美股代號IEI的iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF成立於2007年一月5日。追蹤ICE 3到7年期美國公債指數(ICE US Treasury 3-7 Year Bond Index)。
指數名稱中”3到7年”指的是ETF持有債券的到期年限。IEI會一直持有將在未來三到七年到期的美國公債,它不會將債券持有到期。
譬如一年之後,IEI原先持有的三年期債券變成二年期債券,ETF會將該債券賣掉,再買進一支在未來三到七年到期的債券。
這種超過投資目標年限範圍就一定要換債券的要求,會造成債券指數化投資工具有較高的週轉率。
IEI是一支中期美國公債ETF。
IEI的直接競爭對手是Vanguard Intermediate-Term Treasury ETF (美股代號:VGIT)。
VGIT的內扣總開銷比較便宜,每年只有0.05%。但VGIT投資的是3-10年間到期的債券,比IEI投資的債券期限更長,利率風險會高一點。
雖然近年公債殖利率已經很低,但在今年第一季的全球股市下跌中,仍有發揮穩定的效果。
債券應是投資組合中帶來穩定性的部位。追求報酬,是投資組合中高風險資產的任務。
過去歷年成績與指數追蹤成果,可見今天文章:
https://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/2020/08/ishares-3-7-year-treasury-bond.html
週轉率代號 在 綠角財經筆記 Facebook 的精選貼文
美股代號LQD的iShares iBoxx $ Investment Grade Bond ETF成立於2002年七月22日。
LQD是美國最具代表性的投資級公司債ETF。
LQD追蹤Markit iBoxx美元投資級公司債指數(Markit iBoxx USD Liquid Investment Grade Index)。該指數的目的是要衡量在美國當地交易的美元計價投資級公司債的整體表現。
指數建構規則中有納入最低債券發行量要求,這是要確保債券有足夠的流動性。也有要求到期年限至少要三年以上,這是為了避免債券太快到期,到期後ETF又需要買進新的債券,這可以降低投資組合的週轉率。指數持有約1800支成份債券。
LQD以採樣法追蹤指數。每年內扣總開銷0.15%。
根據美國晨星資料,LQD資產總值350億美金。平均每天成交量1000萬股。跟2017時相比,雖然資產總值下降,但流動性卻有明顯的成長。
LQD歷年績效與指數追蹤成果,請見今天文章:
https://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/2019/11/ishares-iboxx-investment-grade-bond.html
週轉率代號 在 綠角財經筆記 Facebook 的最佳貼文
美股代號IEI的iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF成立於2007年一月5日。追蹤ICE 3到7年期美國公債指數(ICE US Treasury 3-7 Year Bond Index)。
指數名稱中”3到7年”指的是ETF持有債券的到期年限。IEI會一直持有將在未來三到七年到期的美國公債,它不會將債券持有到期。
譬如一年之後,ETF原先持有的三年期債券變成二年期債券,ETF會將該債券賣掉,再買進一支在未來三到七年到期的債券。
這種超過投資目標年限範圍就一定要換債券的要求,會造成債券指數化投資工具的週轉率提高。
IEI是一支中期美國公債ETF。
IEI以採樣法追蹤指數,持有74支債券。每年內扣總開銷0.15%。
IEI歷年表現與指數追蹤成果,詳情可見今天的文章:
https://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/2019/10/ishares-3-7-year-treasury-bond.html
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