募資期間，DD (Due Diligence) 無非是許多創業者要經歷的過程，募資時，團隊向投資人 Pitch 完，投資人有興趣深入了解，想跟團隊要資料，但初次募資的團隊卻不知道要怎麼準備，在往來的過程花費許多時間，資料零碎的陸續寄給投資人，要一項給一樣，有些東西重複出現在不同文件裡。最後大家不清楚哪個數字在哪份文件才是最新的。從團隊的角度會覺得投資人是不是不用心，或者是對本案沒興趣，怎麼某份文件裡明明有的數字又問了一次，從投資人的角度也會覺得找數字找到烏煙瘴氣。回歸到 DD 過程最大目的，就是要讓投資人在了解公司的過程，對於投資這個案子更有信心。創業者需要準備資料卻無從下手時，不妨從營運、公司治理、財務及法務，這三個角度分開來準備。
#營運相關資料
創業者經營公司的日子裡，財報通常不是第一個看得資料，財報對於營運本身比較像最終結局的呈現，後面還需要幾層的翻譯，才會回歸到與客戶互動當下的狀況。同樣的道理，只提供財報給投資人是不足夠的，並沒有辦法讓大家深入了解實際公司的樣貌。這種時候，從自己平常管理公司所用的報表們出發，如客戶 / 用戶的行為、行銷 / 業務成效追蹤等，整理成一個一目瞭然的大表，並且註明每一個簡寫或數據的來源定義，讓大家在閱讀時能夠很好上手。這類的資料，由於拿到後時常需要在做更多的計算跟嘗試，團隊若能提供可編輯的檔案最佳，若用 PDF 或等圖表呈現，有時只會徒增麻煩。
#公司治理相關資料
大家同在創業圈久了，對於業內有哪些公司多少時有耳聞，但其實從投資人的角度看，創業者實際存在是一回事，公司實際上有沒有存在，跟創業者到底關係為何又是另一回事。公司治理相關的資料，除了證明公司的存在現況外，也可以幫助投資人了解公司發展沿革。需要的資料則包含公司存續證明、變更登記表、章程、等基本公司設立的文件，股權結構表（包含股權變動的歷史）、股權登記又或者是重要決策的會議紀錄等，都可以放在這內。
#財務及法務
公司在每個月每一年都會有財報，平時養成習慣編排成一個好的資料夾，三大表在投資人需要時就可以一起提供。除了財報外，團隊也需要提供對於募資後的財報預估。可注意的是，在做財務預測時，大家都會有不同的假設，為了讓溝通更順暢，提供財務預測時，也可以在檔案裡說明自己假設了哪些數字，又為何如此假設，不然大家只拿到預估結果，中間還會產生許多疑問。法務相關的資料則可多可少，也可以另外等做投資人做 Legal DD 時，再來依照對方需求提供。
以上資料的呈現形式，在募資時可以準備好一個雲端資料庫，把以上講到的資料分門別類的放在不同的資料夾裡，同時也在第一個文件放尋找文件的說明目錄，同時在目錄可以有幾個關鍵字，讓大家在找資料時，可以透過關鍵字快速知道，自己要的東西會在那個資料夾裡。
講了這麼多，老實說這只是幫助募資過程更加順利的一小角，在過去看創業者的募資經驗裡，Traction 及健康地成長，才是公司募資最佳的勝利方程式，公司的狀態極佳時，想要投資團隊的創投極多時，投資人反而不見得有足夠籌碼能一直跟團隊要資料。相對的，在被投資人 DD 時，同時也是團隊 DD 投資人的絕佳時刻，了解彼此工作方式與想法是否相契，未來是否會希望這個投資人成為自己的一家人。
By Ching Tseng, AppWorks Associate
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