關於 為什麼 要買 權證 ，我們在網路上蒐集到這些相關的討論、資訊與評價

一套好的資金管理策略，其實核心就是獲利相對有幸福感，符合自己交易的人性，資產每年逐步的累積，風險永遠小於自己的預期，這樣才有可能會持續地讓策略的獲利不斷的累積增長。

我擅長資金的管理，所以在設計整個動態平衡的策略的時候，希望大家學習交易的時候不只是學會一項投資技術， 因為單純的技術很容易陷入交易思維困境，像是『希望將獲利拉高到最大！』
『轉變成預判方向！』
『希望上漲也賺錢！』
『下跌也賺錢！ 』
『股票既然可行，就變成玩個股期貨、個股權證！』

結果規則都沒有搞清楚。

為什麼這套動態平衡策略很容易被複製？ 首先我們不看新聞、消息、大盤、方向，我們很單純的每天用固定的方式選股、篩選，選到之後就會利用平價防禦表格計算出要買多少，並且設定好止損，讓每一檔股票止損的時候最多只會損失總資金的1%，獲利的時候只要超過基準線，就會根據移動獲利的方式，跟著股價一起變動，所以虧損一定可以被控制，獲利則有機會續抱賺更多！

分享一下最近加入學員的學習反饋：
這位學員加入大約不到一星期，學習到只要專注在自己可以控制的事情上，不去預測，進而做出一些不符合自己生活型態的交易模式，如此才有可能遵守紀律！

這位學員在學習三天的課程之後，就已經體驗到這套全新動態平衡系統，打破過去舊有的投資觀念，不只是投資而已，在心智、生活、學習個方向獲得全面的成長。

這也是為什麼團長每週有影片教學，每個月有線上團聚，這樣才能夠互相成長，這位社員確實上完課程之後，每天使用飆股搜尋篩選股票，選到股票之後按照設計的止損與獲利進行動作就好，不需要再做出其他的干預與動作。

動態平衡的策略基礎一定都是站在科學的方法上，有明確的正期望值還有每次交易的風險獲利比值，再加上有明確的心智圖作為導引，讓學員可以快速的上手。

每個學員的經歷都不一樣，建議大家先把自己的心態放空，將新的知識融會貫通，讓全新的自己去延伸資金管理的道路，最後這個學員講的觀點我覺得很棒；『資金管理跟投資就好像做生意一樣，出來投資、出來做生意都是希望讓生活過得好一點，所以評估每一筆的交易的時候，都要經過審慎的觀察與評估，這樣長久下才可以幫助我們累積資產與獲利』。

我們一起一天進步1%，明年我們就是厲害3倍的人了！

#東尼Stock
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分享成交上億的權證交易以及自已少交易權證的原因

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過去在節目中有分享第一期和第二期的交易策略，那這次的交易是屬於自己權證的第三期的策略，但沒有在節目中說過，因為實際上無法在每一個細節解釋原因，那前陣子會使用第三期交易策略主要有兩個原因：

第一個剛好有行情順勢
第二個好奇台股日均量4000億的狀況是否有避險問題

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依照自己的實際狀況來說，先前提到權證的問題依然存在，所以沒有誤會人家，那為什麼之後不再這樣交易的原因有四點

第一點：報酬率考量的情況下有其他更好的方式
第二點：券商所謂的【技術性問題】非常的豐富
第三點：行情不明確效率會很差
第四點：權證只有大漲會賺錢，其他都會賠錢且勝率低

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像是遇到這三天的大跌，權證損失很可觀，走勢不如預期的損失絕對會比你看對的獲利多很多，而且還要承擔更多問題，但最大的問題是很難賣出，也就是連停損都很難，想賣都賣不掉，這也是上禮拜在節目中分享之後少碰的最大原因，這幾天如果持有同樣部位時，就只能等著被人當避險商品。

權證的商品不太好交易，因為投資人不只要下的穩還要下的準，網路上時常聽到說投資權證風險有限，獲利無限的玩笑話。

換個角度想，另一面是風險無限獲利有限，那能承擔風險無限的那方並不是傻瓜，這就像是選擇權賣方收租一樣，跟買方願意承擔的風險不同，主要還是要看主部位和次部位的差別，這邊先聊權證的實際交易，有機會在聊選擇權，因為那又是另一個玩時間遊戲的交易策略了。

網路上有些權證的理論資訊，會在事前考量價內外，隱含波動率、到期天數、槓桿、履約價，去決定要不要買進，但試想一下，除了到期天數、履約價以外，其他都有可能會依照市場價格去變動，包括券商避險的部位比例也是區間範圍值，所以無法假設其他條件不變的時候，就等於全部都有可能變動，或者被變動。

實際使用權證交易時還有一個問題，你可能會非常耗神耗力，卻得不到該有的報酬率，很多時候你要乖乖等到券商認為舒服且願意收回的時間點或位置點才能賣出，遇到不如預期時絕對會比你想像的還要更嚴重，而等到你難得覺得好時機需要用權證交易時，對方可能又不願意賣，去年三月底就是一個很好例子，但如果是避險或小資金交易的確有獲利空間，這又要回到第一期和第二期交易了。

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結論:

風險有限、獲利無限的商品 - 時間劣勢，勝率低，獲利額可能較大
風險無限、獲利有限的商品 - 時間優勢，勝率高，獲利額可能較小

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以前的我也想過上網查權證資訊，但發現不是業配就是廣告，那以上是自己過去實際交易經驗發生的問題，避免有更多的新手投資人誤會，也為了錄Podcast的關係去驗證一下。

#對於權證商品有什麼經驗分享或看法也歡迎在底下留言一起討論。

網路上還有一個對權證的誤解，「會依照權證交易量去考慮要不要買進」，這點是很大的錯誤，有時在買進一檔權證時會幫券商製造量，但對於自己權證的挑選是沒有意義的，我反而會去避開有成交量的。

另外還有一件事可以提醒一下，在做權證時不要妄想用攤平賺回你過去的虧損價值，股票可能讓你偶爾碰到，因為可以排除時間問題，但權證很難，因為時間價值的主被動流失的速度，會快到讓你想組自救會。

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從1萬到1億的權證交易量經驗結論
「如果投資人沒有被玩壞，就會把它玩壞」

都是親身體會的分享⬇️
https://linktr.ee/wealtholi

#權證商品
#Pressplay裡面的內容拉出來的分享

今天牽了一條線，很開心。

我拿一筆錢給朋友T做海外程式交易，T也蠻努力的進步，現在在台灣量化之王（白手到百來億）底下精進。

朋友C是我之前提到的幫大老闆管100多億，做AI量化的高中同學。

我希望彼此能有更多交流，所以介紹彼此認識。剛剛中午到現在，聊了五個小時的策略，聊蠻high 的。

C目前是台股選擇權未平倉量第三大，2020報酬率24%，MDD 1.36%，2019報酬率41%，MDD 不到0.5%（什麼鬼啦印鈔機喔），不做方向性。

我們聊了幾個量化大哥的一些招式，聽了快笑死。例如有個大哥多年前想了一招，發現某檔股價漲，就瞬間對券商發送瘋狂的詢價指令，讓券商網路當機，然後趁股價上漲時，去買券商沒辦法調整價格的權證。這招賺翻，打爆券商，後來變成各家的黑名單。

還有一些大人們諜對諜鬥智的有趣手法，例如某外資高頻基金，一直都是蟬聯多年台股選擇權獲利冠軍，他們有其中一個招式，就是盤中發現大戶的買單，然後搶在大戶前面買，別人交易速度0.01秒，他們就是不知道為什麼更快，插你隊。這基金在美國也是惡名昭彰。

後來我們大哥不爽，想了反擊招式，例如假設現在價格100元，我想買，我就先掛一大堆100元賣單，讓對手以為有大戶做空，讓他們搶掛一堆賣單在99元，這時瞬間買他的99元，並掛更多買單例如100元，讓他又以為有大戶要買，他就搶買101元，這時瞬間在把剛剛買的99元倒給他，賺他2元，反覆搞他。

又或者用一堆假的買賣單，我們稱白噪音，例如我其實想買100口，但為了隱藏我的意圖，我就買單掛300口，賣單掛200口，讓自己的買單看起來沒那麼明顯。噪音還有很多種疊法，讓真正的買單隱藏起來。

最後這支基金發現對手不好惹，也不會想辦法反擊，摸摸鼻子去吃別的大戶的錢，反正知道我們不是好惹的就好。

買的時候也不要呆呆的盤中時間平均買，要用一些隨機的買法，讓對手猜不透意圖。

我還聽到有人為了收到更快的報價，用特別的晶片，將程式燒在裡面，這樣就能比別人快0.01秒，並迅速完成套利交易，也就是說，一般人用看盤軟體看到最新的報價，對手已經完成交易了，北斗神拳是逆...你...已經死了...更何況從眼睛看到報價到傳導到右手指尖，都不知道幾毫秒了，極短交易，人工真的做不贏。

最後我們講正經事，就是如何精進目前T的策略，我提到總經大神的東西一定要有，T說他已經寫了一半了，總經大神的東西，其實多數可以量化，但就政策面比較難。（再不行就大不了把大神每月的文章當作input ，給電腦讀啦）。C還提到可以用四階傅立葉去寫，但這時候我已經聽不懂了，高中數學還給老師惹...

接下來還會複製一些台灣主動投資大神們策略，什麼魚頭王、魚尾王的，我全都要啦。

說了那麼多，我之後會找C來採訪，大家一起聞香啦。