近半年來台股都在15000～18000點之間整理，一下漲一兩千點，一下殺一兩千點，在每天爆量五六千億的盤勢中，外資近一個月賣超近千億，融資倒是增加了八百億。
類股輪動速度很快，航運、鋼鐵在持續大漲之後，籌碼已經亂七八糟，外資持續出貨，長榮光是上週五外資就賣超66000張，之後還能漲多少我不知道，我只知道一旦開始往下崩，人踩人會有很多人一次就重傷。
因為資金寬鬆盛宴還沒結束，之後就算收緊，也不是一天兩天的事，行情還在，但之後的股市會越來越難做，畢竟大盤已經漲到萬八，很多股票都漲了好幾倍之多，原本的傻買傻抱的風險只會越來越大。
一般來說，我們很習慣都能接受要得到高報酬，就需要承擔高風險，但你知道嗎？高風險高報酬是散戶在承受的，法人不這麼搞，法人是要獲得高報酬，但只承擔低風險。
如果你要在接下來難度增高的行情持續賺錢，但又能避開個股崩跌的風險？你需要法人的風險控管+選飆股的手段。
我們找來了一位現任金控法人操盤手來開社團教你。對，你沒看錯，是現任的，不是曾經擔任過，是現在還在法人自營部的操盤手，手操十億資金以上－－－ #東尼Stock。
為什麼我會找東尼Stock來開社團？玩股網社團不是已經很多個了嗎？這位新團長有什麼特殊的點嗎？
東尼團長是FRM財金風險管理專家，他最強的點就是利用他獨創的台股動態平衡系統，在降低風險與績效最大化上取得完美平衡的策略，在2020年美股四次熔斷，市場最差的情況下，他只小虧9.5%，每一筆交易最多虧損1%。而且並沒有因為風控就降低獲利，團長2019年績效75%，2020年績效112%，今年年初到四月底獲利35.5%。
重點是，東尼團長從4/22開始減碼股票，5月初就清掉大部份，等到5/18才開始重新買回，所以五月兩千多點的崩盤，他沒什麼受傷。買回的股票到上週又獲利10%了。
是不是低風險+高報酬？這就是法人等級的操盤法。
【全新】東尼Stock #台股動態平衡，社團優勢：
1.大盤遇到大跌，這套方法只會小賠，像去年三月大盤暴跌三成多，這套策略只修正9%；
2.只做台股，不需要高槓桿的期權，也能達到用 1元 賺 5元 的高賺賠比；
3.過去幾年，每年都獲利50%以上；
4.平均每年可以買到20檔飆漲妖股；
5.單筆最大可能虧損只有1%；
6.完全不用看盤，一分鐘都不用看；
7.方法明確，不用練習盤感，策略複製率99%，不會發生團長賺到，你賺不到的鳥事。
現在這套法人操盤術，因為是創始社團，所以幫你凹了一個超級大優惠，我們跟團長殺價時，他都快翻臉了，一直唸說這是賤賣啊，玩股網太狠了 😭
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frm難度 在 [心得] FRM連下兩關心得與感想- 看板CFAiafeFSA 的推薦與評價
很幸運地過11月FRM Part I & Part II的考試
全部的科目成績都落在1st Quartile
一點點心得及應考的提示 希望對想考的人有一點參考價值
背景:
理工人在學期間完全沒修過相關課程
12月考過CFA L1 二月底入伍替代役
新訓完智力嚴重下降加上事情多 6月的L2 band 10飲恨
怒考FRM!!
不然每天幫公務員做一些欺下瞞上的工作覺得日子過得很空虛
準備的內容：
Handbook(簡體中譯本)
Note
補習加上補習班的講義及練習題
建議至少要念完Handbook加note會學得比較完整
強力推薦念Handbook寫得很清楚而且與考試的”思路”較接近
數學的推演也算是寫的提綱挈領 深入淺出 值得花一些時間鑽研
基本上把variance跟cov搞懂大部分的東西都推得出來
實際考試的深度也比較接近Handbook，note很多地方寫的都不夠詳盡
可惜的是目前版本的Handbook(第六版)出版之後考試的內容改了(新增)很多內容
準備的時候必須特別的注意(尤其是Part II的部分變動很大)
Handbook不足的地方由note補足
雖然跟CFA比起來FRM的note寫的真的是差強人意
(連帶連補習班的講義都會受到一定程度的影響…)
不過考試的範圍大致上都有cover到 只是唸起來就覺得卡卡的
FRM網路上的資源少的可憐 也不太好找
補習班給的資料節省了很多找資料時間
他們挑的還資料很多還蠻有考試的sense
補習可以省一點時間以及自己追上念書進度
找不到人討論的時候可以去煩他們
讀書計畫:
預習note =>上課=>複習note + Handbook
Handbook考前一個多月才買的
那時候Part I我已經唸完一次note，Part II大概還念一半不到
對我來說part I念Handbook算是複習，Part II是預習
基本上是 note Handbook 講義對照著念
Past exam考前3個禮拜的時候開始寫之後再對不足的部分加強
注意:實際考試題目比Past exam跟sample難不只一點點
對於考試的提示及感想:
個人覺得FRM是一個注重”觀念”的考試
考試內容的核心為Basel (尤其是Part II)
以及風險管理的大框架(Identification =>assessment=>treatment=>monitoring)
準備考試的時候對於每個知識點最好都能搞清楚在這個框架下的位置及應用
見樹又見林 多思考多整合對於考試內容的學習會有很大的幫助
定義跟假設很重要
這個考試其實還蠻注重學術性的東西
公式固然要背 但是公式背後的精神跟想法才是關鍵
很多題目都是要熟悉定義才能答得出來
除了考題會直接問你之外 定義衍伸的變形題目也不少
舉例來說:給一個尾端分布的函數問你VaR值是多少
考試中甚至會有代公式會算出”陷阱”答案的題目 (信用風險中違約率的計算)
大部分的題會都會整合好幾個觀念一起考
貫串著整個FRM理論部分有兩個特別要注意的點
不確定性(波動性)及相關性
不確定性通常講的是字母V開頭的東西
相關性通常講的是字母C開頭的東西
這兩性關係著風險的測量以及風險分散
大部分的考題都會考這兩個東西
風險管理裡面很多東西都偏”定性”的描述
對我來說考是最困難的部分試敘述型內容很多
兩個Part一起考的話要記的內容會很非常繁重
個人覺得比較好的準備方式還是要靠跨章節的整合及做題目建立”直覺”
抓到思考邏輯之後會比較容易掌握內容
最後是關於計算機的使用:
計算機的使用是考試的成敗關鍵
BA II 有很多功能鍵會直接作用在”目前”顯示的數字上
例如 1/x, y^x, e^x ,ln ,%
這類的功能使用上要多加注意
你腦中想的事情跟計算機做的可能不一樣
你腦中想的事情跟計算機做的可能不一樣
你腦中想的事情跟計算機做的可能不一樣
例如: 0.08+0.07不能按8% + 7%
(Please try this at home, not in the exam)
其他的地雷請自行避開
如果有些題目有時候算會對有時候不會請特別小心
特別FRM很多計算都是要用到exp與ln
建議把計算的SOP固定 藉由改善流程降低作業風險
問題與討論:
Q: CFA跟FRM哪個考試比較難?
A: 個人覺得CFA L2與FRM Part I&II一起考的話難度的差異不顯著
以深度(難度)論 FRM Part I&II單獨考的難度都會比CFA L1高
整體而言CFA比較廣 FPM比較深(統計部分除外)
Q:念過CFA再考FRM會比較簡單嗎?
A: CFA L1+L2可以涵蓋FRM Part I 70%以上的內容
不過很多探討問題的面相差異都很大
不會太難但是還是要花時間準備 FRM主要用連續複利做計算 CFA不是
至於FRM Part II 被CFA L1+L2涵蓋的部分大概只有30%左右而已
而且是比較簡單的那一部分…..
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