關於 youtube download h ，我們在網路上蒐集到這些相關的討論、資訊與評價

ทำไม บางบริษัทมีกำไร แต่ไม่ยอมจ่ายเงินปันผล /โดย ลงทุนแมน
สำหรับคนที่ลงทุนในหุ้น ผลตอบแทนจากการลงทุนจะมาจาก 2 ส่วน คือ
1. กำไรจากการขายหุ้น (Capital Gain) และ
2. เงินปันผล (Dividend)

ซึ่งโดยพื้นฐาน ทั้ง 2 ส่วนจะมากหรือน้อย ขึ้นอยู่กับเรื่องของ กำไรของกิจการเป็นหลัก
เพราะโดยทั่วไปแล้ว ถ้าบริษัทมีกำไรเติบโตมาก
ราคาหุ้นก็จะปรับเพิ่มขึ้น รวมไปถึงจ่ายเงินปันผลมากขึ้น

แต่ประเด็นของบทความนี้ก็คือ มีบางบริษัท ที่แม้ว่าจะมีกำไรมาก แต่กลับเลือกที่จะไม่จ่ายเงินปันผลให้ผู้ถือหุ้นเลย

มีเหตุผลอะไรที่บางบริษัทแม้ว่าจะมีกำไรมหาศาล
แต่เลือกที่จะไม่จ่ายเงินปันผลออกมา
แล้วถ้าเราอยู่ในฐานะนักลงทุน เราควรหลีกเลี่ยงหุ้นที่ไม่จ่ายเงินปันผลหรือไม่ ?
ลงทุนแมนจะสรุปให้ฟัง
╔═══════════╗
Blockdit เป็นแพลตฟอร์ม สำหรับนักอ่าน และนักเขียน
ที่มีผู้ใช้งาน 1 ล้านคน ลองใช้แพลตฟอร์มนี้เพื่อได้ไอเดียใหม่ๆ
แล้วอาจพบว่าสังคมนี้เหมาะกับคนเช่นคุณ
Blockdit. Ideas Happen. Blockdit.com/download
╚═══════════╝
ต้องทำความเข้าใจกันก่อนว่า นักลงทุนบางส่วนที่ลงทุนในหุ้น หวังจะได้ผลตอบแทนอย่างสม่ำเสมอ เป็นประจำทุก ๆ ปี เพราะฉะนั้น นักลงทุนในกลุ่มนี้ จึงชอบมองหา บริษัทที่มีการประกาศจ่ายเงินปันผลให้ผู้ถือหุ้นอย่างต่อเนื่อง

ดังนั้น จึงอาจมีนักลงทุนจำนวนหนึ่ง
ที่มีกฎเหล็กเลยว่า จะไม่ลงทุนในบริษัทที่ไม่จ่ายเงินปันผล

ในมุมของบริษัท หลัก ๆ แล้วจะสามารถจ่ายเงินปันผลให้ผู้ถือหุ้นได้ เมื่อในรอบปีบัญชีนั้น บริษัทมีกำไร และไม่มีผลขาดทุนสะสม

อย่างไรก็ตาม ก็มีบริษัทจำนวนไม่น้อย ที่เลือกไม่จ่ายเงินปันผล ทั้งที่บริษัทก็มีกำไร และไม่ได้ขาดทุนสะสม
ซึ่งก็มีเหตุผลที่ไม่จ่ายหลากหลายกรณี เช่น

กรณีแรก: บริษัทต้องการนำผลกำไรนั้น ไปลงทุนต่อ

การนำผลกำไรกลับไปลงทุนต่อ (Reinvesting Profits)
คือสิ่งที่หลายบริษัทเลือกทำ โดยเฉพาะถ้าบริษัทนั้น กำลังอยู่ในช่วงของการเติบโต ซึ่งต้องการทุ่มเงินลงทุนไปในโครงการต่าง ๆ

บางบริษัทเชื่อว่า การนำผลกำไรนั้นกลับไปลงทุนต่อ จะสามารถสร้างผลตอบแทนที่ดีกว่า การที่ผู้ถือหุ้นได้รับผลตอบแทนในรูปของเงินปันผล

ซึ่ง Netflix ผู้ให้บริการสตรีมมิงวิดีโอรายใหญ่ของโลก ก็คือกรณีศึกษาที่ดีของเรื่องนี้

เราลองมาดูผลประกอบการของ Netflix ในช่วงปี 2018-2020
ปี 2018 รายได้ 521,000 ล้านบาท กำไร 40,000 ล้านบาท
ปี 2019 รายได้ 666,000 ล้านบาท กำไร 62,000 ล้านบาท
ปี 2020 รายได้ 833,000 ล้านบาท กำไร 92,000 ล้านบาท

รู้ไหมว่า สิ้นปี 2020 Netflix มีกำไรสะสมมากถึง 252,000 ล้านบาท แต่ที่ผ่านมา บริษัทไม่เคยจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นเลย

เนื่องจากบริษัทนำผลกำไรนั้นกลับไปลงทุนต่อในการผลิตคอนเทนต์ เช่น สร้างภาพยนตร์ สร้างแอนิเมชัน ซีรีส์ รวมไปถึงการจ่ายคืนหนี้ และซื้อหุ้นคืน

อย่างไรก็ตาม แม้ว่าผู้ถือหุ้นจะไม่ได้เงินปันผล แต่มูลค่าบริษัทของ Netflix ก็ปรับตัวเพิ่มขึ้นจาก 119,000 ล้านบาท เมื่อ 10 ปีที่แล้ว มาอยู่ที่ 8.5 ล้านล้านบาทในปัจจุบัน

หมายความว่า ถ้าเราลงทุนในหุ้น Netflix 1 ล้านบาท เมื่อ 10 ปีที่แล้ว
มาวันนี้ เงิน 1 ล้านบาทนั้นของเรา จะกลายเป็น 71 ล้านบาท
และนั่นคงไม่ทำให้ผู้ถือหุ้น Netflix มีปัญหาอะไร แม้ว่าจะไม่เคยได้รับเงินปันผลเลยก็ตาม..

กรณีที่สอง: เก็บเงินสดไว้ซื้อกิจการเป้าหมาย

อีกหนึ่งบริษัทที่ไม่จ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นมานานแล้ว คือ Berkshire Hathaway ที่มีวอร์เรน บัฟเฟตต์ นักลงทุนชื่อดังระดับโลกเป็นผู้บริหารอยู่

รู้ไหมว่า ปัจจุบัน Berkshire Hathaway นั้นมีเงินสดอยู่ในบริษัทกว่า 2 ล้านล้านบาท ซึ่งการที่ Berkshire Hathaway เลือกถือเงินสดไว้มาก ๆ เหตุผลหนึ่งก็คือ เก็บเอาไว้ใช้ซื้อกิจการที่น่าสนใจ

ตัวอย่างกิจการที่ Berkshire Hathaway เข้าไปซื้อในอดีตที่ผ่านมา เช่น

ปี 2010 ซื้อหุ้น 100% ของบริษัท BNSF Railway ผู้ให้บริการขนส่งสินค้าทางรถไฟรายใหญ่ ที่มีเครือข่ายในทวีปอเมริกาเหนือ มูลค่ากว่า 1.5 ล้านล้านบาท

ปี 2013 ซื้อหุ้น 50% ใน The H. J. Heinz Company บริษัทแปรรูปอาหารและผลิตซอสมะเขือเทศ มูลค่ากว่า 410,000 ล้านบาท

แม้ว่าหลัง ๆ มา Berkshire Hathaway จะไม่ได้เข้าซื้อกิจการด้วยมูลค่ามาก ๆ เท่าในอดีต
แต่การที่บริษัทมีเงินสดอยู่มหาศาล ก็ทำให้บริษัทสามารถเข้าไปซื้อกิจการเป้าหมายได้ เมื่อไรก็ตามที่บริษัทต้องการ

กรณีที่สาม: ปัญหาทางการเงินของบริษัท

นอกเหนือจากการนำผลกำไรนั้นกลับไปลงทุนต่อ และเก็บเงินไว้เพื่อซื้อกิจการเป้าหมายแล้ว การที่บริษัทจะไม่จ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นอาจเกิดจากปัญหาทางการเงินของบริษัทเอง

บางบริษัทแม้ว่า จะมีกำไรในบางปี แต่ก็ไม่สามารถจ่ายเงินปันผลออกมาได้ เนื่องจากบริษัทยังมีผลขาดทุนสะสมอยู่ ซึ่งตามกฎแล้ว บริษัทจะยังไม่สามารถที่จะจ่ายเงินปันผลออกมาให้ผู้ถือหุ้นได้

หรือแม้แต่กรณีที่บริษัทมีกำไรสะสม และสามารถจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นได้ แต่บริษัทก็อาจจะยังไม่จ่าย เนื่องจากสถานะการเงินที่ยังไม่แข็งแรง จึงเลือกที่จะเก็บเงินสดไว้ระดับหนึ่งก่อน

อ่านมาถึงตรงนี้ เราก็น่าจะพอได้ไอเดียแล้วว่า
ทำไมบางบริษัทที่มีกำไรแต่ไม่จ่ายเงินปันผลออกมาให้ผู้ถือหุ้น

เพราะว่าบริษัทเหล่านั้น ต้องการที่จะนำผลกำไรไปลงทุนต่อในธุรกิจตัวเอง ไปซื้อกิจการอื่น จ่ายคืนหนี้ ซื้อหุ้นคืน หรือแม้แต่เก็บเงินสดไว้ เพื่อรักษาสภาพคล่องทางการเงิน

ดังนั้น ก่อนที่เราจะปฏิเสธไม่ลงทุนในบริษัทที่ไม่จ่ายเงินปันผล เราต้องดูให้ดีก่อนว่า ที่บริษัทไม่ยอมจ่ายเงินปันผลนั้น เพราะอะไร หรือมีแผนเอาเงินที่ไม่จ่ายออกมาเป็นปันผลนั้น ไปต่อยอดได้ดีแค่ไหน

ถ้ามองแล้วว่า ถึงแม้บริษัทจะไม่จ่ายเงินปันผลให้ผู้ถือหุ้น
แต่มีการเอาเงินส่วนนั้น ไปต่อยอดสร้างอนาคตที่ดีให้กิจการ
หุ้นที่เราถืออยู่ ก็สามารถมีมูลค่าที่เติบโตเพิ่มขึ้น
จนทำให้สุดท้ายแล้ว เราในฐานะผู้ถือหุ้น ก็อาจได้ผลตอบแทนจากราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้นเช่นกัน
ซึ่งถ้าผู้ถือหุ้นอยากได้เงินสดมาใช้ ก็อาจแบ่งขายหุ้นออกมาได้..
╔═══════════╗
Blockdit เป็นแพลตฟอร์ม สำหรับนักอ่าน และนักเขียน
ที่มีผู้ใช้งาน 1 ล้านคน ลองใช้แพลตฟอร์มนี้เพื่อได้ไอเดียใหม่ๆ
แล้วอาจพบว่าสังคมนี้เหมาะกับคนเช่นคุณ
Blockdit. Ideas Happen. Blockdit.com/download
╚═══════════╝
ติดตามลงทุนแมนได้ที่
Website - longtunman.com
Blockdit - blockdit.com/longtunman
Facebook - facebook.com/longtunman
Twitter - twitter.com/longtunman
Instagram - instagram.com/longtunman
Line - page.line.me/longtunman
YouTube - youtube.com/longtunman
Spotify - open.spotify.com/show/4jz0qVn1AL7tRMHiTvMbZH
Apple Podcasts - podcasts.apple.com/th/podcast/ลงท-นแมน/id1543162829
Soundcloud - soundcloud.com/longtunman
References:
-https://www.suredividend.com/why-companies-never-pay-dividends/
-https://www.set.or.th/th/regulations/simplified_regulations/files/20200914_Dividend.pdf
-https://ir.netflix.net/financials/financial-statements/default.aspx
-https://www.investopedia.com/ask/answers/12/why-do-some-companies-pay-a-dividend.asp
-https://www.wallstreetzen.com/stocks/us/nasdaq/nflx/dividends
-https://finance.yahoo.com/quote/NFLX/balance-sheet?p=NFLX
-https://www.investopedia.com/ask/answers/021615/why-doesnt-berkshire-hathaway-pay-dividend.asp
-https://kunaldesai.blog/berkshire-hathaway-acquisitions/

เมื่อ Bill Gross ราชาแห่งพันธบัตร กำลังบอกว่า พันธบัตรคือขยะ /โดย ลงทุนแมน
เราอาจแปลกใจถ้ามีคนพูดว่า “การลงทุนในพันธบัตรคือ การลงทุนในขยะ”
แต่เราคงตกใจยิ่งกว่านั้น เมื่อรู้ว่าคนที่พูดประโยคนั้นคือ หนึ่งในนักลงทุนผู้ยิ่งใหญ่ของโลก ที่มีชื่อว่า บิลล์ กรอสส์ เจ้าของฉายา “ราชาแห่งพันธบัตร”

พันธบัตรเป็นหนึ่งตัวแทนของสินทรัพย์ทางการเงิน
ที่หลายคนมองว่าปลอดภัย และมีความเสี่ยงต่ำ
แต่ทำไมตอนนี้ บิลล์ กรอสส์ ถึงมองว่า การลงทุนในพันธบัตร คือการลงทุนในขยะ..
ลงทุนแมนจะเล่าให้ฟัง
╔═══════════╗
Blockdit เป็นแพลตฟอร์ม สำหรับนักอ่าน และนักเขียน
ที่มีผู้ใช้งาน 1 ล้านคน ลองใช้แพลตฟอร์มนี้เพื่อได้ไอเดียใหม่ๆ
แล้วอาจพบว่าสังคมนี้เหมาะกับคนเช่นคุณ
Blockdit. Ideas Happen. Blockdit.com/download
╚═══════════╝
ถ้าพูดถึงนักลงทุนที่ยิ่งใหญ่ในตลาดหุ้น หลายคนคงนึกถึง วอร์เรน บัฟเฟตต์
แต่ถ้าพูดถึงนักลงทุนที่ยิ่งใหญ่ในตลาดพันธบัตร เราจะต้องพูดถึง บิลล์ กรอสส์ (Bill Gross)

บิลล์ กรอสส์ เป็นผู้จัดการกองทุนรวมที่เน้นการลงทุนในพันธบัตรและตราสารหนี้ และประสบความสำเร็จ จนได้รับฉายาว่า “Bond King” หรือ “ราชาแห่งพันธบัตร”

เขาเป็นหนึ่งในผู้ร่วมก่อตั้งบริษัทจัดการลงทุน
ที่ชื่อว่า Pacific Investment Management Company หรือเรียกสั้น ๆ ว่า PIMCO ซึ่งปัจจุบัน เป็นหนึ่งในบริษัทจัดการลงทุนที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งของโลก

PIMCO มีการลงทุนที่หลากหลายตั้งแต่ ตราสารหนี้ ตราสารทุน สินค้าโภคภัณฑ์ กองทุน ETF กองทุนเฮดจ์ฟันด์ และไพรเวทอิควิตี้

จากจุดเริ่มต้นของ PIMCO ที่มีทรัพย์สินภายใต้การบริหารไม่ถึง 400 ล้านบาท ในปี 1971 ก็เติบโตขึ้นเรื่อย ๆ จนสูงกว่า 72 ล้านล้านบาท ในปี 2020

โดยการลงทุนที่สร้างชื่อเสียงให้กับตัวเขาในฐานะผู้จัดการกองทุนอย่างมาก คือการลงทุนในสินทรัพย์ประเภทตราสารหนี้

ในปี 2010 Morningstar องค์กรที่ให้บริการข้อมูลและจัดอันดับเปรียบเทียบกองทุนรวมทั่วโลก ระบุว่า “ไม่มีผู้จัดการกองทุนคนไหนอีกแล้ว ที่จะสามารถทำเงินจากการลงทุนในตราสารหนี้ ได้มากกว่า บิลล์ กรอสส์”

แต่ประเด็นน่าสนใจที่เพิ่งเกิดขึ้นเร็ว ๆ นี้ คือ
บิลล์ กรอสส์ ได้ออกมาบอกว่า
“การลงทุนในพันธบัตรคือ การลงทุนในขยะ”

ทำไมราชาแห่งพันธบัตร ถึงพูดแบบนี้ ?
เราลองมาทำความเข้าใจกับ ลักษณะที่สำคัญของตราสารหนี้ ไม่ว่าจะเป็นพันธบัตรรัฐบาล หรือหุ้นกู้เอกชนกันก่อน

ตราสารหนี้เป็นสินทรัพย์ทางการเงินที่นักลงทุนจะได้รับผลตอบแทนในรูปของ “ดอกเบี้ย” อย่างสม่ำเสมอตามระยะเวลาที่กำหนดไว้
หรือพูดอีกมุมหนึ่งคือ ผู้ที่ลงทุนในตราสารหนี้ จะมีสถานะเป็นเจ้าหนี้ของผู้ที่ออกตราสารหนี้นั้น

จุดเด่นสำคัญของตราสารหนี้ คือเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงน้อยกว่าเมื่อเทียบกับหุ้น
ยิ่งถ้าผู้ที่ออกตราสารดังกล่าว เป็นรัฐบาลที่มีเครดิตดี และโอกาสน้อยมากที่จะผิดนัดจ่ายดอกเบี้ยให้ผู้ถือตราสาร ความเสี่ยงจากการลงทุนในตราสารหนี้ก็ยิ่งต่ำ

อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงต่ำ ก็ไม่ได้แปลว่า ไม่มีความเสี่ยง
เพราะนอกจากความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้แล้ว การลงทุนในตราสารหนี้ ยังมีความเสี่ยงอีกอย่างหนึ่ง นั่นก็คือ “ความเสี่ยงจากดอกเบี้ยที่กำลังจะปรับตัวเพิ่มขึ้น”

อธิบายกลไกของตราสารหนี้ง่าย ๆ คือ
ความสัมพันธ์ของราคาตราสารหนี้กับอัตราดอกเบี้ยจะสวนทางกัน
หมายความว่า เมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ราคาตราสารหนี้จะเพิ่มขึ้น และเมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น ราคาตราสารหนี้จะลดลง

ทีนี้ย้อนกลับมาถึงในสิ่งที่ บิลล์ กรอสส์ พูดไว้ข้างต้น ซึ่งเขามองว่า การลงทุนตราสารหนี้เริ่มไม่น่าสนใจ เนื่องจาก

- นโยบายอัดฉีดเงินเข้าระบบผ่านการเข้าซื้อสินทรัพย์โดยทางธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) หรือที่เรียกว่าการทำ QE กำลังจะลดขนาดลง

การปรับตัวขึ้นของราคาสินทรัพย์ทางการเงินหลายอย่าง ไม่ว่าจะเป็นหุ้น ตราสารหนี้ หรือแม้แต่สินทรัพย์ทางเลือกอย่างคริปโทเคอร์เรนซีในช่วงหลายปีที่ผ่านนั้น ส่วนหนึ่งเป็นผลพวงมาจากการอัดฉีดเงิน เพื่อเพิ่มสภาพคล่องตลาดการเงินของสหรัฐอเมริกา

โดย Fed ทำการซื้อพันธบัตรรัฐบาลและตราสารหนี้ที่มีสินเชื่อจำนองค้ำประกันของ Fed รวมกันเดือนละประมาณ 3.9 ล้านล้านบาท อย่างต่อเนื่อง

เรื่องนี้ทำให้ราคาพันธบัตรเหล่านี้เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ จนอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรสหรัฐอเมริกา อายุ 10 ปี นั้นลดลง ซึ่งมีอยู่ช่วงหนึ่งอัตราผลตอบแทนดังกล่าวเคยลดลงไปเหลือเพียง 0.5% ในช่วงกลางปี 2020

อย่างไรก็ตาม การที่เศรษฐกิจสหรัฐอเมริกาเริ่มส่งสัญญาณฟื้นตัวในช่วงที่ผ่านมา ทำให้ Fed เริ่มส่งสัญญาณลดการอัดฉีดเงินเข้าสู่ระบบลง หรือที่เรียกว่า QE Tapering

ซึ่งเม็ดเงินที่ลดลงนี้ หมายความว่า ปริมาณการซื้อตราสารหนี้มีแนวโน้มจะลดลง จนทำให้ความน่าสนใจในตราสารหนี้ ลดลงไปด้วย

- แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่กำลังจะปรับตัวเพิ่มขึ้น

เราอยู่ในจุดที่อัตราดอกเบี้ยนั้นต่ำมาเป็นเวลานานพอสมควร ธนาคารกลางหลายประเทศปรับลดอัตราดอกเบี้ยไปอยู่ที่ 0% หรือแม้แต่ติดลบเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจให้ฟื้นตัวกลับมาเติบโตเหมือนเดิม

แต่สิ่งหนึ่งที่มักมาพร้อมกับการเติบโตของภาวะเศรษฐกิจคือ “เงินเฟ้อ” ซึ่งหากเงินเฟ้อมีการปรับตัวขึ้นเร็วจนเกินไป ก็จะส่งผลเสียหายต่อระบบเศรษฐกิจ

เพราะฉะนั้น ธนาคารกลางของประเทศต่าง ๆ อย่างเช่น Fed ก็ต้องมีมาตรการมาควบคุม ไม่ให้เงินเฟ้อเพิ่มสูงขึ้นเร็วจนเกินไป

หนึ่งในวิธีที่ทำกันมานาน ก็คือการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย เพื่อให้ดอกเบี้ยในภาพรวมของประเทศปรับตัวสูงขึ้น เพื่อให้ต้นทุนทางการเงินสูงขึ้น ซึ่งจะช่วยชะลอความร้อนแรงทางเศรษฐกิจและชะลอเงินเฟ้อได้

ขณะเดียวกัน นักลงทุนหรือคนที่ถือพันธบัตรอยู่ในปัจจุบัน พอเห็นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มสูงขึ้น พวกเขาก็จะเริ่มทยอยขายพันธบัตรที่ถืออยู่ออกมา เพื่อนำเงินไปลงทุนในตราสารหนี้ชุดใหม่ ๆ ที่จะให้อัตราดอกเบี้ยสูงกว่า หรือเอาเงินไปลงทุนในสินทรัพย์อื่น ที่สร้างผลตอบแทนได้ดีกว่า

เมื่อมีการขายตราสารหนี้ออกมาจำนวนมาก ก็จะทำให้ราคาตราสารหนี้นั้นปรับตัวลดลง จนทำให้ผู้ที่ถือตราสารหนี้ โดยเฉพาะยิ่งเป็นตราสารหนี้ระยะยาวอาจจะขาดทุนหนักได้

นอกจากนี้ การปรับตัวขึ้นของเงินเฟ้อ ยังทำให้อัตราผลตอบแทนที่แท้จริง (อัตราผลตอบแทนที่เป็นตัวเงินหักด้วยอัตราเงินเฟ้อ) จะยิ่งลดลงไป ซึ่งหมายความว่า อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงจากการถือตราสารหนี้ ลดลงไปอีก

เมื่อเป็นแบบนี้ ก็จะทำให้มีแรงเทขายตราสารหนี้ออกมาในปริมาณมาก จนอาจทำให้หลายคนที่ลงทุนในตราสารหนี้อยู่ ต้องขาดทุนอย่างหนักมากกว่าเดิมก็เป็นได้

ก็ต้องติดตามกันต่อไปว่า สิ่งที่ บิลล์ กรอสส์ คาดการณ์ไว้เช่นนี้ จะเป็นจริงมากน้อยแค่ไหน
แต่ก็ต้องยอมรับว่า นักลงทุนที่เข้ามาลงทุนในตราสารหนี้ กำลังจะต้องเจอความท้าทายจากอัตราดอกเบี้ยทั่วโลกที่กำลังจะปรับตัวขึ้นหลังจากนี้..
╔═══════════╗
Blockdit เป็นแพลตฟอร์ม สำหรับนักอ่าน และนักเขียน
ที่มีผู้ใช้งาน 1 ล้านคน ลองใช้แพลตฟอร์มนี้เพื่อได้ไอเดียใหม่ๆ
แล้วอาจพบว่าสังคมนี้เหมาะกับคนเช่นคุณ
Blockdit. Ideas Happen. Blockdit.com/download
╚═══════════╝
ติดตามลงทุนแมนได้ที่
Website - longtunman.com
Blockdit - blockdit.com/longtunman
Facebook - facebook.com/longtunman
Twitter - twitter.com/longtunman
Instagram - instagram.com/longtunman
Line - page.line.me/longtunman
YouTube - youtube.com/longtunman
Spotify - open.spotify.com/show/4jz0qVn1AL7tRMHiTvMbZH
Apple Podcasts - podcasts.apple.com/th/podcast/ลงท-นแมน/id1543162829
Soundcloud - soundcloud.com/longtunman
References:
-https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-09-01/bill-gross-says-bonds-are-investment-garbage-just-like-cash
-https://www.investopedia.com/terms/w/william-h-gross.asp
-https://en.wikipedia.org/wiki/Bill_H._Gross
-https://www.ft.com/content/f1a48ac2-36fb-4e7f-8d23-71477f1fc0a4
-https://www.sunsigns.org/famousbirthdays/d/profile/bill-gross/

รู้จัก Bill and Melinda Gates มูลนิธิของมหาเศรษฐี เพื่อผู้ด้อยโอกาส /โดย ลงทุนแมน
รู้หรือไม่ว่า มูลนิธิ “Bill and Melinda Gates” มียอดใช้จ่ายในโครงการต่าง ๆ เป็นมูลค่ารวมกันกว่า 1.5 แสนล้านบาทต่อปี เทียบเท่ากับงบประมาณกระทรวงสาธารณสุขไทยในปีนี้
โดยยอดใช้จ่ายดังกล่าวจะถูกนำไปช่วยเหลือปัญหาความยากจนและสาธารณสุขทั่วโลก

แล้วมูลนิธินี้ มีโครงสร้างอย่างไรและนำเงินไปทำอะไรบ้าง ?
ลงทุนแมนจะเล่าให้ฟัง
╔═══════════╗
Blockdit เป็นแพลตฟอร์ม สำหรับนักอ่าน และนักเขียน
ที่มีผู้ใช้งาน 1 ล้านคน ลองใช้แพลตฟอร์มนี้เพื่อได้ไอเดียใหม่ๆ
แล้วอาจพบว่าสังคมนี้เหมาะกับคนเช่นคุณ
Blockdit. Ideas Happen. Blockdit.com/download
╚═══════════╝
มูลนิธิ Bill and Melinda Gates Foundation ถูกก่อตั้งในปี 2000 หรือราว 21 ปีก่อน
จากการที่ Bill Gates ซึ่งในขณะนั้นคือบุคคลที่รวยที่สุดในโลก และ Melinda อดีตภรรยาของเขา
ได้อ่านบทความในหน้าหนังสือพิมพ์ที่ระบุว่ามีเด็กนับล้านคนในประเทศยากจนเสียชีวิตทุกปี
จากโรคที่สามารถรักษาให้หายได้ในสหรัฐอเมริกาและอีกหลายประเทศพัฒนาแล้ว
แต่กลุ่มประเทศด้อยพัฒนายังเข้าไม่ถึงการรักษา

ทั้งคู่จึงได้พูดคุยกับ William H. Gates Sr. ซึ่งเป็นพ่อของ Bill Gates
เพื่อหาทางแก้ไขและก็ได้ข้อสรุปว่าจะควบรวม 2 มูลนิธิเข้าด้วยกันระหว่าง

- Gates Library Foundation มูลนิธิช่วยเหลือห้องสมุดทั่วประเทศซึ่งก่อตั้งโดย Bill Gates
- William H. Gates Foundation มูลนิธิสนับสนุนงานวิจัยทางวิทยาศาสตร์ของพ่อ Bill Gates

โดย Bill และ Melinda Gates ได้บริจาคเงินส่วนตัว 4.7 แสนล้านบาทเพื่อก่อตั้งกองทุน
และในปัจจุบันทั้งคู่ได้บริจาคเงินเข้าสู่มูลนิธิไปแล้วเกินกว่า 1 ล้านล้านบาท

ในขณะเดียวกัน เพื่อนสนิทของ Bill Gates อย่าง Warren Buffett ก็ได้บริจาคหุ้นของ Berkshire Hathaway เข้ามูลนิธินี้เช่นกันและบริจาคมาตั้งแต่ปี 2006 จนถึงปัจจุบัน

โดย Buffett ได้บริจาคทรัพย์สินเข้ามูลนิธิไปแล้วกว่า 9 แสนล้านบาทและมีแผนที่จะบริจาคหุ้นของ Berkshire Hathaway ที่เขาถืออยู่ทั้งหมด ให้กับ 5 มูลนิธิ ซึ่ง Bill and Melinda Gates Foundation ก็คือหนึ่งในนั้น

แล้วเงินจำนวนมหาศาลขนาดนี้ มีโครงสร้างในการบริหารจัดการอย่างไร ?

จากการที่ Warren Buffett ได้บริจาคเข้ามูลนิธิด้วยสินทรัพย์มูลค่ามหาศาลทุกปีและยังมีส่วนของ
ผู้บริจาคทั่วโลกที่หลั่งไหลเข้ามาต่อเนื่อง

ทำให้คณะกรรมการของมูลนิธิ ตัดสินใจปรับโครงสร้างใหม่ แบ่งหน้าที่เป็น 2 ส่วน คือ

1. มูลนิธิหรือก็คือการดูแลเรื่องของการสนับสนุนโครงการต่าง ๆ เรียกได้ว่าเป็น ผู้ใช้เงิน
2. กองทรัสต์ เพื่อการบริหารจัดการกองทุนและเงินบริจาคที่ได้รับ หรือก็คือ ผู้จัดหาเงิน

ในส่วนแรกนั้น จะกำกับดูแลโดยคณะกรรมการมูลนิธิซึ่งรวมถึง Bill Gates, Melinda Gates และ Buffett
ที่จะคอยกำหนดทิศทางการลงทุนและใช้จ่ายเงินของมูลนิธิ โดยมุ่งเน้นไปที่การสนับสนุนเพื่อพัฒนาคุณภาพชีวิตของคนที่ขาดโอกาส ทั้งการศึกษา ปัจจัยสี่ เทคโนโลยีและนวัตกรรม

หนึ่งในตัวอย่างการนำเงินบริจาคไปใช้ เช่น การสนับสนุนเงินทุน 1.2 หมื่นล้านบาท ในการก่อตั้ง Gavi องค์กรที่มีจุดประสงค์ในการช่วยเหลือประเทศยากจนให้สามารถเข้าถึงวัคซีนในการป้องกันโรค

โดยองค์กรแห่งนี้ยังเป็นผู้ร่วมก่อตั้งโครงการ COVAX ที่ช่วยกระจายวัคซีนป้องกันไวรัสโควิด 19 ไปยังประเทศกำลังพัฒนา

หรือการที่มูลนิธิสนับสนุนเงินทุนในการผลิตวัคซีนป้องกันโรคปอดอักเสบให้มีราคาต่ำลง จากเดิมราคา 2,100 บาทต่อโดสให้เหลือเพียง 105 บาทต่อโดส และยังมีส่วนช่วยเหลือในการกระจายวัคซีนไปยังประเทศยากจน

อีกโครงการที่น่าสนใจคือการพัฒนาเครื่องจักร ที่สามารถแก้ไขปัญหาขาดแคลนน้ำดื่มในพื้นที่แห้งแล้งและยากจน

โดยเครื่องจักรนี้สามารถเปลี่ยนของเสียทางชีวภาพ ให้กลายเป็นน้ำสะอาดที่สามารถดื่มได้และเปลี่ยนกากของเสียให้เป็นพลังงานไฟฟ้า

เครื่องจักรดังกล่าวสามารถรองรับของเสียจากผู้คนได้ถึง 100,000 คน ผลิตน้ำได้สูงสุด 86,000 ลิตร และผลิตไฟฟ้าได้ 250 กิโลวัตต์ต่อวัน ซึ่งในการสาธิตการทำงานของเครื่อง Bill Gates ได้ดื่มน้ำที่แปรสภาพมาจากอุจจาระของคนด้วยตัวเองและกล่าวว่ารสชาติไม่ต่างจากน้ำที่เราดื่มทั่วไป

ส่วนการบริหารอีกส่วนคือ กองทรัสต์

แม้ว่า Bill และ Melinda จะเป็นกรรมการของมูลนิธิและกองทรัสต์นี้
แต่การบริหารทั้งหมดจะดำเนินการโดยทีมผู้จัดการกองทุน
จากภายนอกทั้งหมด ที่ไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับมูลนิธิ

กองทรัสต์นี้จะนำเงินบริจาคไปลงทุนเพื่อสร้างผลตอบแทนกลับเข้ามูลนิธิ
โดยในปี 2020 กองทุนมีสินทรัพย์มูลค่ากว่า 1.5 ล้านล้านบาท
และสามารถสร้างผลตอบแทนได้ 1.25 แสนล้านบาท

ซึ่งการลงทุนของกองทรัสต์มีการกระจายการลงทุนไปในตราสารหนี้
รวมถึงกระจายการลงทุนในหุ้นมากกว่า 10 กลุ่มอุตสาหกรรม
หนึ่งในนั้นคือ Berkshire Hathaway คิดเป็นสัดส่วนเกือบ 20% ของกองทุน

กองทรัสต์มีแหล่งที่มาของเงิน 2 ส่วนคือ ผลตอบแทนจากการลงทุน และเงินบริจาค
ในขณะที่มีรายจ่ายหลักคือเงินสมทบเข้ามูลนิธิเพื่อนำไปช่วยผู้ด้อยโอกาสในแต่ละปี
โดยมีรายละเอียดดังนี้

ปี 2017 ผลตอบแทนการลงทุนและเงินบริจาค 4.8 แสนล้านบาท นำไปสมทบทุน 1.6 แสนล้านบาท
ปี 2018 ผลตอบแทนการลงทุนและเงินบริจาค 0.5 แสนล้านบาท นำไปสมทบทุน 1.7 แสนล้านบาท
ปี 2019 ผลตอบแทนการลงทุนและเงินบริจาค 2.7 แสนล้านบาท นำไปสมทบทุน 1.8 แสนล้านบาท
ปี 2020 ผลตอบแทนการลงทุนและเงินบริจาค 2.1 แสนล้านบาท นำไปสมทบทุน 2.0 แสนล้านบาท

จะเห็นได้ว่ากองทรัสต์ที่ตั้งขึ้นมานั้นนอกเหนือจากเงินบริจาคแล้ว ยังมีส่วนที่เป็นผลตอบแทนจากการลงทุนซึ่งจะถูกนำไปสมทบทุนเพื่อพัฒนาโครงการและสนับสนุนให้ผู้ด้อยโอกาสเฉลี่ย 1.5 ถึง 2.0 แสนล้านบาทเป็นประจำทุกปี

แต่แม้ว่าจะมีคนเก่งระดับโลกคอยบริหาร กับเงินบริจาคที่ไหลเข้ามาแทบไม่ขาดสาย
ก็ไม่ได้เป็นการรับรองว่าการลงทุนในโครงการต่าง ๆ ของมูลนิธิ จะประสบความสำเร็จเสมอไป

ตัวอย่างเช่น โครงการพัฒนาระบบการศึกษาในสหรัฐอเมริกาในปี 2009 มูลค่ากว่า 3 หมื่นล้านบาท
ที่มุ่งเน้นการประเมินผลและการพัฒนาบุคลากรทางการศึกษา โดยการทดลองกับโรงเรียน 7 แห่ง
เป็นระยะเวลา 6 ปี

ผลปรากฏว่าโครงการดังกล่าวไม่สามารถทำได้ตามเกณฑ์ที่คาดหวัง
อีกทั้งตัวเลขวัดผลที่เกี่ยวกับนักเรียนในโรงเรียนเอง ก็ไม่ได้ดีขึ้นแต่อย่างใด

ถึงแม้จะมีความล้มเหลวให้เห็นบ้าง แต่ในความล้มเหลวเหล่านั้น
ก็น่าจะเป็นบทเรียนที่ต่อยอดไปยังโครงการอื่น ๆ ต่อไปอีกในอนาคต

และยิ่งเราได้เห็นโครงการต่าง ๆ ออกมาจากมูลนิธิมากขึ้น ไม่ว่าจะสำเร็จหรือล้มเหลว
แต่อย่างน้อยมูลนิธิ Bill and Melinda Gates ก็ถือเป็นความพยายาม
ที่จะช่วยให้เพื่อนมนุษย์ที่ขาดแคลนและด้อยโอกาส มีชีวิตความเป็นอยู่ที่ดีขึ้น..
╔═══════════╗
Blockdit เป็นแพลตฟอร์ม สำหรับนักอ่าน และนักเขียน
ที่มีผู้ใช้งาน 1 ล้านคน ลองใช้แพลตฟอร์มนี้เพื่อได้ไอเดียใหม่ๆ
แล้วอาจพบว่าสังคมนี้เหมาะกับคนเช่นคุณ
Blockdit. Ideas Happen. Blockdit.com/download
╚═══════════╝
ติดตามลงทุนแมนได้ที่
Website - longtunman.com
Blockdit - blockdit.com/longtunman
Facebook - facebook.com/longtunman
Twitter - twitter.com/longtunman
Instagram - instagram.com/longtunman
Line - page.line.me/longtunman
YouTube - youtube.com/longtunman
Spotify - open.spotify.com/show/4jz0qVn1AL7tRMHiTvMbZH
Apple Podcasts - podcasts.apple.com/th/podcast/ลงท-นแมน/id1543162829
Soundcloud - soundcloud.com/longtunman
References
-https://www.gatesfoundation.org/
-https://www.gavi.org/covax-facility#what
-https://www.bbc.com/news/world-us-canada-56979480
-https://www.businessinsider.com/bill-melinda-gates-foundation-education-initiative-failure-2018-6
-https://www.reuters.com/business/retail-consumer/wealth-philanthropy-bill-melinda-gates-2021-05-03/
-https://www.gatesnotes.com/development/omniprocessor-from-poop-to-potable
-https://www.gatesfoundation.org/about/financials

提供：原神
新世代オープンワールドRPG『原神』好評配信中！
▼ダウンロードはこちらから
【App Store】
https://apps.apple.com/jp/app/id1517783697
【Google Play】
https://play.google.com/store/apps/details?id=com.miHoYo.GenshinImpact
【PlayStation®4/5】
https://www.playstation.com/ja-jp/games/genshin-impact/
【PC】
https://genshin.mihoyo.com/ja

▼関連サイト
【原神公式サイト】
https://genshin.mihoyo.com/ja​
【原神公式Twitter】
https://twitter.com/Genshin_7
【原神公式YouTubeチャンネル】
https://www.youtube.com/channel/UCAVR6Q0YgYa8xwz8rdg9Mrg

[動画の目次]
0:00 ストーリーのおさらい
2:44 新星5キャラ神里綾華ガチャ&凸説明
16:54 新星5武器 霧切の廻光ガチャ
19:51 神里綾華ダメージチャレンジ
※ 計算したら氷ゴリ押しで2085899ダメージ当てていました。
※ 全部会心が当たると仮定すると2634570ダメージっぽいです。
24:46 雷電将軍に130万ダメージ当ててみる

[原神の再生リスト] この動画は第19話になります。
https://www.youtube.com/playlist?list=PLdqL5-SoWstR8CtqQMd024Nsm-zsPEgCp

[使った音楽]　使用した順に記載
原神のお供にはPIKASONICさんの音楽！
Website: http://www.pikasonicmusic.com
Twitter: https://www.twitter.com/pikasonic_ofc

1.PIKASONIC - Endless Hanabi
https://youtu.be/E1Nufzk43D4

2.【原神】Ver.2.0公式PV「鳴神不動、泡影を滅す」で使用された曲
https://youtu.be/H8NhrjsRBO4&t

3.PIKASONIC - Creed
https://youtu.be/xpgNa-CuYCs

4.Liyue Battle BGM (PIKASONIC Remix)
https://youtu.be/nH93I4UryqQ

5.PIKASONIC - Field
https://youtu.be/H-0ndUsJXJE
BUY:https://pikasonicofc.bandcamp.com/track/field

6.PIKASONIC - Wildflowers (UXN Release)
https://youtu.be/s9R3dUHQ5A4

7.PIKASONIC - Inside
https://youtu.be/19a0MqudJgU
BUY:https://ditto.fm/inside_pikasonic

8.PIKASONIC - Otona!
https://youtu.be/FUNMxgOrdnM

9.PIKASONIC & 4* - Meltdown
https://youtu.be/Ym0VhyO0ajM
🎧 Download / Stream:
https://linkco.re/0Yr5HXzq?lang=ja​

10.PIKASONIC - Emptiness
https://youtu.be/0bFyXDny6sM

Note download 筆記下載 : https://hermanutube.blogspot.hk/2016/01/youtube-pdf.html
------------------------------------------------------------------------------
Economics 所有 videos 的 Playlist 可看： https://www.youtube.com/playlist?list=PLzDe9mOi1K8o8H4_PAK1oLM_vhUpd0Xk9
分類的 Playlist 可看：
A. Basic Economics Concepts 基本經濟概念 … https://www.youtube.com/playlist?list=PLzDe9mOi1K8qqV5XGkWjbTy23XwkqNE0I
B. Firms & Production 廠商與生產 … https://www.youtube.com/playlist?list=PLzDe9mOi1K8qrlkuI1wdJUa3UZs0txvjN
C. Market & Price 市場與價格 … https://www.youtube.com/playlist?list=PLzDe9mOi1K8oOWHDRwYI8hvuUhNp9qcQk
D. Competition & Market structure 競爭與市場結構 … https://www.youtube.com/playlist?list=PLzDe9mOi1K8q982crii7XomNNjIx-f8rd
E. Efficiency, Equity & the role of government 效率、公平和政府的角色 … https://www.youtube.com/playlist?list=PLzDe9mOi1K8onmTnt7Dghh4pVud9e3PPU
F. Measurement of Economic Performance 經濟表現的量度 … https://www.youtube.com/playlist?list=PLzDe9mOi1K8qIHKIc6pUHUIfTXc3Cmjv3
G. National Income Determination & Price Level 國民收入決定及價格水平 … https://www.youtube.com/playlist?list=PLzDe9mOi1K8pkBABdTOtjs_8aPoTdUf61
H. Money & Banking 貨幣與銀行 … https://www.youtube.com/playlist?list=PLzDe9mOi1K8oFN6Fe_5aEk0mnJpfBe0S1
I. Macroeconomic Problems & Policies 宏觀經濟問題和政策 … https://www.youtube.com/playlist?list=PLzDe9mOi1K8onndGtdUUvNQpcmax7a1VX
J. International trade & finance 國際貿易和金融 … https://www.youtube.com/playlist?list=PLzDe9mOi1K8poqrVsbrWDq5V2-ZsNAwBi
E1. Elective I : Monopoly Pricing, Anti-competitive Behaviours and Competition Policy 壟斷定價、反競爭行為及競爭政策 … https://www.youtube.com/playlist?list=PLzDe9mOi1K8r5Fz1mXcELz7CQ79Omr6nb
E2. Elective II: Extension of Trade Theory, Economic Growth and Development 貿易理論之延伸、經濟增長及發展 … https://www.youtube.com/playlist?list=PLzDe9mOi1K8pesBkw164n1FW0G_UwoiT0
Notes Only Version : https://www.youtube.com/playlist?list=PLzDe9mOi1K8pTsr5jwcpqD4fcPTQZetR8

Definition 背誦︰
中英對照︰ https://www.youtube.com/playlist?list=PLzDe9mOi1K8ohGrOAWAsVQK3PFBqrXf2V
純英版︰ https://www.youtube.com/playlist?list=PLzDe9mOi1K8pFSFPWu1LJvURZujQzVJvD
純中版︰ https://www.youtube.com/playlist?list=PLzDe9mOi1K8odYV54ZMTkj2m7BWvMU9pB
電子書 (中英對照版 - 230頁) (HK$19.90)︰
https://play.google.com/store/books/details?id=ax3kDwAAQBAJ&rdid=book-ax3kDwAAQBAJ&rdot=1&source=gbs_vpt_read&pcampaignid=books_booksearch_viewport
電子書 (純英文版 - 159頁) (HK$19.90)︰
https://play.google.com/store/books/details?id=Xh3kDwAAQBAJ&rdid=book-Xh3kDwAAQBAJ&rdot=1&source=gbs_atb&pcampaignid=books_booksearch_atb
電子書 (純中文版 - 159頁) (HK$19.90)︰
https://play.google.com/store/books/details?id=Yh3kDwAAQBAJ&rdid=book-Yh3kDwAAQBAJ&rdot=1&source=gbs_vpt_read&pcampaignid=books_booksearch_viewport
_______________________________________________
HKDSE Econ Past Paper Solution : https://www.youtube.com/playlist?list=PLzDe9mOi1K8rq7kTVAuDerVqrfT6WstsV
HKCEE Econ Past Paper Solution : https://www.youtube.com/playlist?list=PLzDe9mOi1K8oVtFNEdJIya9ANc1X5nhTw
HKALE Econ Past Paper Solution : https://www.youtube.com/playlist?list=PLzDe9mOi1K8pXFnsqOlPtL3DtsDsb7w4l
------------------------------------------------------------------------------
Please subscribe 請訂閱 :
https://www.youtube.com/hermanyeung?sub_confirmation=1
------------------------------------------------------------------------------
HKDSE Mathematics 數學天書 訂購表格及方法︰
http://goo.gl/forms/NgqVAfMVB9
------------------------------------------------------------------------------
Blogger : https://goo.gl/SBmVOO
Facebook : https://www.facebook.com/hy.page
YouTube: https://www.youtube.com/HermanYeung
------------------------------------------------------------------------------

Note download 筆記下載 : https://hermanutube.blogspot.hk/2016/01/youtube-pdf.html
------------------------------------------------------------------------------
Economics 所有 videos 的 Playlist 可看： https://www.youtube.com/playlist?list=PLzDe9mOi1K8o8H4_PAK1oLM_vhUpd0Xk9
分類的 Playlist 可看：
A. Basic Economics Concepts 基本經濟概念 … https://www.youtube.com/playlist?list=PLzDe9mOi1K8qqV5XGkWjbTy23XwkqNE0I
B. Firms & Production 廠商與生產 … https://www.youtube.com/playlist?list=PLzDe9mOi1K8qrlkuI1wdJUa3UZs0txvjN
C. Market & Price 市場與價格 … https://www.youtube.com/playlist?list=PLzDe9mOi1K8oOWHDRwYI8hvuUhNp9qcQk
D. Competition & Market structure 競爭與市場結構 … https://www.youtube.com/playlist?list=PLzDe9mOi1K8q982crii7XomNNjIx-f8rd
E. Efficiency, Equity & the role of government 效率、公平和政府的角色 … https://www.youtube.com/playlist?list=PLzDe9mOi1K8onmTnt7Dghh4pVud9e3PPU
F. Measurement of Economic Performance 經濟表現的量度 … https://www.youtube.com/playlist?list=PLzDe9mOi1K8qIHKIc6pUHUIfTXc3Cmjv3
G. National Income Determination & Price Level 國民收入決定及價格水平 … https://www.youtube.com/playlist?list=PLzDe9mOi1K8pkBABdTOtjs_8aPoTdUf61
H. Money & Banking 貨幣與銀行 … https://www.youtube.com/playlist?list=PLzDe9mOi1K8oFN6Fe_5aEk0mnJpfBe0S1
I. Macroeconomic Problems & Policies 宏觀經濟問題和政策 … https://www.youtube.com/playlist?list=PLzDe9mOi1K8onndGtdUUvNQpcmax7a1VX
J. International trade & finance 國際貿易和金融 … https://www.youtube.com/playlist?list=PLzDe9mOi1K8poqrVsbrWDq5V2-ZsNAwBi
E1. Elective I : Monopoly Pricing, Anti-competitive Behaviours and Competition Policy 壟斷定價、反競爭行為及競爭政策 … https://www.youtube.com/playlist?list=PLzDe9mOi1K8r5Fz1mXcELz7CQ79Omr6nb
E2. Elective II: Extension of Trade Theory, Economic Growth and Development 貿易理論之延伸、經濟增長及發展 … https://www.youtube.com/playlist?list=PLzDe9mOi1K8pesBkw164n1FW0G_UwoiT0
Notes Only Version : https://www.youtube.com/playlist?list=PLzDe9mOi1K8pTsr5jwcpqD4fcPTQZetR8

Definition 背誦︰
中英對照︰ https://www.youtube.com/playlist?list=PLzDe9mOi1K8ohGrOAWAsVQK3PFBqrXf2V
純英版︰ https://www.youtube.com/playlist?list=PLzDe9mOi1K8pFSFPWu1LJvURZujQzVJvD
純中版︰ https://www.youtube.com/playlist?list=PLzDe9mOi1K8odYV54ZMTkj2m7BWvMU9pB
電子書 (中英對照版 - 230頁) (HK$19.90)︰
https://play.google.com/store/books/details?id=ax3kDwAAQBAJ&rdid=book-ax3kDwAAQBAJ&rdot=1&source=gbs_vpt_read&pcampaignid=books_booksearch_viewport
電子書 (純英文版 - 159頁) (HK$19.90)︰
https://play.google.com/store/books/details?id=Xh3kDwAAQBAJ&rdid=book-Xh3kDwAAQBAJ&rdot=1&source=gbs_atb&pcampaignid=books_booksearch_atb
電子書 (純中文版 - 159頁) (HK$19.90)︰
https://play.google.com/store/books/details?id=Yh3kDwAAQBAJ&rdid=book-Yh3kDwAAQBAJ&rdot=1&source=gbs_vpt_read&pcampaignid=books_booksearch_viewport
_______________________________________________
HKDSE Econ Past Paper Solution : https://www.youtube.com/playlist?list=PLzDe9mOi1K8rq7kTVAuDerVqrfT6WstsV
HKCEE Econ Past Paper Solution : https://www.youtube.com/playlist?list=PLzDe9mOi1K8oVtFNEdJIya9ANc1X5nhTw
HKALE Econ Past Paper Solution : https://www.youtube.com/playlist?list=PLzDe9mOi1K8pXFnsqOlPtL3DtsDsb7w4l
------------------------------------------------------------------------------
Please subscribe 請訂閱 :
https://www.youtube.com/hermanyeung?sub_confirmation=1
------------------------------------------------------------------------------
HKDSE Mathematics 數學天書 訂購表格及方法︰
http://goo.gl/forms/NgqVAfMVB9
------------------------------------------------------------------------------
Blogger : https://goo.gl/SBmVOO
Facebook : https://www.facebook.com/hy.page
YouTube: https://www.youtube.com/HermanYeung
------------------------------------------------------------------------------