跌，交貨地點油庫內的石油賣不出去，沒有足夠儲存空間儲存到期運來的期貨石油。現貨滯銷的時候，應該只有用家買入期貨因為他們不必擔心交貨地點有沒有儲空間。現貨油價暴跌的時候買期油和買棺材沒有甚麼分別。有經驗的交易員會在現貨石油價格突然大跌時低價賣掉手上的期油，避免期油運到無倉可存的困難。這是高買低賣的對沖交易，不是低買高賣的炒作交易。
傳統油井不能隨意停產。一旦停產，油井可能永遠無法再次投產。石油儲存很頭痛，陸上油庫裝滿了，只能裝上油輪。油輪無法卸油，每天停泊在海上等卸油費用最少每船每日3萬美元。單是美國各大石油港口外面停泊的等卸油油輪已經數以百計。一艘油輪可以容納200萬桶石油，現在等卸油油輪儲存沒有人買的石油1億6,000萬桶。情況持續下去，油價會暴跌。
2020年是電動車時代。電動車的好處是不必入油。將車泊車房，晚上叉電，每天早上有十足電力。只要不作長途旅行，永遠不必去油站入油，年節省1,000至2,000美元。2020年4月底，油價只有十多美元一桶的時候，我去油價入油，油價3.3美元一加侖，和油價每桶50美元時差不多。
另外，電動車保養簡單，不必定期換偈油，不會有散熱器過熱問題，車內寧靜，起動快，動作靈活，而且可以全自動駕駛。汽油車必然遭到淘汰。
重型車輛已經使用天然氣，因為天然氣便宜又清潔。天然氣便宜的原因是開採費用便宜而且只需要過濾，不必送去煉油廠提煉。現在的塑膠和肥料原材料主要來源是天然氣，不再是石油。
石油需求會每年遞減，石油產量卻每年上升，油價長期看跌。儲油量長期飽和就是石油工業末日。石油時代完結的最嚴重問題是清理石油工業污染。油公司和煉油廠會有很大責任。
對沖交易 在 JC 財經觀點 Facebook 的最佳貼文
金融時報有一篇文章寫比較詳細Bill Ackman近期的操作，當然包括他的那筆對沖交易～
不過我已經看到蠻多避險基金最近都有使用類似的交易獲利，報酬率也不小。主要是過去因為擔憂突發性意外事件而表現平平的基金，反之也會受惠於意外事件的降臨。
那Bill Ackman為什麼這次會下注在這筆交易上呢？主要也是擔心市場的拋售(也有可能是看到有利可圖)，可以彌補他的股權投資組合的重大損失，而確實他在獲利之後又把錢投到幾家好公司上面，買入公司的股票。如果未來經濟回穩，他可以在從這些部位上來獲利。
之前2008年金融危機時Ackman也有做過類似的交易-信用違約交換，賭房地產會崩盤，也讓他獲利頗豐。而這次他把目光放到岌岌可危的公司債上，用2700萬美元的成本，買入跟公司債指數連結的保險單，用不到一個月賺了26億美元的獲利。
不過這種交易也不是像大家想的那麼簡單，市場的波動讓他手上的部位也是上沖下洗。舉例來說，3/13那天S&P500大反彈上漲10%，當天Ackman手上的合約價值就下跌了8億美元，如果以潘興資本的資產比例來看高達40%，只能說要握得住、賣得好也是一種學問。
後來大家也知道，新聞也出來了，3/18 Ackman上CNBC專訪時他已經賣掉手上50%的部位，當時他認為美國政府應該直接封城30天，避免疫情造成更大的災難。所以市場後來認為他是刻意製造恐慌，找機會出脫剩餘的部位。(不管真假，Ackman也是否認的，不過這好像也是激進投資人慣用伎倆)
也有人認為Ackman近年的表現平平，下面這張圖可以看到潘興資本(Pershing Square)從2014年到2020年的績效表現幾乎輸給大盤，甚至有四年是虧損的。2014年之後他的投資包括Valeant，做空賀寶芙(有紀錄片)，砸了大筆的錢結果都失敗收場，長期以來平均績效大概就是14.5%。
💁♀️ 來講講我的想法，分享給大家
看了避險基金經理人的交易後，有些人會崇拜，有些人會嗤之以鼻，覺得就是運氣而已。確實，一筆好的交易不可能只是因為實力堅強，看得很準就一定可以獲利，而是需要很多因素綜合在一起的成果。
投資者想要去模仿其他人的方法來獲利，是不可能的，你只能從他們的邏輯裡面去思考有沒有什麼值得提煉出來，優化你的投資策略，幫助你提高獲利率。
再者，處在一個對的時機也很重要，有沒有機會讓你的策略可以發揮他的作用，賺取到超額報酬。近十年的大多頭讓很多避險基金吃鱉，指數投資逐漸為一般大眾接受與追逐，但是這並不代表這些避險基金能力不足，只能說環境沒有站在他們這一邊而已。
最後，你有沒有認清自己的能力，有沒有辦法掌控這樣的策略來獲利？
很多時候你處在對的時間點，有好的方法，但是沒有足夠資本去操作。當你需要開啟槓桿去進行交易時，你有能力承受大幅度的資產波動嗎？你最大的承受虧損是多少？
了解以上這些問題，你很容易就可以知道自己適合哪一種投資方式了！而疫情給經濟帶來的影響，持續的時間多久會多久無法預測，但是可確定的是，當世界恢復到正常軌道，我想美國如同過去一般，也還是那恢復會快的國家(不管是經濟還是股市)
文章寫很長～大家有耐心看完吧😉
圖片來源：Financial Times
對沖交易 在 Sky Finance Channel Youtube 的最讚貼文
今焦重點:
回答:何謂動量交易策略?
mo-mental trading
破位就入，唔會睇成交量
何謂對沖策略?
即買兩邊,例長線看好買股票
但同時沽期指，沽衍生工具做對沖
今集重點:
-歐洲正值多事之秋
英國脫歐沒完沒了
法國黃背心示威
意大利財政預算問題
德國最近工業生產表現轉差
歐洲經濟今年難免放緩
經濟表現轉差
處理歐洲基金要注意:
1.貨幣
用甚麼貨幣買?會否有對沖作用?
或雙重損失?
2.會否留意債券基金?
因經濟表現不佳,會放鬆銀根
有利債券表現
對沖交易 在 FTX 中文社群's post 的推薦與評價
FTX對沖交易教學系列文什麼是對沖 如何以對沖交易賺錢 Benson 這篇文章帶你了解對沖交易的本質！對沖交易成功的關鍵，在於操作的資產價格的相關性，意思是資產的 ... ... <看更多>