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//截至6月底，即中國監管機構向滴滴開刀前，各大投資機構包括：英國Galileo （PTC） 、摩根士丹利、美資Davis Selected Advisers、新加坡國營淡馬錫、施羅德（Schroder）、知名投資者索羅斯、高瓴資本及老虎基金等，都有持股滴滴出行。
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【Q2 13F持倉報告 新鮮出爐！】#大戶在做什麼 #歡迎分享
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20 間市場關注的避險基金、投資機構之持倉資料都已經更新在M平方 13F 觀測站！以下我們整理出三大機構操作趨勢：
▍Q2 機構加碼板塊不再集中價值族群，科技類股重獲機構資金挹注
相較今年 Q1 主要機構增持能源、工業、原材料、消費等週期性類股板塊，Q2 加碼趨勢相對分散。
大型科技類股仍是多間機構加碼標的，尤其是 Q2 科技巨頭中漲幅僅次谷歌的臉書（FB），加碼機構包括 Scion Asset Management、Baupost、杜肯家族辦公室
加密貨幣交易所 Coinbase（COIN）、機器人流程自動化 RPA 平台開發商 UiPath（Path）、以色列遊戲廣告平台 IronSource（IS）等 Q2 上市股則成為 ARK、環球老虎基金、Baupost 等機構的共同新建倉位
▍中國監管風暴不斷，哪些經理人出脫中概股、誰又在逆勢加碼？
橋水減倉中國ETF（FXI、MCHI）、轉而加碼新興市場ETF（VWO、EEM、IEMG）
索羅斯基金出清今年 3月因 Archegos Capital 爆倉事件而股價重挫的百度（BIDU）、唯品會（VIPS）、愛奇藝（IQ）等中概股
環球老虎基金也降持線上教育概念股的好未來（TAL）、新東方（EDU）
中國私募基金龍頭的高瓴資本，連兩季減持拼多多（PDD）與京東（JD），但是 Q2 大量敲進唯品會（VIPS）、名創優品（MNSO）、阿里巴巴（BABA）等消費性股，前兩者持倉量成長 17 倍之多
▍價投大師 Howard Marks、Michael Burry，做空女股神 Cathie Woods 的 ARK？
Scion Asset Management的經理人、電影「大賣空」的真實主角 — Michael Burry 在今年 Q1 就重壓特斯拉的 Put（看空期權），最新一季度追加方舟投資底下旗艦型基金 — ARK新興主動型ETF（ARKK）的 Put，佔整體投組比例約 1.5%
先前被我們戲稱為「西方航海王」、Q1 航運持股近一成的橡樹資本，也在 Q2 買入 ARKK、ARKW 的 Put，佔整體投組比例約 0.6%
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之前在podcast講一集跟單奧義(EP25)，講了一些跟單的原則，我也廣招各位網友們交換禮物。
補充一下在podcast沒講到的。
我認為要參考的對象，要先驗證他的績效，你會發現目前網路上很多人在講的所謂”投資大師”，這十年都做得很差，之所以有名，可能是因為他很久以前績效很好，或者說他很會出書演講，他管很多錢，也可能只是他很會討好有錢人而已。
首先釐清幾個狀況，我們不能說他這十年績效不好，就完全否定別人，因為確實可能未來十年翻盤，可能是他換方法了，又或者只是他原有方法開始適合未來了。只是，我們不能沒根據就假設他會忽然在未來變好，所以這種人我通常就忽略，除非他明顯換方法。
例如我看到某人是因為這十年錯估科技成長股的賠率，不肯給予較高的估值，導致踏空才落後大盤。那我又認為科技成長股的賠率在未來只會愈來愈大的話，在此人還沒認同這件事而去修正他的估值模型之前，我就很難認為他的業績會在未來十年會忽然打敗大盤。
好，那過去十年明顯打敗大盤的人，是不是就能完全相信他呢？
也不是，他也可能只是運氣，剛好他的方法就很適合現在的市場，例如這十年市場就很買單燒錢成長股，有沒有可能市場在某個時刻，回到1929年、1973年、2003年那種高估值成長股殺到10倍本益比以下，你現在覺得亞馬遜超棒，結果硬生生腰斬再腰斬呢，殺到那些定存買房的人開始出書上電視，然後你告訴自己一輩子不要再玩股票了呢。當然機率非常低，但巴菲特說沒有什麼不可能，蒙格就在1974年他的基金被腰斬後崩潰了，解散。
所以巴菲特把1929年經濟大蕭條的新聞頭條，裱框放在辦公室，告訴自己等到那天到來時，他還是活下來的那個人，所以你看他波克夏的保費用的那麼保守，去年三月不敢押被人笑，但我其實很能理解他在想什麼，他當時一定有看著裱框的那張頭條，那個造成他師父葛拉漢一輩子陰影的年代。
回來主題，所以如果要跟單，我認為只能從過去十年明顯打敗大盤的人裡面，謹慎的挑。
查完績效後，讀他公開股東信、演講，看他的邏輯你認不認同，然後開始翻他過去至少三年的每季進出，去猜他在想什麼，他是加減碼哪個族群、他的操作周期有多長、他的集中分散程度如何、貢獻他或拖累他績效的又是什麼。這就是所謂”摸透”一個人的過程。
在podcast中，我提到要跟大家交換禮物，有位在應用材料上班的優秀底迪，在他跟我交換禮物後，我給他一些我覺得值得研究的投資人，他就交了一份Stephen Mandel的分析，Mandel是20年前很強的價投”老虎基金”的徒弟，自己出來開Lone Pine Capital，底迪分析的挺好的，歡迎讀讀，也歡迎大家也去找你認為厲害的投資人，並試著分析，底迪說他第一次寫這樣的報告，收穫很多。
豐盛金融黃國英10年前開始成立基金，截至2021年2月26日 ，累計連股息總回報為244.3603%(已扣管理費，惟未扣表現費)，年回報達到20%，基金資產總淨值達到 3.42 億美元。回望呢10年，英Sir又有冇咩心得同難忘經歷？
有咁好表現，難怪網民經常討論佢嘅身家，佢自己就覺得過億身家一啲都唔係出奇事！
▼▼影片重點▼▼
00:00 9位數身家絕不出奇 錯失機會成「港版契爸」
03:15 投資無一鋪發達 不被清袋就有機
04:47 管1億到近30億 持倉越趨全球化
#黃國英 #美股 #Tesla #契媽 #Bitcoin #豐盛金融 #金融風暴 #大時代 #老虎基金 #騰訊 #經一拆局 #ED_E #經濟一週 #CathieWood #投資 #港股 #A股 #股票 #電動車
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縱橫股海逾十年，黃國英見盡香港股壇高低﹐他慨嘆近年香港靠投資發達機會愈來愈少！半年來股市趨向平淡，年輕人是否應該遠離股市，專心工作呢？但同時又想早日上車買樓又可以點做？ 英Sir仲分享佢買第一層樓嘅經過！
▼▼影片重點▼▼
00:00 十年前搵錢更容易 現今人人提早發夢
02:16 放棄炒股努力工作？ 除非你是陳奕迅
04:17 04年18萬可上樓 買樓當賭Option
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老虎基金 在 [新聞] AI題材發酵！勞動基金6月賺1780.8億上- 看板Stock 的推薦與評價
原文標題：AI題材發酵！勞動基金6月賺1780.8億 上半年獲利近4710億元
原文連結：https://finance.ettoday.net/news/2551618?redirect=1
發布時間：2023-08-01 10:31
記者署名：廖婕妤
原文內容：
勞動基金今（1）日公布整體基金截至今年6月底止規模為5兆8648億元，投資收益數為
4709.8億元，未年化收益率為8.59％，6月單月收益數為1780.8億元。勞動基金運用局指
出，主要是受惠通膨趨緩、升息接近尾聲，加上AI題材發酵，使得全球金融市場緩步走升
。
其中，新制勞退基金規模為3兆7878億元，收益率8.38％；舊制勞退基金規模為9988億元
，收益率10％；勞保基金規模為8631億元，收益率10.01％；就保基金規模為1621億元，
收益率1.33％；勞職保基金規模為365億元，收益率0.71％;積欠工資墊償基金規模為165
億元，收益率4.44％。
勞金局表示，今年上半年各主要國家央行為管控通膨，積極採行緊縮性貨幣政策，加上製
造業調整庫存，全球經濟成長放緩。然而近期通貨膨脹幅趨緩，市場預期升息接近尾聲、
美國債務上限危機解除，以及AI相關題材發酵，全球金融市場震盪走升。
勞金局指出，勞動基金以獲取長期穩健收益為投資目標，辦理各項投資，多元分散布局於
國內外股票、債券及另類資產，藉以降低金融市場波動對基金收益影響。就長期投資績效
來看，整體勞動基金近10年多平均報酬率為4.99％，國保基金近10年多平均報酬率為5.29
％，長期投資績效穩健。
展望未來，通膨持續降溫，經濟將持續緩慢成長，然而各國緊縮貨幣政策對經濟成長影響
仍持續發酵，在終端消費需求疲弱下，製造業仍面臨庫存去化壓力，尤其歐洲及中國經濟
復甦力道放緩，也將持續影響未來全球經濟復甦力道及金融市場表現。
心得/評論：
注意!!!勞動基金也持有AI類股!!!
跟著新制勞退基金做就對了，
收益率都有8.38%，AI股繼續放。
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.137.79.202 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1690857483.A.A27.html
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