【名詞解釋：#LTV】
LTV(貸款價值比；Loan-to-Value Ratio)，是指貸方以貸款來表示購買資產之價值的比率，常見於不動產抵押。
貸款價值比也叫質押率，該比率集中體現了銀行(貸方)在風險控制與收益管理之間的平衡關係。
loan-to value ratio 在 美股狙擊手 Facebook 的最讚貼文
同時也有10000部Youtube影片，追蹤數超過2,910的網紅コバにゃんチャンネル，也在其Youtube影片中提到，...
「loan-to value ratio」的推薦目錄：
loan-to value ratio 在 ลงทุนแมน Facebook 的精選貼文
สรุปสถานการณ์ สินเชื่อบ้าน “LTV” แบบเข้าใจง่ายๆ /โดย ลงทุนแม
การจะมีบ้าน หรือ คอนโด ถ้าไม่ได้มีเงินมากพอจะซื้อได้ทันที
สิ่งที่จำเป็นจะต้องทำ คือการกู้เงินมาซื้อ แล้วค่อยผ่อนชำระคืน
แต่ปัญหาที่เกิดขึ้นก็คือ
มีคนบางกลุ่มที่กู้เงินมาซื้ออสังหาฯ เพื่อการเก็งกำไร
เพื่อจะแก้ปัญหานี้ ธนาคารแห่งประเทศไทย
จึงต้องมีมาตรการควบคุมการกู้เงินเพื่อการซื้ออสังหาริมทรัพย์ ที่เรียกสั้นๆ ว่า “LTV”
LTV ที่ว่านี้ คืออะไร และมีรายละเอียดอย่างไร
ลงทุนแมนจะเล่าให้ฟัง
╔═══════════╗
Blockdit เป็นแพลตฟอร์มของแหล่งรวมนักคิด
ที่ช่วยอัปเดตสถานการณ์ ในรูปแบบบทความ วิดีโอ
รวมไปถึงพอดแคสต์ ที่มีให้ฟังระหว่างเดินทางด้วย
ลองใช้กันที่ Blockdit.com/download
╚═══════════╝
LTV ย่อมาจาก “Loan To Value” Ratio
ซึ่งความหมาย คือ อัตราส่วน เงินให้สินเชื่อต่อมูลค่าหลักประกัน
ถ้าให้อธิบายง่ายๆ ก็คือ จำนวนเงินให้สินเชื่อ หารด้วย มูลค่าหลักประกันหรือมูลค่าบ้านหรืออสังหาฯ ที่ซื้อขายจริง
ยกตัวอย่างคือ
บ้านราคา 1 ล้านบาท ถ้าอัตรา LTV 100%
แปลว่า กู้ได้เต็มจำนวน 1 ล้านบาท
บ้านราคา 10 ล้านบาท ถ้าอัตรา LTV 80%
แปลว่า กู้ได้สูงสุด 8 ล้านบาท
แล้วแบบนี้ อีก 2 ล้านบาท ที่เหลือจะมาจากไหน?
คำตอบก็คือ เงินอีก 2 ล้านบาท
ต้องเป็นเงินของผู้กู้เอง ที่จะต้องนำไปวางเป็นเงินดาวน์
ปัญหาที่เกิดขึ้นก็คือ เมื่อ LTV มีอัตราส่วนที่สูง
ผู้กู้จะสามารถกู้เงินได้มาก เมื่อเทียบกับราคาของหลักประกัน
ซึ่งจะทำให้ผู้กู้ออกเงินตัวเองไม่มาก
สิ่งที่เกิดตามมาก็คือ การกู้เงินมาซื้อบ้าน คอนโด เพื่อการเก็งกำไรจำนวนมาก
เพราะฉะนั้น วิธีหนึ่งที่จะช่วยให้การเก็งกำไรเกิดขึ้นน้อยลง
คือการกำหนดให้ต้องวางเงินดาวน์จำนวนมากขึ้น
ซึ่งก็หมายความว่า ต้องมีกฎเกณฑ์ในการควบคุมอัตราส่วน LTV ให้ลดต่ำลงนั่นเอง
พอเรื่องเป็นแบบนี้
จึงเกิดเป็นหลักเกณฑ์ LTV ที่ประกาศใช้เมื่อวันที่ 1 เมษายน 2562
ซึ่งมีรายละเอียดคือ
การกู้ซื้อบ้านราคา 1-10 ล้านบาท
หลังที่ 1 ต้องมีเงินดาวน์ขั้นต่ำ 0-10%
หมายความว่า อัตราส่วน LTV จะเท่ากับ 90-100%
หลังที่ 2 หลังจากที่ผ่อนหลังที่ 1 ไปแล้ว 3 ปีขึ้นไป
ต้องมีเงินดาวน์ขั้นต่ำ 10%
หมายความว่า อัตราส่วน LTV จะเท่ากับ 90%
หลังที่ 2 ขณะที่กำลังผ่อนหลังที่ 1 ได้ไม่ถึง 3 ปี
ต้องมีเงินดาวน์ขั้นต่ำ 20%
หมายความว่า อัตราส่วน LTV จะเท่ากับ 80%
หลังที่ 3 ขึ้นไป ต้องมีเงินดาวน์ขั้นต่ำ 30%
หมายความว่า อัตราส่วน LTV จะเท่ากับ 70%
การกู้ซื้อบ้านราคา 10 ล้านบาท ขึ้นไป
หลังที่ 1 และ 2 ต้องมีเงินดาวน์ขั้นต่ำ 20%
หมายความว่า อัตราส่วน LTV จะเท่ากับ 80%
หลังที่ 3 ขึ้นไป ต้องมีเงินดาวน์ขั้นต่ำ 30%
หมายความว่า อัตราส่วน LTV จะเท่ากับ 70%
แต่สำหรับหลายคน การกู้ซื้อบ้านเพียงลำพัง
ก็อาจมีรายได้ไม่มากพอที่จะผ่อนจ่ายคืนให้กับธนาคาร
หลายคนที่อยากมีบ้าน จึงหันไปหาทางออกด้วยการใช้วิธี “การกู้ร่วม”
แต่ปัญหาก็คือ ถ้าเรามีชื่อกู้ร่วมในหลายสินเชื่อบ้าน
ก็จะทำให้ต้องวางเงินดาวน์สูงขึ้นในบ้านหลังที่ 2 และหลังที่ 3
ทั้งที่เราอาจจะไม่ได้อยากมีกรรมสิทธิ์ในบ้านบางหลัง
ธนาคารแห่งประเทศไทยจึงมีมาตรการผ่อนปรนออกมาว่า
ถ้าผู้กู้ร่วมไม่ได้มีชื่อเป็นกรรมสิทธิ์ในบ้าน การขอสินเชื่อบ้านหลังนั้นก็ไม่จำเป็นต้องเข้าเกณฑ์ LTV
แต่การมีบ้าน สิ่งที่ตามมาก็คือ
การต้องมีค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมนอกจากค่าบ้าน
เช่น เฟอร์นิเจอร์, ของตกแต่งบ้าน, ค่าใช้จ่ายในการปรับปรุงบ้าน
นอกจากนั้นธนาคารแห่งประเทศไทย ยังให้ความเห็นว่า มีคนบางกลุ่มที่จำเป็นต้องมีบ้านหลังที่ 2
ทำให้วันที่ 20 มกราคม 2563 ที่ผ่านมา ธนาคารแห่งประเทศไทย จึงประกาศปรับปรุงหลักเกณฑ์ LTV ให้มีความเหมาะสมมากขึ้น
โดยมีรายละเอียดคือ
การกู้ซื้อบ้านราคา 1-10 ล้านบาท
หลังที่ 1 กู้ได้เต็มจำนวน คือกู้ได้ในอัตราส่วน LTV เท่ากับ 100%
และยังขอกู้เพิ่มได้อีก 10% สำหรับการซื้อเฟอร์นิเจอร์และของตกแต่งบ้าน
หลังที่ 2 ในขณะที่ผ่อนหลังที่ 1 ไปแล้ว 2 ปีขึ้นไป (แก้ให้น้อยลงจาก 3 ปี)
จะต้องมีเงินดาวน์ขั้นต่ำ 10% คือกู้ได้ในอัตราส่วน LTV เท่ากับ 90%
หลังที่ 2 ในขณะที่ผ่อนหลังที่ 1 น้อยกว่า 2 ปี (แก้ให้น้อยลงจาก 3 ปี)
จะต้องมีเงินดาวน์ขั้นต่ำ 20% คือกู้ได้ในอัตราส่วน LTV เท่ากับ 80%
หลังที่ 3 ขึ้นไป ต้องมีเงินดาวน์ขั้นต่ำ 30%
หมายความว่า อัตราส่วน LTV จะเท่ากับ 70%
สำหรับการกู้ซื้อบ้านราคา 10 ล้านบาท ขึ้นไป
หลังที่ 1 ต้องมีเงินดาวน์ขั้นต่ำ 10% (ลดจาก 20%)
หมายความว่า อัตราส่วน LTV จะเท่ากับ 90%
หลังที่ 2 ต้องมีเงินดาวน์ขั้นต่ำ 20%
หมายความว่า อัตราส่วน LTV จะเท่ากับ 80%
หลังที่ 3 ขึ้นไป ต้องมีเงินดาวน์ขั้นต่ำ 30%
หมายความว่า อัตราส่วน LTV จะเท่ากับ 70%
จะเห็นว่า จุดที่น่าสนใจของการปรับหลักเกณฑ์ LTV ครั้งนี้
คือการกู้เพิ่มได้อีก 10% เพื่อไปใช้สำหรับการซื้อเฟอร์นิเจอร์และของตกแต่งบ้าน และลดความเข้มงวดของเงินดาวน์ขั้นต่ำโดยรวม
จากทั้งหมดนี้สรุปได้ว่า เกณฑ์ LTV ของธนาคารแห่งประเทศไทย ออกมาก็เพื่อควบคุมการเก็งกำไรอสังหาริมทรัพย์ ไม่ให้มีคนซื้อบ้านหลายๆ หลังพร้อมกัน
แต่ในขณะเดียวกัน ผู้ประกอบการอสังหาริมทรัพย์ในตอนนี้ต่างกำลังบอกว่ามาตรการ LTV กลับทำให้ภาคอสังหาริมทรัพย์ฟื้นตัวได้ยากขึ้น หลังจากที่โดนวิกฤติโควิด-19 ในปีนี้
ก็น่าสนใจว่า
ธนาคารแห่งประเทศไทย มองว่า ตอนนี้เรายังอยู่ในภาวะของการเก็งกำไรอสังหาริมทรัพย์ หรือไม่
ถ้าใช่ ธนาคารแห่งประเทศไทยก็ควรจะคงมาตรการ LTV นี้ต่อไป
แต่ถ้าเรามองออกไปข้างนอก ดูสภาพความจริงที่เกิดขึ้น
ก็อาจต้องยอมรับว่า
อสังหาริมทรัพย์ ในตอนนี้ มีแต่คนอยากขาย มากกว่าที่จะซื้อเก็งกำไร..
╔═══════════╗
Blockdit เป็นแพลตฟอร์มของแหล่งรวมนักคิด
ที่ช่วยอัปเดตสถานการณ์ ในรูปแบบบทความ วิดีโอ
รวมไปถึงพอดแคสต์ ที่มีให้ฟังระหว่างเดินทางด้วย
ลองใช้กันที่ Blockdit.com/download
╚═══════════╝
ติดตามลงทุนแมนได้ที่
Website - longtunman.com
Blockdit - blockdit.com/longtunman
Facebook - ลงทุนแมน
Twitter - twitter.com/longtunman
Instagram - instagram.com/longtunman
Line - page.line.me/longtunman
YouTube - youtube.com/longtunman
References
-https://www.bot.or.th/Thai/FIPCS/Documents/FPG/2561/ThaiPDF/25610271.pdf
-https://www.bot.or.th/Thai/AboutBOT/Activities/Documents/MediaBriefing2020/Mediabriefing01_20012020.pdf
loan-to value ratio 在 台灣物聯網實驗室 IOT Labs Facebook 的最佳解答
AI革命是泡沫很危險？孫正義這樣說
日經中文 文 日經中文 2019-08-11
孫正義率領的軟銀集團7月26日宣佈成立專注於人工智慧（AI）投資的10兆日元規模的「軟銀願景基金」2號。軟銀的願景基金席捲著世界的創新企業，但既有讚揚，又有批評。這種席捲世界的鉅額投資描繪的是怎樣的未來？如何控制經營的風險？日本經濟新聞（中文版：日經中文網）就此採訪了軟銀集團會長兼社長孫正義。
記者：全世界都在談論「AI革命」。
孫正義：AI已經結束學術研究的時期，進入了在社會上加以應用的時期，今後將徹底得到利用。如果列舉10年後AI最明顯改變的3個領域，或許是企業的商業模式、醫療以及交通。「獨角獸」企業（企業估值超過10億美元的未上市企業）也將不斷誕生。與互聯網創始期相比，AI更早的開始創造利潤，強烈感受到了成效。
記者：有觀點認為這是「科技泡沫」。「革命」變為空喊口號的風險是否存在？
孫正義：在二十多年前，互聯網革命啟動之時也出現同樣的質疑，但結果是什麼樣呢？互聯網廣泛且深入地在生活的所有方面普及。AI也如出一轍。「AI疲勞」不會發生。
只是那些不理解科技的人在喊「那是泡沫」、「很危險」。在理解科技的我們來看，如今是革命的入口，充滿機會。在互聯網革命之時，也有人説「互聯網是玻璃洞穴」，如今或許正在感到羞愧。
現在，主要IT企業的PER（市盈率）平均值約為30倍。另一方面，具有每年約30％的利潤增長率，經過2年，PER將變為10倍左右。這個數值將是與日本國內製造業相同的水平，所以不能説IT企業的股價過高。如果考慮到5年後，增長性低的製造業或許反而屬於高估。關鍵是以多長的時間跨度加以評價。
記者：有估算認為，在全球的基金向投資者籌集的資金中，仍未被用於投資的「待投資金」創出了歷史新高。
孫正義：或許是缺乏發現投資對象的能力，雖然這個世界充滿機會。實際上，我們的「軟銀願景基金」1號原打算在5年裏完成投資，但在2年後基本就用完了資金。同時實現了較高的收益率。2號基金仍能發現很多好的投資機會，因為「獨角獸」企業將不斷增加。
記者：軟銀集團的總市值僅為12萬億日元，但持有股票的價值合計達到27萬億日元，存在巨大差距。作為「投資企業」的戰略是否在市場上並未充分獲得積極評價？
孫正義：市場的期待值趕上、超過公司實力值的時期終將到來，並不焦急。或許有外部人士認為，軟銀集團旗下的移動通信業務已經成熟。不過，只要基金業務取得成功、實現較高收益率，市場的安心感也將隨之提高。從明年前後開始，或許基本上每個月都會出現投資對象的首次公開募股（IPO）的情況。
記者：您將日本評價為「AI落後國」。
孫正義：必須認識到這很危險。日本在世界上不斷喪失競爭力，就是因為對進步並不貪婪。由於決策遲緩，跟不上世界的進步。
很多大企業都缺乏追求一本萬利的勇敢的經營者，逐漸淪為工薪族。每天打理店舖的蔬菜店老闆具有對事業的執著，由於是自己的家業，具有努力拼搏就有回報、不拼搏就會倒閉這種危機感。
記者：在數字全盛時代生存下來的經營者都具有哪些條件？
孫正義：關鍵是能否明確自主的願景和戰略。在企業經營中，首先是最上層有顯示存在意義的理念，還要具備使之具體化的願景以及達成願景的中長期戰略。從軟銀來説，理念是「通過信息革命讓人們獲得幸福」，願景是「通過AI重新定義全部産業」，而戰略則是「願景基金」。之下還有戰術和計劃。
日本企業的經營者很多都僅僅制定計劃，而願景和戰略則是前輩制定的內容的修改版。通俗地説，或許從沒有非常認真地思考過。在戰前戰後之時，經歷過辛勞的創始人很多，他們具有宏偉的夢想，具有無論如何都要實現的執著。但是，在企業被職業經理人接管後不斷改變。
記者：您是説日本很多大型企業陷入停滯的原因在於經營者？
孫正義：日本的産業界和經濟界的最大問題是，在增長領域的世界市場之中沒有找到位置，始終抱著衰退産業不放，因此在進化過程中落後了。在如今仍愜意地泡在溫水之中的人看來，我們猶如危險而瘋狂的集團。
記者：您提出「打造生存300年的企業」這一目標。
孫正義：願景基金就是實現的方法。將向可能持續300年、走在信息革命前端的企業群出資，成為最大股東。在這樣的家庭之中相互刺激，形成協同效應。但是，對於增長放緩的企業，將讓其「畢業」，而將保持增長的企業納入家庭。由於做法嚴格，所以能長期存續。
記者：對於自己的接班人有哪些想法？
孫正義：如果形成增長集團的生態系統，即使我不在，企業也能繼續增長。針對接班人始終在思考，也可能從本公司之中成長起來，在基金投資對象的創業者之中，也有很多優秀人才。
記者：如何控制鉅額投資的風險？
孫正義：進入未知的領域，就是一種進攻。而不進攻才是最大的風險。不進攻的日式經營很多是危險的。我們為了積極進攻，比普通的企業更加注意防守。蜥蜴的尾巴切掉3成左右也能再生，但切掉更多就會死亡。在我看來，3成是風險的容許範圍，只要剩下7成是安全的。
具體做法是堅持將（凈負債除以所持股票價值的）貸款與價值比率（Loan-to-Value Ratio，LTV）控制在25％以下這一標準。如果做到這一點，即使所持股票的價值降至4分之1，只要出售所持股票，也不會發生債務違約。即使發生異常事態，LTV也要控制在30～35％，但這是黃色信號。如果降至這一水平，為了減少貸款，將出售部分資産或減少再投資。現在軟銀這個指標位在15％這一「舒適區」，完全不用擔心。
在財務方面，軟銀集團持有3萬億日元的現金和存款。始終在手頭保持償還今後2年到期的公司債所需的現金。只要這樣具備充裕的資金，即使遇到風沙俱下等惡劣天氣，也無需出售資産，用手頭現金進行週轉。
記者：如果將此前變為子公司的美國Sprint與T-Mobile US公司合併的計劃無法獲得當局的批准，會不會對軟銀集團經營造成巨大打擊？
孫正義：不會遭受打擊。Sprint的負債是軟銀集團沒有代償義務的「無追索權（非遡及）型」。如果我們提供連帶擔保，利率會很低，但沒有這樣做，而是選擇支付較高利率，就是為了避免風險，沒有進行代償的打算。如果本著「道義責任」等給予償還，軟銀集團的海外股東或將發起集體訴訟。軟銀集團主體絕對能長期存續，並走向繁榮。
記者：目前是否能控制經營整體的風險？
孫正義：能夠控制。多次經歷痛苦的競爭和考驗，知道自由地控制攻和守非常重要。在成立「Yahoo! BB」時和收購英國沃達豐日本法人之後相當困難，是危機的連續。如今相當穩定。幾乎沒有失眠的夜晚。
記者為日本經濟新聞（中文版：日經中文網） 堀田隆文
孫正義 簡歷：
1957年生於日本佐賀縣。畢業於美國加利福尼亞大學柏克萊分校。1981年成立涉足計算機軟體批發的日本軟銀。倡導信息革命，成立雅虎日本法人，收購了沃達豐日本法人。現在正推進從通信企業到「投資企業」的轉型。
附圖：軟銀集團會長兼社長孫正義接受日本經濟新聞專訪。圖片來源：日經中文網
資料來源：https://www.cw.com.tw/article/article.action…
loan-to value ratio 在 Loan-to-value ratio - Wikipedia 的相關結果
The loan-to-value (LTV) ratio is a financial term used by lenders to express the ratio of a loan to the value of an asset purchased. ... <看更多>
loan-to value ratio 在 Understanding Loan-to-Value Ratio (LTV) - Experian 的相關結果
Loan -to-value (LTV) ratio is a number lenders use to determine how much risk they're taking on with a secured loan. ... <看更多>
loan-to value ratio 在 Loan-to-Value (LTV) Ratio Definition & Formula - Investopedia 的相關結果
The loan-to-value (LTV) ratio is an assessment of lending risk that financial institutions and other lenders examine before approving a mortgage. ... <看更多>