四大步驟了解一檔基金的波動度--實例解說
這幾天依然有朋友來問：這支基金可以買嗎？那支基金可以長期持有領息嗎？全委(類全委)可以嗎？不管是甚麼？都是用以下SOP四步驟評估，產品無罪，錯誤的是你不瞭解它，根本不能接受它，但卻買了它。
SOP四步驟如下：
1.該基金投資在哪些地區？
2.該基金投資哪些標的？
3.該基金投資用甚麼幣別買這些標的？
4.你選擇用甚麼幣別投資這檔基金？
只要能先清楚知道上述的四個要點，就能判斷波動的大小(風險的高低)，進而問自己是否能接受？
今天我們拿一檔「巴西股票型基金」與一檔「美國股票型基」來實例走一回，也實際比較看看。
1.巴西股票型基金：投資地區--巴西
美國股票型基金：投資地區--美國
很明顯的，前者市場波動大、後者市場波動較小
2..巴西股票型基金：投資股票
美國股票型基金：投資股票
很明顯的，前者股票波動大、後者股票波動較小
3.巴西股票型基金：是用巴西幣投資巴西股票
美國股票型基金：是用美元投資美國股票
很明顯的，前者幣別波動大、後者幣別波動較小
4.巴西股票型基金：你應該是選擇用美元計價或台幣計價(投信發的基金有此幣別選項)
美國股票型基金：你應該是選擇用美元計價或台幣計價(投信發的基金有此幣別選項)
因此此項二者一樣
總結：巴西股票型基金的波動度遠遠超過美國股票型基金，這樣的產品拿來當你的投資選項，可否接受？當巴西在大跌時不能抱怨、不能驚慌、不能恐懼....，因為它本來就會這樣，而美股大跌時呢！巴西股市跌更多，因而產品無罪，錯誤的是你不瞭解它，根本不能接受它，但卻買了它。
再者有時看到巴西指數明明是漲的，為何你買的巴西基金淨值卻是跌的？有個重要的因素是，第3項，因為巴西幣貶值了，當天基金所買的股票的收盤價是巴西幣，算完第一階段的淨值是巴西幣，但不管你選擇的是美元計價或台幣計價，終究當天的巴西幣淨值都要換算成美元(或台幣)的淨值，因而吃掉了你的報酬率。
有些人總是天真的認為：那第四項多一個「巴西幣」計價選項就好，讓淨值每天都呈現巴西幣，也就不會有天天換算貶值的影響了，這樣也太鴕鳥了，難不成你贖回的時候不用換成台幣(或美元)？屆時巴西幣換台幣(或美元)是個甚麼匯率？只有等待媽祖來託夢了！
以上就是大家在買基金時總是一直想：到底選美元計價好？還是澳幣計價好？還是南非幣計價好？還是人民幣計價好？還是直接換成美元、澳幣、南非幣、人民幣去買比較好？你無非是在找尋哪一種能在匯率上賺到錢？如果你這麼專業都能預估準確(不要忘了不是預估3個後，而是很久很久之後)，我想央行總裁非你莫屬！
我投資很簡單，一來不麻煩，二來不想波動大，因此直接換成美元、澳幣、南非幣、人民幣去買我放棄，而既然不想波動大，就都挑美元計價或台幣計價，這是我要的，所以選擇這樣做，你要甚麼呢？只有你自己最清楚，好好的想清楚再投資吧！
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