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展望 2021 下半場!經濟央行通膨一次講!
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2021 已經過了一半,接下來如何在變局中掌握市場動態?
本週我們邀請到研究員 Vivianna 來聊聊下半年關鍵時間軸!
各國經濟表現仍與疫情及疫苗覆蓋率連動著,我們從就業情況、製造業循環來看全球下半年的基本面;同時,台灣電子產業也是值得關注的焦點。當然,從聯準會 FOMC 會議傳遞的訊號中,我們也會解讀長短期的通膨風險、央行動態、與資金面行情!
本次內容精練扼要,也適合喜歡快速掌握重點的你!
#精華重點搶先看
📌 基本面仍維持擴張?短期留意製造業高點!
📌 通膨風險仍在?美歐貨幣政策分歧!
📌 超精彩2021下半年關鍵時間軸!
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【總經Spotlight】下半年展望關鍵時間軸,一次解讀基本面、通膨、央行動向!
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【FOMC會議】聯準會上調通膨與經濟預期,點陣圖顯示2023年將升息兩碼!
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【量化報告】景氣正自復甦邁向擴張,如何用景氣循環篩選投資標的!
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產業景氣循環圖2023 在 富蘭克林 國民的基金 Facebook 的最佳解答
#一週財經大事速速讀
【聚焦聯準會,美國平衡策略穩中求進】
未來一周盤勢聚焦聯準會,儘管這次會議預期將維持現行利率及購債規模不變,焦點將放在經濟展望、利率點陣圖及貨幣政策前瞻指引,牽動投資人敏感神經。根據彭博資訊6/4~10調查51位經濟學家結果顯示,受訪者預期聯準會將上調今年經濟成長率至6.6%,也將上調今明年通膨預估,約四成受訪者預估八月下旬Jackson Hole會議時聯準會將釋出縮減購債規模的訊號,24%預估九月才會宣布,逾五成受訪者預期利率點陣圖中位數將顯示2023年將升息一碼,其餘則預估最快2024年才會升息。
回溯2013/5/22聯準會前主席柏南克意外表示未來幾次會議可能討論縮減公債購買規模,曾引發MSCI全球股市指數跌至同年6/24低點,美國股市波段下跌5.58%,同期間彭博巴克萊美國高收益債下跌4.71%(彭博資訊,原幣計價),但隨著市場反應消化聯準會政策調整預期,風險性資產回歸基本面而走揚。
進入夏季,市場將反覆在景氣、通膨及政策方向間摸索尋找方向,股市高檔震盪難免,建議投資人可以側重價值循環股的美國平衡型基金為核心,以穩健方式參與美國經濟重啟後的復甦行情,股票資產採取分批加碼+定期定額策略,涵蓋創新成長及價值補漲、美國及新興亞洲布局,並留意可受惠拜登政策的基礎建設及通膨題材的天然資源產業,網羅多元投資機會。
🕵♂未來一週觀察重點🕵♂
1️⃣ #聯準會利率會議:
預期將維持現行利率於0~0.25%不變,聚焦官員對經濟、通膨及利率的最新預測,會議聲明以及主席鮑爾會後記者會釋出的政策線索,特別是針對縮減購債時點的討論;6/18日本央行也將召開利率會議。
2️⃣ #經濟數據:
美中零售銷售、美國房市/領先指標/生產者物價指數等。
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產業景氣循環圖2023 在 歐斯麥 : 自由之路 Facebook 的最佳貼文
【產業新聞事件分析】 07.04 除權息行情失靈,事件引導節能族群
圖文請見:http://www.wretch.cc/blog/phigroup/16560793
盤勢膠著,無主流缺口前整理
今日的盤勢焦點新聞四則,「除權息行情不佳,宸鴻重跌」、「外資續砍目標,HTC探200元」、「油價漲、業績好,節能股亮!」、「生技月行情,生技概念看俏」,筆者在前兩天文章中已經評論過前面兩則新聞,除權息行情不需要特別期待,今日重頭戲F-TPK的除息更是跌停作收,HTC在強敵環繞後有追兵的情況下,則只能等待新品研發看消費者願不願意買單,小米機可是功能齊全外型時尚卻又價格平易近人呀~~
七月進入放暑假,節能生技影響不大
筆者比較關心的是後兩則,一則是節能股的表現,前些文章也有提過,節能股由於經過了幾年的太陽能價格大幅滑落,產業競爭激烈造成廠商間開始進行整併,代表市場已經經過一輪淘汰賽,儘管現在還是供過於求的狀態,且還是仰賴政府政策補助,但是整併過後的市場秩序有助於價格的回穩跟品質的提升,所以可以看到先前一波的起漲,部分法人開始進行布局,我認為整個產業是從流血競爭進入到一個慢慢復甦健康的階段,另外今日節能類股的表現也受到埃及政變預期影響造成油價回到三位數而受惠,建議讀者可以持續追蹤產業發展。另外,生技類股也是一個不太受景氣循環影響的族群,也算是本波最早開始回檔整理的族群,近期的股價回暖,部分是反應個別公司的現增,也有些是受到生技展題材的影響,生技類股的個別性質差異不小,如新藥、學名藥、醫材等等,市場願意給的本益比預期皆不相同,投資朋友得好好分辨才是。
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