愛買的人還是很多,放生比較簡單xd
「業者說:”在不確定的年代提供低波動且穩健的投資工具新選擇”。
這個保單是在2017二月24日開始銷售,基金是在2017/3/31成立,看來就是專門為了這份保單設計的基金。
基金的經理費在之前的文章提過,第一年3%,第二年到第六年0.6%。
保單本身的收費如下(本圖取自保單條款pdf):
單位是美元。依照所繳交金額的多寡,收取3.5%到4%的費用。
也就是買進的第一年,保險公司跟你收3.5%到4%的費用,基金公司收3%的經理費。投資一開始,你就先虧6.5%到7%。」
這些高貴的目標到期債券基金,是透過那些通路行銷呢?
它們透過保險業者行銷。商品就是近年熱門的”目標到期債券保單”。
業者說:”在不確定的年代提供低波動且穩健的投資工具新選擇”。
保單是在2017二月24日開始銷售,基金是在2017/3/31成立,看來就是專門為了這份保單設計的基金。
基金的經理費在之前的文章提過,第一年3%,第二年到第六年0.6%。
保單本身的收費如下(本圖取自保單條款pdf):
依照所繳交金額的多寡,收取3.5%到4%的費用。
也就是買進的第一年,保險公司跟你收3.5%到4%的費用,基金公司收3%的經理費。投資一開始,你就先虧6.5%到7%。
首先,會去買內扣費用1%以上的目標到期債券基金,就已經是一個恐怕不太明智的投資行為。
目標到期債券基金一個很簡單的投資作法。美國業者發行這樣的標的,每年內扣費用是0.3%以下。
然後,仿佛這樣還不夠糟似的,還要透過保險公司的保單,先付出3.5%到4%的費用給保險公司。
到底,有什麼必要?為什麼要這麼做?
在對費用充份理解的狀況下,這恐怕是沒有投資人會願意採用的工具。
業者說:”在不確定的年代提供低波動且穩健的投資工具新選擇”
有一點基本投資知識的人,都不會說新興市場債是”穩定”、”低波動”。新興市場債是高風險債。
一使用這個保險產品,就先虧7%。這是那裡穩健?
台灣業者發行目標到期債券基金全都是連結新興市場債,為的不是投資人,為的是他們自己。用高風險債券的高殖利率,來掩護自己的高收費。
目標到期債券基金一年2%、3%以上的收費,假如連結像投資級公司債或高評等公債,會把配息全部吃掉。
他們以自己獲利為目的,來為投資人選擇資產類別。不是以投資人為出發點,來選擇資產類別。
然後在2018的全球股市下跌中,就會看到新興市場債跟著股市一起下跌。根本沒有”穩健”的特點。
這種連結高費用目標到期債券基金的保單出現,是一種金融業者對台灣投資人與保戶投資知識的完全蔑視。他們認為,你們根本不會看,或是看不懂。
很慘的是,真的很多人,拿了大筆金錢去買這種產品
這種東西,台灣人買了上千億??!!
投資標的的費用,全部用”本公司未另外收取”輕鬆帶過。
有多少保戶,會認真的看這些條款?還有多少人,會去查保單連結基金是如何收費?
太多保戶根本不知道自己買到多貴的東西。金管會應要求這部分至少寫上基金公司收取的經理費、保管費。
而這份保單連結的正是之前文章提到的”景順2024到期精選新興債券基金”。每年經理費3%,高貴無比的目標到期債券基金。
一買進這張保單,基金公司收3.7%到4%,基金公司每年收3%。目前新興市場債的現金殖利率也不過5%。扣掉這些成本,你自己剩多少?
有什麼必要,要這樣損傷自己的資產?
高費用目標到期債券基金,配合上保單條款完全沒提到基金費用的目標到期保單,可說是國內投信與保險業者近年來最成功的作品。讓兩者賺進了大把收入。
但這些產品的成功,正可以證明台灣投資人對費用的無感與無知。金融業者再次成功的,將大量資產,從投資人手上,轉入自己的口袋。
一千億的7%是70億。每年幾十億的,將投資人的資產轉化為業者的收入。
這對台灣投資人資產的累積與成長,這是助力還是阻力?
假如一個行業的繁榮與興盛,必需靠著它所服務的客戶的無知與犧牲來達成,而不是帶給他們正確的資訊與更好的資產增長。
請問,這個行業可算是成功嗎?
*詳細表格與圖片,請見今天的文章:
https://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/…/insurance-p…
景順新興市場債券基金 在 綠角財經筆記 Facebook 的最讚貼文
這些高貴的目標到期債券基金,是透過那些通路行銷呢?
它們透過保險業者行銷。商品就是近年熱門的”目標到期債券保單”。
業者說:”在不確定的年代提供低波動且穩健的投資工具新選擇”。
保單是在2017二月24日開始銷售,基金是在2017/3/31成立,看來就是專門為了這份保單設計的基金。
基金的經理費在之前的文章提過,第一年3%,第二年到第六年0.6%。
保單本身的收費如下(本圖取自保單條款pdf):
依照所繳交金額的多寡,收取3.5%到4%的費用。
也就是買進的第一年,保險公司跟你收3.5%到4%的費用,基金公司收3%的經理費。投資一開始,你就先虧6.5%到7%。
首先,會去買內扣費用1%以上的目標到期債券基金,就已經是一個恐怕不太明智的投資行為。
目標到期債券基金一個很簡單的投資作法。美國業者發行這樣的標的,每年內扣費用是0.3%以下。
然後,仿佛這樣還不夠糟似的,還要透過保險公司的保單,先付出3.5%到4%的費用給保險公司。
到底,有什麼必要?為什麼要這麼做?
在對費用充份理解的狀況下,這恐怕是沒有投資人會願意採用的工具。
業者說:”在不確定的年代提供低波動且穩健的投資工具新選擇”
有一點基本投資知識的人,都不會說新興市場債是”穩定”、”低波動”。新興市場債是高風險債。
一使用這個保險產品,就先虧7%。這是那裡穩健?
台灣業者發行目標到期債券基金全都是連結新興市場債,為的不是投資人,為的是他們自己。用高風險債券的高殖利率,來掩護自己的高收費。
目標到期債券基金一年2%、3%以上的收費,假如連結像投資級公司債或高評等公債,會把配息全部吃掉。
他們以自己獲利為目的,來為投資人選擇資產類別。不是以投資人為出發點,來選擇資產類別。
然後在2018的全球股市下跌中,就會看到新興市場債跟著股市一起下跌。根本沒有”穩健”的特點。
這種連結高費用目標到期債券基金的保單出現,是一種金融業者對台灣投資人與保戶投資知識的完全蔑視。他們認為,你們根本不會看,或是看不懂。
很慘的是,真的很多人,拿了大筆金錢去買這種產品
這種東西,台灣人買了上千億??!!
投資標的的費用,全部用”本公司未另外收取”輕鬆帶過。
有多少保戶,會認真的看這些條款?還有多少人,會去查保單連結基金是如何收費?
太多保戶根本不知道自己買到多貴的東西。金管會應要求這部分至少寫上基金公司收取的經理費、保管費。
而這份保單連結的正是之前文章提到的”景順2024到期精選新興債券基金”。每年經理費3%,高貴無比的目標到期債券基金。
一買進這張保單,基金公司收3.7%到4%,基金公司每年收3%。目前新興市場債的現金殖利率也不過5%。扣掉這些成本,你自己剩多少?
有什麼必要,要這樣損傷自己的資產?
高費用目標到期債券基金,配合上保單條款完全沒提到基金費用的目標到期保單,可說是國內投信與保險業者近年來最成功的作品。讓兩者賺進了大把收入。
但這些產品的成功,正可以證明台灣投資人對費用的無感與無知。金融業者再次成功的,將大量資產,從投資人手上,轉入自己的口袋。
一千億的7%是70億。每年幾十億的,將投資人的資產轉化為業者的收入。
這對台灣投資人資產的累積與成長,這是助力還是阻力?
假如一個行業的繁榮與興盛,必需靠著它所服務的客戶的無知與犧牲來達成,而不是帶給他們正確的資訊與更好的資產增長。
請問,這個行業可算是成功嗎?
*詳細表格與圖片,請見今天的文章:
https://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/2019/02/insurance-policies-linked-with-defined.html
景順新興市場債券基金 在 綠角財經筆記 Facebook 的精選貼文
另外一家發行多支目標到期債券基金的業者是施羅德投信。
施羅德的經理費設計跟景順一樣,第一年經理費較高的基金,往後年度會降低。
譬如” 施羅德六年到期新興市場主權債券基金”,第一年經理費3%,往後年度每年0.6%。
這是個結構合理的設計,反應目標到期債券基金,大多的證券研究與選擇的努力是在一開始的時候,後續年度就是持續持有債券就好。
但這仍是一個過高的費用。就算積極研究證券市場,做主動投資,一年2.2%到3.5%的經理費,在主動投資界都太高的費用。
另外,像” 施羅德六年到期新興市場主權債券基金”,第二年以後的經理費是每年0.6%。不要以為它就只收0.6%的全年內扣費用。該基金,2018全年內扣總開銷是1.31%。
這種目標到期債券基金收取過高費用的現象,絕不是只有之前提到的兩家業者,那是普遍存在的情形,如表:
這些業者,全都將一個很簡單,很低成本就可以運作的基金,以高額內扣費用,出售給台灣投資人。
而且,你有沒有發現,這些目標到期債券基金,全都是針對新興市場債,沒有美國公債目標到期基金,也沒有投資級公司債目標到期基金。
為什麼?
因為假如針對高評等債券發行高內扣費用基金,因為這些債券本身報酬就不高,譬如美國十年期公債目前的殖利率是2.66%,在扣除3%的內費用後,報酬會是多少?
投資級債券會讓投資人赫然發現這些費用的不合理。
這種過高收費的基金,一定要用高風險債券的高收益當掩護,才可能發行。
而何謂高風險?
就是沒有保證報酬。高風險債券的高收益,絕不是配息入袋就保證賺(假如你這麼想,那代表你的投資觀念有個很大的破洞)。
高風險債券可能帶來資本損失。
這個風險由誰承擔呢?
你,投資人。
而發行這些高費用債券基金的獲利由誰收割呢?
他,基金公司。
去買這些超高費用,費用高到無法無天,讓人看不下去的目標到期債券基金,你是自己去承擔風險,讓他人賺取報酬。
這樣合理嗎?
用點基本常識,你應該知道答案。
(全文與表格可見今天的文章:
https://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/2019/02/2-defined-maturity-bond-funds-with.html)
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