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石油是人們生產活動的重要資源，又被稱「黑色黃金」，可再分為 #原油 與 #天然氣
其價格也與全球經濟有著密不可分的關連，深深影響石油供應商和需求商的存亡 🛢🛢
原油與天然氣期貨，就成為能源產業供需雙方必要的避險工具。
📌 原油根據產地不同，報價分成了 3 大基準：西德州原油、布蘭特原油、和杜拜原油。其中，又以西德州輕原油的品質最優。
📌 目前全球前 3 大天然氣生產國為美國、俄羅斯、伊朗，這些國家豐富的天然氣，可透過天然氣輸送管，或者以液化天然氣（LNG）的方式出口到其他國家。
那麼如果想投資這類的商品，該注意些什麼呢？有什麼指標可以關注？
或許可以先了解這些商品不同的本質喔 👇👇👇
https://www.stockfeel.com.tw/%E7%9F%B3%E6%B2%B9-%E5%8E%9F%E6%B2%B9-%E5%A4%A9%E7%84%B6%E6%B0%A3-%E6%9C%9F%E8%B2%A8/?utm_source=graph_search
大家早安～
又來到每週三早上 8:30 的 #全球總經茶水間☕️，一起來輕鬆關心市場
📌本週最重磅的消息莫過於「OPEC+ 增產會議」破局！
不免讓人回想起去年 12 月，沙烏地阿拉伯與阿拉伯聯合大公國，
也曾因減產協議產生摩擦，阿拉伯聯合大公國甚至差點退出 OPEC
而本次會議破局後，下次的正式會議時間也還在未定之天啊 😧
最終是否會演變成價格戰呢？讓我們一起持續關注
用一杯咖啡的時間☕️，來瀏覽本週全球總經與市場的狀況吧～
🌐 ＃全球總經大事件
1. OPEC+ 增產會議破局🛢
布蘭特原油 9 月期貨的結算價於 7／5 報每桶 77.16 美元，上漲 1.3% 至近 3 年高點
西德州輕原油 8 月期貨的結算價於 7／6 報每桶 73.37 美元，盤中最高達 76.98 美元
為 2014 年 11 月以來的最高點
2. 聯準會 7／7 公布 6 月份聯邦公開市場委員會（FOMC）的會議紀要 📑
討論重點主要在「減碼購債（Taper）」的進度
目前與會委員認為目前大環境仍處於持續復甦階段，經濟前景還存在一些風險因子
而會議紀要公佈後，10 年期美債殖利率雖一度跌破 1.30%，但很快就回穩至 1.32%
最後，聯準會也在會議中重申，開始啟動降低購債速度前，會提早向各界發出通知
3. 加密貨幣盛況不在？😮
#比特幣 在今年 4 月中創歷史新高後，便開始不斷下滑，目前累積跌幅已近 5 成
此外，中國方面針對 #加密貨幣 的打擊政策，更讓下跌趨勢雪上加霜
對加密貨幣投資有興趣的茶友，請密切關注：
資金費率、流動性、算力等指標，及各國最新的監管制度喔
🗞 #市場快讀
有投資 ETF 的茶友，可以來認識最新的政府政策：
證交所於 6／30 宣布 ETF 分割 及 反分割機制 正式上路
未來可藉由「分割」或「反分割」手段來降低、提高 ETF 的淨值
但是要執行該機制卻並非如此容易，須先經過「受益人會議同意」
還有執行過程中需「停牌交易 5 天」的門檻。
🔎 下文重點：
1. ETF 新制度：分割、反分割
2. 如何查詢 ETF 淨值
3. ETF 下市條件
4. 美股 ETF 經驗分享
傳送門：https://www.stockfeel.com.tw/etf-%e5%88%86%e5%89%b2-%e5%8f%8d%e5%88%86%e5%89%b2-%e4%b8%8b%e5%b8%82/
📣 #茶水間八卦Time 📣
基富通優惠開戶連結：https://bit.ly/3dLaOyG
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＃全球總經茶水間，我們下週三見！ ＃咖啡放這編
✏️【延伸閱讀放置留言處，歡迎茶友們自行取用】✏️
油價 #西德州輕原油. 默默的漲回每桶30美元了，但是投資人有辦法賺到錢嗎？一個月前說大家都說這個月負油價再現的人去哪了？說庫欣儲存能量已滿，負油價是正常的人跑哪 ... ... <看更多>
在所有的報章雜誌中，冠軍得到五年前美國西德州輕原油的開採成本為50美元一桶 只要西德州輕原油低於這個價格，開採商就會虧損 ... <看更多>
西德州輕原油 在 Re: [問題] 輕原油價差請益- 看板Option - 批踢踢實業坊 的推薦與評價
※ 引述《tom8856 (...)》之銘言：
以下簡單收集與計算
西德州輕原油現貨價
4/9 22.76
西德州輕原油期貨價 6月合約 Last Delivery 6/30
4/9 28.82
價差 28.82-22.76=6.06美元/桶
根據wiki 一艘VLCC 可以裝 200萬桶
They include very large crude carriers (VLCC) and ULCCs with capacities over
250,000 DWT. These ships can transport 2,000,000 barrels.
https://en.wikipedia.org/wiki/Oil_tanker
距交貨日 2020/6/30-2020/4/9=82天
儲藏成本/天==> 價差總金額/天數= (2,000,000*6.06)/82=147,805美元/天
VLCC 運費參考
CT1-TCE(標準航速) 270000MT VLCC 美元/天 173,091
CT1-TCE(經濟航速) 270000MT VLCC 美元/天 144,373
參考 https://www.sse.net.cn/index/singleIndex?indexType=ctfi
目前很多大型機構搞這種玩法
路透新聞 Oil tanker rates double as demand for storage
and transport resurfaces
.....
“Almost all the spot (tanker) deals right now have floating storage tied
into them - that’s the only way to make money. You’re not going to make
money trading the cargo now,” said Ashok Sharma, managing director of
shipbroker BRS Baxi in Singapore.
https://reurl.cc/d0eeVV
所以原油期貨的正價差的確來自運費與儲藏成本
運費翻了3倍不止，所以若有能力搞定 運費，貿易商可以進行套利。
短期的價差高漲是因為這些成本翻兩翻所造成，遠期原油價格除了現貨價變動外
運費與儲藏成本的變動也成了生產商、貿易商 套利的來源。
1995年來 近遠月 價差 前十名日期
Date 近月價格 近月合約 遠月價格 價差
2008/12/19 33.87 JAN 09 42.36 8.49
2009/1/12 37.59 FEB 09 43.65 6.06
2009/1/13 37.78 FEB 09 44.77 6.99
2009/1/14 37.28 FEB 09 44.19 6.91
2009/1/15 35.40 FEB 09 43.54 8.14
2009/1/16 36.51 FEB 09 42.57 6.06
2009/2/9 39.56 MAR 09 45.84 6.28
2009/2/10 37.55 MAR 09 43.76 6.21
2009/2/11 35.94 MAR 09 42.47 6.53
2009/2/12 33.98 MAR 09 42.17 8.19
2020/4/9 22.76 MAY 20 28.82 6.06
金融海嘯時 價差有達到8.49這麼高。
: 正確的套法是租大型vlcc ,上面裝滿現貨的油，放空三個月後的期貨，三個月後船拉去
: 交割，這是目前大型公司都在做的是，並且在2008與2016年都在發生，像2016年新加坡
: 外海漂了至少二億桶油
: 假設租金一日7萬美金，算上人員資金成本等，租三個月攤平到一桶油成本是3.5-3.7美
: 金左右，只要現貨價格跟三個月後期貨價格差距超過這個數字就是無風險套利，當然船
: 東也在坐地起價，就是一直在計算，當有利潤就會有人進去套。
: ※ 引述《chargencku (要工作了~~~)》之銘言
: : 目前的價差在6塊，如果買進5月同時放空6月，放到5月合約最後交易日平倉，理論上
: 兩個
: : 價格會很接近，看一下線圖沒有似乎看到原油結算日後跳空超過6塊的狀況，所以看起
: 來應
: : 該可以套利？？但如果是，應該早被法人套走了，所以問題出在哪呢？
: --
: ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 39.8.190.138 (臺灣)
: ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Option/M.1586675817.A.CED.html
: 推 WuDunE: 船爆炸或被搶怎麼辦 04/12 17:00
: 推 rannin: 這麼多環節要考量也能算是無風險套利喔？ 04/12 17:12
: 現貨原油價格確定，未來三個月後期貨價格確定，租船合約簽完，人員資金保險成本確定，就等三個月到期拉去交割，還有啥風險沒考慮？
: → tom8856: 船的保險當然算在成本之內 04/12 17:58
: ※ 編輯: tom8856 (39.8.190.138 臺灣), 04/12/2020 18:08:37
: 推 sownightcry: 推！ 好奇原po怎麼知道 04/12 19:03
: 推 nissptt: 天然氣也是這麼玩的，礦坑。 04/12 19:56
: → ciccio: 黃豆玉米白糖很多其實也是這樣玩的 04/12 20:11
: → abyssa1: 所以那個價差就是租儲存的成本差不多 04/12 20:46
: → abyssa1: 有油槽就能套利 沒油槽有油輪也可以 04/12 20:46
: → iele: 本來輕原油常態正價差就是儲存成本 04/12 21:20
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※ 編輯: tompi (210.61.151.146 臺灣), 04/13/2020 08:43:12
※ 編輯: tompi (219.100.37.237 日本), 04/13/2020 11:13:35
如果要搞條船來套利算算要多少
1.租船:82天要 82*144373= 11,838,586 美元/ 3.6億台幣
2.買油:200萬桶，一桶算 22美元， 共要 44,000,000美元/ 13億台幣
3.放空原油期貨 2000口，保證金7623美元/口
一口市值 22*1000=22000美元，留30%漲幅給他嘎 要 6600美元/口
所以一口要 7623+6600=1.4萬 美元
2000口*1.4萬=2800萬美元 / 8.4億台幣
一共需要 3.6+13+8.4=25億 台幣
就算自備 1/3，2/3用借的，也要先有8億台幣。
我要有八億台幣 就不來這發廢文了
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