隨著熱錢進駐股市，讓愈來愈多人接觸到股市，也開始對金融和經濟感到好奇，近期不少粉絲來訊詢問，他們搞不懂FED調整利率和印鈔對經濟會有甚麼影響，因此這次就來簡單科普一下，央行調整利率和印鈔會有怎樣的影響。
首先，我常聽到不少人天真地說，既然FED印鈔可以解決經濟問題，那為什麼不一直印鈔發給人民就好了呢?
老實說，FED印鈔也是有極限的，如果FED印太多鈔票讓資產負債表過高，美元就會繼續走弱，甚至可能威脅到美元霸權地位。
到最後，FED的印鈔政策，也可能會無法刺激經濟，因為靠印鈔造成的過度通貨膨脹，可能會形成惡行通膨，讓美國的內需不振，使得全球各國出口額衰退，拖垮全球經濟，最慘，甚至會造成通貨緊縮。
為什麼呢?
要解釋FED印鈔對美國內需和全球經濟的影響，就必須先提到，我在【狄式白話總體經濟學】一書中說過的<浴缸理論>。
所謂浴缸理論，就是你可以把整個市場看成一座<浴缸>，浴缸裡面的<水>，就是在這市場裡流動的資金，浴缸內的<人>，就是市場中的人民(如下圖)。
央行則是控制水位的角色，央行打開水龍頭，讓水流入浴缸，提高浴缸內的水位，就代表著降息，央行將利率調低，讓人們不想把錢存在銀行，貸款的壓力也會變小，資金流入市場後就會刺激經濟。
然而，當央行拔掉塞子，讓水流出浴缸，降低浴缸內的水位，就代表升息，央行將利率調高，吸引人們將錢存回銀行，讓還款的壓力變大，資金回流後就會收縮過熱的經濟。
如果水位太高，水會淹到咽喉，提高溺水的風險，代表著市場過熱，人們的債務太多，出現債務危機的風險會太高。
但若水位太低，人民可能會在浴缸內冷死，代表著市場過冷，人們難以借到錢，資金無法周轉，生活會過得很艱辛。
因此，央行的工作，就是要讓浴缸內的人民舒服，將水位控制在最適合的高度。
另外，央行的資產負債表提高，就代表著央行印出更多鈔票後，讓整個市場變得更大，這可以看成央行把浴缸變大，讓浴缸可以容納更多的水。
但老實說，即使浴缸變大了，在浴缸內部的人，依舊不會有改變，如果央行在低利率的情況下，印出更多鈔票後，就可能會讓市場出現惡性通膨，也就是物價漲，但實體經濟面卻沒成長，人民的支出和收入不成正比，就會不敢消費，最慘就會變成通貨緊縮(經濟體衰敗)。
所以當水位愈來愈高，超過心臟超過咽喉，最終超過頭部時，人民就會承受不住，經濟體就會衰敗。
因此，FED目前不斷擴大浴缸和加水的做法，就代表著未來，市場很可能走向惡性通膨。
然而，美國是個內需佔七成的消費大國，如果美國人民因為惡性通膨讓消費意願降低，就會影響到進口商品的銷量，讓全球各國的出口額衰退。
各國的GDP減少後，也可能會繼續靠借款和印鈔來維持經濟，在收入和支出都降低的情況下，最終可能會引發全球性的通貨緊縮，甚至演變成經濟大蕭條。
因此，美國近期一直推出紓困政策，就是為了用通膨，盡快把資產負債表過高和經濟衰退的問題抹去。
但這種作法同時也種下了更大的問題，也就是政府債務愈變愈多，政府可能無法順利償債，讓債務危機風險愈來愈高。
債務最嚴重的問題，就是結合負利率政策，這將導致借款、發債的循環，會一直持續下去，就像日本和歐洲的情況一樣，這就是利率不斷降低且瘋狂印鈔的美國，對全球經濟可能會造成的影響。
總之，不管你有沒有進入資本市場，FED的決策都可能會影響到你的工作甚至是生活，這就是你必須了解總體經濟，搞懂央行調降利率和瘋狂印鈔對我們的影響，並需要盯緊各類總經訊號的原因，只要你比別人早一步發現訊號且付諸行動，就可以逃過將可能到來的滅頂之災，甚至可以幫你賺下一桶金。
狄式白話【總體經濟學】：年過三十，再苦也要搞懂什麼是「總體經濟」
https://www.books.com.tw/products/0010820284
水龍頭水變小的原因 在 Re: [心得] 打預售轉約對一般買家應該還是好事吧- 看板home-sale 的推薦與評價
我們再詳細討論下去好了
一切都是供給需求 市場會自行調整 這大前提我們先出來
空方:因為禁止短期轉售 幹掉黃牛 所以市場少了人來搶 價格得到緩和
但是這是"供給不變"的狀況
多方:我們常在這行打混 水至清則無魚阿 你讓人少了 建商很快就發現來客少了
反應不佳 建商本來一年推100戶 現在每周來看的人少了 簽約的人少了 所以我改推50戶
所以只要稍微把時間軸 拉長超過一個建案
建商馬上就會暫緩推案
要想想喔 你一個大型建商好了 不可能去管來的是自住還是投資 你只在乎庫存率
這政策下來之後 你知道來的90%都是自住 那你有兩個選擇
1.我跟中東一樣 他媽的 控量控價 石油一桶我賣他80 90 當年賣50 60根本傻屌
2.蓋更多 讓自己庫存率增加 (這一定是增加 因為剛需他是一個比率)
沒有建商會選2.
好 再來 中小建商 比較沒有什麼庫存率 因為他通常是在地 一次也不過幾個案子而已
庫存率不是太重要 這數據意義也不大 一切只看金流
投資客來更好 我趕快錢收一收 繼續狂買地狂蓋
中小建商基本上沒有什麼選擇餘地 在現在這市場 他們抵抗力比較差 有些金流能過
緩建or整盤出去
當初擴張太快 大概就是倒閉跑路
現在多頭只看結論 要噴了 這樣也不太對
事實上是 極短線到短線的時間 空軍會得勝 因為會有小投資客 小建商 倒貨
但是一旦到了 中長線 大建商就掌控市場 而且預期政府不會放鬆 推案會推"非常保守"
價格會非常硬 買不起是你家的事
講實際房價要降 有一點啦 政府來源 土地公開標售 就要降
我是不知道賣土地跟公共建設有沒有一樣
流標一兩次 就會降價賣 工程則是相反 增加預算
這邊看有沒有更深入去理解的來解說
就法理上來說 土地底價100萬好了 流標3次打9折之類?
以結論來說
心理面上會短期很爽 聽到有投資客 平轉或賠售 小建商跑路 仲介代銷停業
但是市場上 你會覺得 幹 怪了 我怎還是買不到房子
大建商之後可能會搞成 OK 我就是蓋到成屋 統計主要成本之後 才開始銷售
那供給打壓的程度 是滿可怕的
很多人忘記了 甚至可能連金融背景都忘了
預售屋目的是什麼 他的存在原因是什麼?
不是炒作啦...
大家立場戰到都忘記基本定理了
因為鼓勵創業 讓小公司進來競爭阿
讓金流運用效率高阿
那你打爛預售屋 怎可能 不影響供給??
不要因為把對房價情緒帶入討論而失去理智
買賣權力行為 都是 避險出發設計 (套利是人性XD)
假設
我只有6000萬小資本額 想蓋房子 只買得起土地1億(假設4成借貸)
建融又拿不到 沒業績 沒配合過 銀行不屌你
工程款不足怎辦 只好預售 先收定金 然後開始蓋
讓未來買家分擔風險 現在用比較低成本入手
這就是最根本的預售屋制度原因阿
所以他是健康的 懂嗎
只是就跟期貨 選擇權一樣 都被拿來套利 哈哈
預售屋 一開始是給企業主避險 銀行端避險 消費者拿到優惠 三贏的
現在搞成這樣 QQ喔
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大漲不太可能 薪資已經很緊繃 都只是緩漲 甚至說看齊通膨而已
但是 量縮得速度會非常快 讓價格很快就卡到地板 至於半年還是一年 不好說
我目前啦 預計 第一季 看屋等待 第二三季 入場 滾動式調整
挖 講這麼清楚 不好在開篇服了
我覺得應該是頭腦理解力問題了...
短線有利空方 OK 有共識
現在連中長線都有利空方 你確定?
長期純剛需 是一個怎樣的市場
雞蛋 鮮奶 油 車子 雞排 XD 說漲就漲阿 強行CARRY
我再舉簡單一點啦
市場現在投資+剛需 是消化100間 投資30 剛需70好了 這比例不重要
現在投資全員退場 變成短期100間給70人挑 OK 短線有利空方
接下來市場下修 建商當然會減少推案對吧
你覺得只會剛好降到70? 有可能 降到70以下就更慘
但是你是建商 你知道 現在來的都是剛需
你會幹嗎? XD 後面用點腦子
當然就是我一桶油賣50你也買 賣80你也買 幹嘛賣50??
邏輯推理 是要用對方利益最大化當出發點
你用自己立場跟情緒當出發點 當然結論就是垃圾
記住 只要源頭的土地不降價 人力不降價 就沒有大幅降價的可能
你用最基本腦子想一想 土地要是繼續漲 即使都是自住客在買房 房價可能跌?
另一派是說 大建商會扛不住 降價 也就是割肉賠錢賣
但是現在的大建商金流比以前那幾波都健康多了 自己做功課
沒差啦 慢慢看就好了阿
我預計2 3季 可以有機會入手
看看土地標售狀況 XD
※ 編輯: mfcke (111.243.120.186 臺灣), 01/12/2023 01:10:00
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