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AI貸款平台 Upstart 第二季營收年增超過10倍，利潤也創歷路成長超過20倍，97%的收入來自於銀行付給Upstart貸款服務的fee，基本上不承擔信用風險。
Upstart 認為汽車貸款是他們的下一個大機會，比個人信貸市場大了6倍且效率低下，一月開始UPST提供汽車再融資產品，現在已經擴展到47個州。
公司預估Q3營收會到215M、淨利22M，全年營收750M，Contribution Margin 45%。
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週一開工大家好！我是 AppWorks Associate Sophie，又回到我的小專欄，我看前幾篇大家都不太理我，是不是因為太長？還是太普？還是 meme 不好笑？🥺 歡迎大家私訊讓我知道一下啦～ 🥲
這篇要來談談 [ 我的單位經濟怎麼看？ ]
對大多數的新創而言，把資源用在規模成長，比眼前的獲利更重要；但這個命題的前提是：你的產品跟商業模式是能夠具備單位經濟效益 (Unit Economics) 的。所以本篇來跟各位創業者探討，如何從利潤以及 Unit Economics 的相關指標來檢視自己的公司。
#毛利看競爭力與產品定位
毛利其實是一個很重要的指標，毛利的高低直接說明了一個公司的產品或服務所處的競爭地位，以及經營效率。在同業互相比較的時候，毛利較高意味著這個公司有能力訂出比較高的價格 (可能是品牌定位或者強大的客戶需求)，或者是有能力降低原料或人力物力的成本 (所以經營效率驚人)。而毛利的高低也決定了這個公司能夠保留多少利潤來投入行銷資源與研發，是很強的競爭力來源。
有時會見到利用負毛利來競爭的新創團隊，在我來看是一件危險的事。這意味著你的品牌定位是透過高度的價格競爭來吸引用戶。然而品牌定位非常難改變，用戶的心理預期需要很長的時間調整，甚至可能改變不了，日後如果要調整定位，可能整批用戶都要流失，目標客群完全改變。
#邊際利潤率
邊際利潤率 (Contribution Margin) 的計算方式是把收入扣除變動成本以後的利潤率，也就是不考慮那些頭洗下去的固定成本 (比如租金、產品開模費、管理人員、等等)，每多賺 1 塊錢，可以帶來多少利潤。此時再把固定成本除以 Contribution Margin 後，可以回推損益兩平 (Breakeven) 的收入規模是多少。這邊我們可以看出，透過 Contibution Margin 這個指標，可以幫助創業者蠻綜觀性地去思考自己該做一門 “多大的生意”，才能真正損益兩平，並且進一步獲利。
#單位經濟效益觀察獲利能力
基於每個商業模式的不同，Unit Economics 的計算方式也不同，重要的概念是，把收入拆分成最基本的衡量單位，同時比較每個基本單位的變動費用。有的商業模式比較好拆分，比如物流可以看每運送一單的收入與成本、雲端廚房或是倉儲類型可以看坪效，而 SaaS 或平台服務則可以透過客戶價值 (Life Time Value, LTV) 以及獲客成本 (Customer Acquirsition Cost, CAC) 來檢視。
#重新檢視競爭力
LTV 除以 CAC 至少要大於 3 倍，是坊間常聽到的版本，為何是 3 倍其實只是一種經驗法則，從美國上市的 SaaS 模式來看，這個數字更高，Netflix、Shopify 都落在 4-5x，Snowflake 去年上市的前七個季度平均是 5.5x。倍數本身不是絕對的真理，更重要的是當創業者關心自己的 Unit Economics 的時候，會更關注如何優化自己的服務。LTV 不夠高就要提升產品競爭力、降低客戶流失率 (Churn)，CAC 過高就要注意費用的效率、檢視團隊內人力的配置。
#從獲客回收期找出分析重心
相比觀察 LTV/CAC 的倍數，CAC 的回收期 (Payback Period) 可能更具參考性，多快能賺回這些費用不只是效率問題，更重要的是現金流的產生能力。創業者應該可以及早透過對各種產品、服務，以及客群做 Payback Period 的分析，可以幫助自己去投注資源，迭代在最賣座、最有價值的產品身上。
#群組分析看出更多細節
其實近年來隨著 SaaS 服務的演進，開始有許多關於 LTV 與 CAC 已經不夠合時宜的討論，主要是因為現在有許多 SaaS 服務有更彈性的價格，而且用戶也越來越能自行使用這些服務，銷售費用也可以隨著業務狀況即時調整；舉例來說，美國的開店平台 Shopify 提供用戶初階、一般、以及進階方案，用戶可以即時改變、甚至隨著需求自行加購各種工具。這些變化導致 LTV/CAC 的計算方式顯得太過僵化，也可能會在不同時間有大的起伏，參考性不足。
群組分析 (Cohort Analysis) 作為一個輔助工具，近年有從配角變主角的趨勢。SaaS 或非 SaaS 的新創都可以用這種分析方式，對收入或是客戶留存做 Cohort Analysis，可以為創業者帶來更細緻的資訊含量。舉例來說，把每個月新增的用戶在後續的每個月留存率分月列出，可以觀察這些不同月份是否因為不同的行銷活動或是特別原因，帶來數字的變化。整個 Cohort Analysis 也可以觀察出用戶在一定時間後的使用趨勢，如果這個趨勢是越來越差，就代表現在的整體策略需要重新調整。
今天就寫到這邊，下週見！ - Sophie 編
神祕的大數據公司Palantir，35頁詳細報告，產品看起來都是電影中會出現的場景。
矽谷大數據公司Palantir將於9月23日在紐交所直接上市交易，未發行新股。Palantir從政府業務起家，逐漸增加為金融機構提供反欺詐等業務，如今在大數據真正普及的時代，Palantir迎來了更多機會。
本文重點分析公司的商業模式、核心競爭力等，以及通過Palantir的發展給國內大數據公司帶來的啟示。
領取報告請加入 line 社群 https://reurl.cc/Mvaz8L （勿發言）～
🔹業務結構：反恐輔助軟件起家到政商業務並行，我們看到了什麽?Palantir成立於2003年，其創始人包括著名風險投資家PeterThiel、PayPal風險和研發總監NathanGettings等人。2008年公司發布了第一款軟件平台產品PalantirGotham，最開始應用於美國國防部門，現已逐漸擴展到其他政府部門和盟友等。
Gotham包含Graph、Gaia、Dossier等9款主要應用軟件，支持結構化數據分析、協作編輯、視頻分析、智能大數據分析、離線數據同步等功能。2016年Palantir發布了第二個軟件平台Foundry，應用於能源、運輸、金融、醫療等領域，如今已經連接了全球超過100家航空公司和9000架飛機的數據。Foundry包含Monocle、Contour等11款產品，支持代碼編輯、無代碼編程、報告生成、時間序列數據分析等功能。
Palantir關於獲取和增長客戶的商業模式有三個階段：獲取Acquire，擴張Expand，規模Scale。在獲取階段客戶沒有成本，或者成本非常小，在擴張階段客戶收入超過10萬美元，但公司投入大量成本配臵軟件因此毛利率為負；隨著客戶軟件配臵完成，公司的投資成本減少，毛利率轉正後進入規模階段。
Palantir高度注重隱私保護，兼顧政府級別的安全和商業部門的行業經驗，並且注重長期客戶，公司收入排名前20的客戶平均合作年限達到6.6年。2019年Palantir來自政府的收入占比47%，2020年上半年占比54%。
🔹經營業績：自成立以來未實現盈利，Palantir未來發展如何?2019年收入7.43億美元，同比增長25%，2020上半年收入4.81億美元，同比增長49%。但同時公司仍處於虧損狀態，2019年虧損5.796億美元，2020上半年虧損1.647億美元，同比縮減41%。為反映公司經營水平，公司提出了獨特的邊際貢獻(contribution margin)指標，2019年該指標為21%，2020上半年為48%，比2019年上半年的17%有了大幅增長，其中2020第二季度達到了55%。
客戶方面，2020上半年Palantir在全球共125家客戶，分布在超過150個國家或地區，覆蓋12個政府行業和24個商業行業。
主要政府客戶包括美國海陸空三軍、農業部、FDA、SEC、國土安全部、NIH等，非政府客戶包括空客、英國石油公司、瑞士信貸、法拉利車隊等。
2019年平均每個客戶貢獻560萬美元的收入，自2009年來，該指標年均覆合增長率達到30%。2019年前20的客戶創造了4.95億美元的收入，占營業額67%，平均每個客戶收入2480萬美元，2020上半年前20客戶平均每個客戶貢獻1500萬美元營收，同比增長36%。
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Hello Fresh目前是美國最大的ready meal-kit供應商，也是歐洲最大的生鮮電商之一,，在2011年成立於德國柏林，並且在加拿大，西歐（包括盧森堡，德國，比利時，法國和荷蘭），紐西蘭和澳大利亞都有營運。在疫情期間因為lockdown很多餐廳關門或者只能外帶，在餐廳關門期間，許多人轉向家庭烹飪，而顧客則尋求舒適和便利讓這些提供meal kit服務的公司。從Hello Fresh的Half Year Report中可以看到上半年的營收是1671.2 million歐元，對比去年同期的856.7 million，上漲了95% 。
不過他的Contribution Margin從去年上半年的29%下降到了27.3%，Ebitda 則是從去年上半年的-18.6 成長到202.7。
在北美時間9/3禮拜四的時候，電池製造新創 QuantumScape宣布要透過SPAC（Special Purpose Acquisition Company)的方式來跟Kessington進行反向合併而公開上市。預計將會在今年度第四季完成，屆時QuantumScape的估值會來到33億美元。
頻道分享：The Minimalist Podcast，跟兩位主持人一起探討極簡生活，主張極簡的重點不在於減少，而是減少不必要的東西才能挪出空間及時間給自己真正有熱忱的事物。
The Ground Up show，每一集節目邀請到不同來賓探討生活健康快樂等主題，這個頻道目前已經沒有更新了，不過主持人 Matt D’Avella目前在Youtube每週都有更新，他是奉行極簡主義的電影導演，影片聊到很多怎麼樣有效時間管理、怎麼擁有更好的睡眠品質等等的有趣內容。
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