0039.《定期定額存台灣50，沒有賣出獲利要從哪來？》
這個問題不少投資朋友問過我，今天就來聊聊。
其實並不是只有買賣賺價差才有辦法獲利，
很多人對於股市中獲利的定義，就是「低買高賣」，
認為如果只是一直存股沒有賣出，怎麼會有獲利？
首先，我們可以先複習一下本益比的概念，
《本益比高低代表的涵義》
👉 https://www.facebook.com/hclovenote/posts/2926581697577103
市場決定股價的方式有很多種，
本益比法是其中一種簡化方式，
即股價 = EPS * 本益比，
因此股價若要成長，
第一就是EPS成長，即公司獲利成長，
第二就是本益比倍數的成長，多少倍數則是跟市場上資金多寡有關，
當市場利率低、資金充沛的狀況下，本益比倍數會較高，
當市場利率高、資金較少的狀況，本益比倍數就會比較低。
用本益比法來思考的話，
元大台灣50持有台灣市值前五十大的公司，
投資人購買台灣50，即擁有這五十間公司的比例股份，
這五十間公司每年的獲利只要能夠持續成長，那麼股價就有機會持續升高，
獲利成長來自於台灣公司在全球的競爭力提升，
這有點同舟共濟的感覺，我們都在同艘船上，一起努力來提高競爭力，就能提高 GDP，
也就是說，台灣50股價是否成長，也跟你我的貢獻有關。
再來就要看本益比的臉色，
本益比跟市場利率走，所以一樣有週期循環的現象，
這部分算是系統風險，即市場風險，我們較難去控制。
台灣50的獲利除了來自於「股價的成長」，
再來則是來自這五十間公司「每年的配息」，
一年大約有 3% 左右的股利率。
附圖是元大台灣50過去 2003~2021 年度，
每年最低股價(紅線)跟最高股價(藍線)的走勢圖，
可以明顯看出是一個往右上方持續成長的趨勢，
尤其在 2020, 2021 兩年有爆發性的成長，
股價從 25 元最高來到將近 150 元，
真的不是只有「賺價差」才有辦法獲利，
持之以恆的定期定額，時間是獲利最佳的夥伴。
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0038.《智能生活半導體無所不在－中信關鍵半導體 ETF(證券代號：00891)》
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本益比高低 在 [請益] 買在低本益比，賣在高本益比? - 精華區Stock 的推薦與評價
請問如果單考慮本益比這個指標的話，
買在低本益比而賣在高本益比是否為一個相對正確的作法?
(我知道不能有個絕對標準的答案，所以只想知道這樣的觀念大致上是否正確)
我的想法是當低本益比時買進，
若後來這家公司的本益比逐漸提高，
而本益比又可以說是大眾對此公司的未來期望，
所以本益比提高也可以說是大眾對此公司的未來更有信心，
照道理來說此公司的股價將會提升，
因此可以在高本益比時賣出。
但是我覺得這樣的說法也有點問題，
因為本益比通常也代表"你花的錢如果以他現在的EPS來看的話要花多久能回收"，
所以低本益比應該也代表著"可以用較少時間來回收你投資的錢"，
這樣的話投資人可以更有信心，也代表低本益比的公司股價會上昇。
可是這樣的話又與我之前的想法相矛盾，因為低本益比時的股價已經是高了。
想請教各位要怎麼看待本益比這項指標?
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作者: GQman (GQ是本雜誌) 看板: Stock
標題: Re: [請益] 買在低本益比，賣在高本益比?
時間: Sun May 6 17:24:34 2007
※ 引述《klain (klain)》之銘言：
我只覺得單單考慮一項指標，在股票市場幾乎無用武之地
何必在本益比上面打轉，以我個人用法是這樣
去年除權之際，買進某檔股票，預計稅前eps8塊以上
但是當時此股票股價只有50元左右，很明顯的被低估
這是年年成長的股票，絕非景氣循環股也非設備股(設備股的本益比一向比較低)
在上面的前提下，你才可以做出本益比的確過低，現在正是買進的好時機這個決定
否則有時候低本益比就已經代表了這間公司的eps即將衰退
在你買進時的確是低本益比，但是往後的時間卻變成高本益比的股票
股票價格也就會跟著修正
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作者: HermitKevin (身在此山中 雲深不知處) 看板: Stock
標題: Re: [請益] 買在低本益比，賣在高本益比?
時間: Sun May 6 18:02:30 2007
※ 引述《klain (klain)》之銘言：
: 因為本益比通常也代表"你花的錢如果以他現在的EPS來看的話要花多久能回收"，
: 所以低本益比應該也代表著"可以用較少時間來回收你投資的錢"，
: 這樣的話投資人可以更有信心，也代表低本益比的公司股價會上昇。
: 可是這樣的話又與我之前的想法相矛盾，因為低本益比時的股價已經是高了。
: 想請教各位要怎麼看待本益比這項指標?
用未來EPS估本益比
而非用過去EPS估本益比
這樣的話就不會矛盾
估未來EPS的能力就是証券分析人員的核心競爭力
能夠發揮題材炒作到幾倍本益比是投顧的核心競爭力
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