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台南市災害應變中心：06-2989119
台南災害應變網：http://disaster.tainan.gov.tw/disaster/
g0v 災情彙整：http://bit.ly/Tainan0206
Hackfoldr 連結：
http://goo.gl/WqGeYS （瀏覽版）
https://goo.gl/gK3LVM（編輯版）
社會救助金專戶：
臺灣銀行台南分行
帳號 009045065055 指定0206震災
最新回報尋人/物資/人力：
PTT EarthQuake26 板
— 開放受災入住 —
緩慢文旅·台南古根店
地址：友愛街148號（今明兩天）
聯繫窗口：
邱俊誠 06-2212288
手機 0933325437
Dorm1828：宿舍
提供這三天的床位協助
地址：台南市東區大學路18巷28號
電話：06-2762740
台南永康基督長老教會
約可接待 100 位災民
台南老爺酒店10間房間
香格里拉台南遠東飯店
即日起平均一天會捐出5間房直到2月底
台南大億麗緻
提供兩種不同服務，從今天開始到8號每天提供5間房間讓災民住宿；8日之後則提供盥洗、餐盒等服務
台糖長榮酒店（台南店）
今日起至初一將免費提供5間客房（可加床）和餐食。
地址：台南市東區中華東路三段336巷1號
電話：06-289-9988
台南立多文旅
提供30間客房供受災戶免費住宿一個月
地址：台南市中西區西門路二段76號
電話：0913529997(李先生)
貓宅一生∥貓旅館（貓咪專用）
有相關貓咪短期收容需求，都可與貓宅聯繫；同時如果是現場搜救人員救出來的貓也可以送過來，他們會協助安置到找到主人為止。
地址：台南市南區新興路160號1樓
電話：0981-193-024
漫半拍 Lento Hostel
提供2/6與2/7免費住宿
地址：台南市中西區新美街(赤嵌樓旁)
—物資—
更新：有說法是目前物資還算充裕，大家要捐助之前可以先打電話詢問該項物資是否有缺！
《醫療產品》
無菌紗布、繃帶、白藥水、透氣膠帶
《物品資助》
未使用大毛巾、棉布手套、小鏟子、保暖衣物、拖鞋
現場適合提供熱食（豆漿之類）給救災人員及獲救民眾
紅十字會於永康社教中心臨時收容所提供毛毯睡袋等保暖物資
慈濟基金會於永大路二段西側、元大證券旁成立服務中心，提供熱食及禦寒毛毯。
Queen Shop 台南旗艦門市(女裝/男裝/童裝）
地址：台南市中西區中山路182號
台南Focus百貨門市(女裝）
地址：台南市中西區中山路166號3F
J.&S. Sweet House 傑品時尚童裝
免費索取小孩禦寒衣物
時間：早上10點-晚上7點
電話：06-3122288
地址：台南市永康區復國一路257-10號
—捐血—
台南地區
(一)台南捐血中心
台南市中西區永福路一段85號
08:00~18:30
(06)2131212
(二)中山捐血車
台南市北區公園路(台南公園)
平日10:00~18:00 假日09:00~17:00 (06)2295706
(三)成大捐血車
台南市勝利路上與大學路交叉口
(週日公休)11:00~18:00
(06)2082670
(四)特力屋捐血車
台南市北區文賢路720號
(週一、三公休)
平日13:30~18:30 假日10:30~18:30 (06)3580888
(五)小東捐血室
台南市北區小東路423巷1~2號
小東路與東光路口人行陸橋旁
08:00~18:00 (06)2092005
(六)新營捐血室
台南市新營區中正路23~1號南瀛綠都心廣場(新營民治議事廳對面玻璃屋)
08:00~17:00 (06)632-8473
嘉義地區
(一)嘉義捐血站
嘉義市博愛路一段488號
08:00~18:00 (05)2335952
(二)嘉義公園捐血車
嘉義市中山路底與啟明路交叉路口
(週一公休)09:00~17:00 (05)2711218
雲林地區
(一)雲林捐血站
雲林縣斗六市莊敬路300號
08:00~18:00 (05)5320866
(二)虎尾捐血室
雲林縣虎尾鎮光復路446號2樓
08:00~17:00 (05)6361161
大億ptt 在 [標的] 大億- 看板Stock - 批踢踢實業坊 的推薦與評價
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1. 標的：大億
2. 分類：多
3. 分析/正文：
一、基本面:
1.簡介:
大億為台灣最大車燈OEM製造廠，營運與新車的銷售息息相關，
過去是以內銷為主約佔50%~60%，這一兩年由於國內車市銷售
量不佳，因此努力提高外銷比重，2018年內銷比重降至49%，
外銷為51%。
由於內銷與大陸市場疲弱，日本市場的成長空間較小，因此大
億積極爭取北美訂單，希望能持續提升外銷北美的比重，今年
股東會大億說2018年北美訂單成長32%，2019年則有機會再成長
2成，成長動能來自客戶提升大億的供貨滲透率，而在中美貿易
戰影響下，預期來自北美客戶的訂單長期還會在成長的趨勢上，
而由於許多車款開始採用較多的LED燈，預期ASP也能有所提升。
2.財務數據:
(1)EPS:
原本EPS表現穩定成長，但2018年卻大幅度滑落(6.55掉到4.19)，
導致股價表現也一落千丈，主要原因是前幾年車市不錯，但2018
年中美貿易戰，以及國內景氣較差等種種因素導致表現明顯變差
，然而2019年，營運似乎有了轉機，觀察Q1、Q2大億累計營收較
去年同期下滑約10%，但EPS不減反增，成長了約14%，主要原因
為毛利率大增。(15%變19%)
但這部分的原因在季報中看不太出來(技術報酬金支出與折舊少
約3200萬，但非主因)，因此從新聞推測可能與豐田推出altis
改款，以及北美訂單使用較多LED有關。
(2)業外:
今年以來，大億的業外收入比以前要來得少很多，主要原因是持
股49%的轉投資福州小糸大億由盈轉虧，前幾年福州小糸還可以
貢獻不錯的業外收入，但其營運狀況每況愈下，到去年只能貢獻
兩百萬的業外收入，今年前兩季則已經連累大億虧損約四千萬了
，目前業外部分大億只能靠著收技術權利金撐住。(大億並沒有
持有其他公司股票，因此沒有討論)
(3)其他財務指標:
毛利率近五年維持在17%左右，但去年跌破15%，而今年前兩季回
升到19%，負債比逐年下降，目前低於50%，利息保障倍數也維持
在400倍以上，流動比接近1.5，速動比接近1，近五年每股自由
現金流4.32元接近五年平均現金股利4.7元，整體而言大億的財務
狀況是穩健的，但成長性較差，近幾年大億的現金殖利率大約都
有6%，以存股而言是一個不錯的標的。
(4)與同業比較:
通常大億會被拿來跟帝寶、堤維西做比較，但我認為大億主要在
OEM市場，帝寶、堤維西(屬於大億集團)主要在AM市場，拿來比較
不太恰當，如果有興趣可以參考以下文章。
https://statementdog.com/blog/archives/7566
二、技術面:
1.短線而言頸線位置在65左右，9/12稍微出量突破，並在9/13出量
攻擊站上69，但隨後一路緩跌到頸線附近，如果能守住頸線，則短
線有機會再往上攻，若跌破頸線就要耐心等待了。
2.長線而言目前股價是近五年的相對低點，從圖中可以看出股價長
期維持在80左右，主要是因為前幾年股利豐厚(約5塊)，股價80換算
殖利率約6%，今年目前營運表現不錯，如果Q3Q4也比去年好，股價
有機會慢慢往80靠攏。
三、新聞面:
1.目前大億外銷主要希望能提升北美飛雅特克萊斯勒(FCA)的滲透率
，(可惜FCA今年合併雷諾失敗，不然營運有機會更好)，另外積極爭
取歐洲FCA訂單，Fiat 500在歐洲是頗受歡迎的車款，而FCA決定在義
大利投產下一代Fiat 500e電動車，且FCA 集團計畫在未來 3 年內投
資 50 億歐元(約合新台幣 1,751.6 億元) 以上來改造義大利製造廠
，為13款新車做準備，如果大億能爭取到訂單，那麼內銷與大陸市場
的衰退應該可以被彌補過來，甚至營運有機會超過前幾年的高峰。
2.面對福州小糸大億的虧損，後續會思考轉型。(只有思考，還未有
較明確的計畫)
3.大億與工研院合作進攻ADB先進車燈領域。(不用太期待，距離量產
應該還很久)
4.主攻車燈AM市場的帝寶，被戴姆勒控告侵權，一審帝寶敗訴，目前
上訴中，帝寶有可能思考提高OEM的比重。(可能和大億搶生意，但短
時間應該還不構成威脅)
四、籌碼面:
公司大股東有持股約35%的日本小糸株式會社，以及持股約30%的大緯
投資公司，查閱年報發現董事長的持股比率極低，約1%，但其實大緯
就是大億集團的投資公司，大億目前每天成交量都很低，除了本身成
長性不足外，另一原因就是大多數持股掌握在兩大股東手裡。
五、結論:
大億近幾年的營運都很穩定，但在2018年遭遇逆風，是危機也是轉機
，公司開始積極拓展歐美的訂單，營運在2019上半年回穩，營收雖然
沒有增加，但歐美新車通常使用較多毛利較高的LED燈，可以提升毛
利率，後續還需要追蹤歐美訂單的進展，以及拖油瓶福州小糸大億的
虧損情形，目前股價在65元左右，我認為是進可攻退可守的價位，如
果能持續提升歐美訂單的比重，股價可能慢慢回到80元，會有超過20%
的獲利，而如果股價維持在60~65每年股利應該也有6%殖利率，(近五年
平均現金股利4.7元，去年只賺4.19卻配了3.8的股利，配息率超過9成，
相當有誠意)，因此目前的大億是既可存股，又有機會賺價差的標的，
但是需要很有耐心，每天的成交量很少，通常都低於100張，就算較大
量也不過幾百張，也因此流通性不足，建議持有張數不要太多。
4. 進退場機制：65以下進場，長期投資，如果股價來到80附近視獲利
狀況停利。
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